提纲：

一、行业题材：

环境保护：6月1日起实施生物降解塑料国标；

消费：消费券短期拉动效果显著，618年中大促开启；

二、涨停解析：

远东传动：河南政策带来增量，俄罗斯市场存在潜在机会；

广州发展：依托天然风水宝地，75亿进军抽水蓄能领域；

德力股份：石英矿价格稳中有升。

正文：

一、行业题材：

环境保护：政策频出，6月1日起实施生物降解塑料国标

1、事件驱动：国务院办公厅印发《新污染物治理行动方案》，史上最严限塑令背景下，生物降解塑料国标6月1日起实施。

2、行动方案解读。方案提出，到2025年完成一批高关注、高产量的化学物质环境风险评估；动态发布重点管控新污染物清单；对重点管控新污染物实施禁止、限制、限排等环境风险管控措施。对毒有害化学物质环境机制建立健全，新污染物治理能力明显增强。总的来说，是构建以“筛”“评”“控”为主线的防控思路，对新污染物实施全过程环境风险管控，以及大气、水、土壤等多环境介质协同治理。

3、生物降解塑料国标。生物降解塑料与制品降解性能及标识要求以及生物降解饮用吸管两个国家推荐性标准将于2022年6月1日实施。国标落地，生物可降解材料将迎来重要机遇，其巨大的市场空间吸引不少传统石化企业和非石化企业布局。到2025年，地级以上城市餐饮外卖领域不可降解一次性塑料餐具消耗强度将下降30%。

4、市场规模。我国每年塑料袋消耗量在70万-80万吨，农用地膜消耗量120万吨以上，机构预测，到2025年预计我国可降解塑料需求量可到238万吨，市场规模可达477亿元。目前，国内可降解塑料市场缺口较大，可降解塑料有效产能合计仅约为25万吨。在需求持续释放下，国内可降解塑料市场将迎来巨大的投资机遇。

5、相关公司：关于污水处理和土壤修复环保板块公司几乎都有涉及，故仅列可降解材料相关公司。

消费：消费券短期拉动效果显著，618年中大促开启

（来自韭菜公社www.jiucaigongshe.com）

1、驱动因素：据统计，5月以来，太原、贵州、成都、三亚、青岛、金华等地先后开展消费券发放活动。据统计，今年1-4月，全国20个省市先后发放了总额超过34亿元的消费券。

2、经济背景：受本土疫情多发频发影响，居民外出购物就餐等活动减少，可选消费和餐饮销售受到疫情影响较为明显，尤其是受疫情冲击比较严重的长三角和东北地区，限额以上消费品零售额同比降幅均超30%，导致4月市场销售明显下降，五一期间全国购物中心总客流同比下降43.5%。

3、撬动作用：各地消费劵对短期消费的拉动效果显著，尤其对较少发放消费券的下沉市场，撬动消费可高达20倍，对常态化发放消费券的发达地区，杠杆撬动比例可达6倍。若全国范围每发放100亿元消费券，按6倍杠杆测算或可带动0.14%的社零增长。

4、覆盖行业：商务部研究员表示，汽车、家电、餐饮等行业消费市场占比较高，达到1/4左右。此外，消费者购买汽车、家电等大宗消费和参与餐饮等高频消费的热情较高。

5、618预售开始：5月底，各大电商平台年中大促已经进入预热阶段。5月23日京东开始618第一波预售，5月26日天猫也即将开启618预售期，6月1日抖音618活动正式开始，今年各大电商平台从520开始联动预热，618活动期延续至6月20日，其中天猫、京东跨店满减额分别为每满300减50、每满299减50，节奏延长、补贴力度加大，6月有望迎来二季度消费需求的集中释放。

6、机构建议：持续关注可选消费恢复进程，重点推荐兼具景气度和成长性的美妆板块，以及估值较低的黄金珠宝板块。

（部分资料来自人民日报、山西证券、财联社等）

二、涨停解析：

1、事件刺激：河南25年公共领域重卡绿色替代率达50%以上

1）5月19日河南省发布关于进一步加快新能源汽车产业发展的指导意见，较去年11月方案目标自25年30万-50万辆提升至150万辆（增长3至5倍），占全省汽车产量比重超40%，。

意见提出，全省汽车整车产值达5000亿元、零部件及配套产值达5000亿元、销售及增值服务达5000亿元；

以及，公共领域重型载货车辆、工程车辆绿色替代率达50%+，包括环卫用车基本使用新能源，受此刺激宇通重工三天三板。

2）公司位于河南许昌市，中国汽车零部件传动轴行业头部企

公司21年新能源驱动轴产品销售4.1万套；公司战略布局新能源重卡业务，包括如福田推出1000公里续航液氢重卡，上汽红岩启动万辆级氢能重卡产业链项目，北奔联合打造“散改集+新能源”绿色物流项目，吉利远程发布星瀚H充换电重卡，徐工推出“e蓝”新能源重卡品牌，三一重卡打造的三一江山EV550，汉马科技新能源重卡项目等。

2、俄罗斯市场的机会

1）因乌饿战争，西方众多汽车品牌宣布退出俄罗斯汽车市场，包括5月17日法国汽车品牌雷诺，莫斯科市长宣布将雷诺的工厂收归国有，进行改造，并重启苏联时期品牌“莫斯科维奇”的生产，其中俄罗斯卡车制造商卡玛斯（年产4万多重卡）将会是主要的技术合作伙伴；

