【国君社服零售刘越男】潮宏基：2021Q3业绩预告符合预期，底部反转逻辑再次逐季验证强化

 

! 事件：公司发布FY21Q3业绩预告，预计2021年前三季度实现归母净利润2.82-2.92亿元，同比20年增长249.20%–261.58%，同比19年增长41.71%–46.73%；其中Q3单季度预计实现归母净利润8000-9000万元，同比20年增长18.84%-33.69%。

 

! 业绩预告符合预期，再次验证底部反转逻辑。扩内需、提振消费政策大环境下时尚消费市场的持续复苏，公司依托运营的数字化转型与加快代理拓展双轮驱动，加速线上线下融合，前三季度业务运营效率及盈利能力进一步提升。

 

! 核心逻辑再次强化验证：聚焦主业梳理效果超预期，拓店下沉提速开启新一轮扩张。

 

1）战略重新聚焦主业，业务梳理清晰有效，业绩风险大幅降低；

 

2）确立加盟模式全年拓店目标200家有望于Q4集中释放，三四线下沉加速，开启新一轮扩张；

 

3）积极拥抱珠宝线上化大趋势，线上渠道维持高增，推进超预期；

 

4）FION女包业务阵痛期结束，线上线下加速布局，有望逐步释放利润。

 

! 公司门店效率持续改善，拓店有望于9-10月显著提速释放，线上营销同步发力；随着金九银十消费旺季，行业维持高景气，公司底部反转逻辑再次逐季验证强化，持续推荐。