以下内容来自2021年5月22日-5月23日机构调研内容，以及部分证券研报内容：

“据华为中国微博透露，5 月 18 日华为于上海召开“HarmonyOS connect 伙 伴峰会”。据悉,此次华为将揭晓更多鸿蒙系统生态商业价值和未来趋势。 根据证券时报，公司此前表示“对于鸿蒙系统，我们公司内部包括战略部 门都在持续关注，我们也跟华为积极接触，希望能够助力鸿蒙系统商用化， 也希望能够在此过程共同发展和进步”。 ”

天风证券 5月23日

预计今年下半年有望迎来报表拐点。我们调整盈利预测，2021~2022 年归母 净利润从 1.74、2.24 亿元调整为 1.50、2.08 亿元，2023 年归母净利润为 2.71 亿元，2021~2022 年 EPS 从 1.34、1.72 元/股调整为 1.16、1.60 元/股， 2023 年 EPS 为 2.08 元/股，维持增持评级。 

产品力推动，考虑公司此前表态“跟华为积极接触，希望能够助 力鸿蒙系统商用化”,若鸿蒙全面推广，公司产品有望率先进入并受益于鸿 蒙生态链加速。 

长期竞争力层面，公司正进一步投入提升产品力特别是视频编辑领域。根 据 2020 年报数据，公司研发人员增长达到 79%，且设立专门云服务中心（拥 有包括博士在内的近百名高级研发人员）。志在“中国 Adobe”，公司“破 圈”决心正更为坚决。 

开源证券 4月17日一季报点评等

2021年Q1实现营业收入2.53亿元，同比增长28.45%，研发费用0.64亿元，同比增长93.98%。

2020年公司实现人员同比增长65%，研发人员增至536人，同比增长79%，公司优化软件并不断退出新产品，研发投入2.19亿元，增长40.53%。同时发布共计1000万股股权激励。

以下内容为个人理解：

综上结合两家研报汇总以及周末机构调研内容，公司在国产Adobe替代上下定了决心，可以弥补办公软件一定程度的缺口。而且公司在实干实事投入精力。在鸿蒙系统中，Adobe替代是一个非常巨大的蓝海空间。公司基本面也在结构性的改善，目标对标688111金山办公（1700亿市值巨头带队）。可以重点关注，这是天花板的补涨预期。