5月19日据俄罗斯《消息报》报道，而此次合作的谈判方包括国内的江淮汽车、一汽集团、比亚迪等，受此刺激江淮汽车上涨30%以上；

2）在5月19日晚公司公告的调研纪要中，2021年海外收入同比增长了120.48%，主要源于公司非等速传动轴相关业务在欧美市场大幅提高，其中主要是美国美驰公司。但公司同时也提到，随着公司与德国戴姆勒H6重卡项目、俄罗斯GAZ公司的深度战略合作，未来出口销售会有更广阔的增长空间。

3）GAZ集团是俄国第二大商用车制造商。成立于1930年，是前苏联第一个五年计划时期的产物。

3、传动轴产品几乎覆盖国内商用车

1）公司在非等速传动轴市场，公司客户几乎覆盖了国内商用车、工程机械领域的主机厂，与中国重汽、北京福田戴姆勒、上汽五菱、上汽依维柯、江铃汽车、东风汽车等供货份额平均能达到70%以上，订单持续且稳定。

2）关于等速驱动轴业务，公司计划投资建设“年产200万套高端驱动轴智能制造生产线项目”，目前已批量供货的客户雷诺江铃、宇通、福田、厦门金旅等配套车型均为新能源汽车。后续150万套产能规划。

（部分资料来自公告、投资者调研）

广州发展：依托天然风水宝地，75亿进军抽水蓄能领域

（来自韭菜公社www.jiucaigongshe.com）

1、事件驱动：22年5月23日晚公告，公司拟在大悟县内选取土地进行抽水蓄能项目的开发，预计总投资约75亿元的抽水蓄能项目，拟投资建设抽水蓄能项目120万千瓦。

2、项目内容。公司项目总投资约75亿元，建设周期约6年，终期一次性建设完成。主要建设工程包括上水库、下水库、输水系统、地下厂房等部分。项目建成投产后，年产值约8000万元，相对于投资75亿元来说，产值并不高，但可享受国家和大悟县关于新能源开发项目的优惠政策。

3、新能源宝地。为什么产值不高还要花75亿投资呢？大悟县，位于大别山南麓，地处华北和华中两大平原冷暖气流交汇处，形成天然的风道走廊，境内600米以上高山17座，平均风速在每秒5.5米以上，适宜开发高质量自然风场。大悟不仅风能资源富集，光能同样独具禀赋，年日照时数达2420小时以上，是湖北省太阳能辐射一类地区。早在11年就获批全国绿色能源示范县，并获3000万元到5000万元的国家财政支持。难得的资源条件、优良的服务环境，吸引资本目光。中电投、中广核、大唐新能源、三峡新能源等大型能源企业相继落户大悟，此次75亿投资给公司带来了天然优势。

4、对公司的影响。凭借大悟县的水利资源优势，可以探索开展抽水蓄能业务，进一步拓宽公司绿色低碳综合智慧能源业务架构，同时以抽水蓄能项目为依托，能够加强与大悟县政府的合作，积极参与大悟县风电、光伏等新能源项目投资建设。其实是醉翁之意不在酒，因为目前公司根本没有抽水蓄能业务，意图都在大悟风电、光伏等新能源项目上，毕竟自2011年开始，大悟装机容量就达80万千瓦，规模位居全省笫一，仅风力年发电量超过17亿度，缴纳税收就2亿元，光伏每年也带来1.3亿元收益，公司取得优惠后能够进一步提升盈利能力。

5、风险提示：本协议投资事项为投资意向，实际投资规模将根据后续具体项目推进确定。对公司22年度经营业绩不会产生重大影响，公司目前尚未有投资建设抽水蓄能业务经验。

（部分资料来自大悟新闻）

德力股份：石英矿价格稳中有升

（来自韭菜公社www.jiucaigongshe.com）

1、石英矿：

（1）公司持有已达产的中都瑞华矿业30%股份，该矿平均品味二氧化硅含量98.51%，按照年200万吨的开采设计，2021年价格呈现稳中有升。截止2021年7月，中都瑞华矿业尚未开采规模约为1700万吨。

（2）根据公司年报，2021年中都瑞华矿业按照持股比例确认投资收益约1822万元。

注：光伏坩埚用石英砂纯度需达到99.998%，光伏生产环节用（如清洗环节）石英制品纯度要求为99.99%以上，均高于光伏玻璃石英砂98.55%的纯度要求，且对杂质含量要求标准也远高于光伏玻璃。目前全球仅尤尼明、TQC、石英股份三家企业具备量产高纯石英砂的能力。

2、光伏玻璃

子公司德力光能主营光伏镀膜玻璃产品，21年4月21日公告，与隆基签署55亿元的光伏盖板玻璃合同，供货期由2022年1月起至2026年12月，预期年均订单量为11亿，是2021年营收9.57亿的一倍多。根据2021年年报，项目由于供地延迟，尚处于建设阶段，未投产。

3、公司概况：公司为国内日用玻璃首家上市企业，主营业务为日用玻璃器皿研发、生产和销售。

4、风险提示：2022年一季度，公司实现营业收入2.45亿元，同比增长5.35%；归母净利润257.99万元，同比下降77.70%；扣非净利润71.59万元，同比下降81.02%。（部分资料来自公告互动、中泰证券等）