电动车观点总结-韭研公社

登录注册

电动车观点总结

选对股买对时

中线波段的公社达人

2021-06-06 22:43:01

【观点总结】
1、产销及中游排产继续超预期。6月排产环比继续向上，紧平衡环节供不应求压力进一步上升，中游排产作为电动汽车板块最重要的景气度指标之一，年初至今持续超预期，属于板块2015年以来首次。欧美市场电动汽车产销数据5月拐点向上，环比拐点证明海外需求稳健提升，叠加国内月均数据持续超预期，全球需求有望进一步上调。

2、电解液和隔膜等是目前产业链最为短板的环节。6f的紧缺我们判断至少要持续到明年年中，主要因为上游设备排产已满、扩产周期较长，由于行业产能多年不盈利，目前从设备到材料，均存在制约，其供不应求时间大概率会超出市场预期。预计vc紧缺会至少持续到明年年中。受到产能爬坡慢、设备排产周期长等原因，隔膜目前新增产能投产较慢，且具备快速扩张能力的公司骤减，今年下半年紧缺会加剧。

3、投资建议
今年电动汽车属于需求持续超预期带来的全面性大级别行情，择时上我们更重视以中游排产和下游产销数据为核心的景气度指标；选股角度，我们中长期仍坚持看好具备成本和产品优势龙头公司，如宁德时代、恩捷股份等，同时看好供不应求带来的量价齐升以及产能外溢带来的二线弹性标的的机会。

标的：
1）动力电池：宁德时代、亿纬锂能等强竞争力电池龙头标的。

2）隔膜：恩捷股份。

3）电解液：作为供需平衡最紧张的环节，电解液建议关注天赐材料、新宙邦、石大胜华等，以及6F、VC弹性标的永太科技、多氟多等。

4）产品需求超预期带来的高增长环节：正极（容百科技、中伟股份、璞泰来、当升科技等）、阻燃剂（万盛股份）以及锂&铜箔等。

5）零部件：特斯拉产业链核心标的（拓普集团、三花智控等），受益智能化水平提升的伯特利（线控制动）、中鼎股份（智能底盘）等，二氧化碳热管理（）。

6）整车：比亚迪（强产品周期）、长城、长安等

声明：文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，不代表韭研公社观点及立场，站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。

恩捷股份

工分