提纲：

一、行业题材：

制造创新中心:21家制造创新中心再添3家；

体育：户外运动3万亿规划、体彩蓝皮书发布；

气凝胶：头部电池厂或加大采购量，一体化企业有望受益；

二、涨停解析：

三、一字板研究：

四、机构净买入：

五、明日复牌：

阳光诺和：拟收购CDMO资产；

六、新股研究：

南方路机：建筑砂石骨料。

正文：

一、行业题材：

制造创新中心:21家制造创新中心再添3家

（韭研公社www.jiuyangongshe.com）

1、事件驱动：11月7日电，工信部近日批复组建国家石墨烯创新中心、国家虚拟现实创新中心、国家超高清视频创新中心等3家国家制造业创新中心。

2、石墨烯：依托宁波石墨烯创新中心有限公司组建。作为新材料之王，其在在锂电池导电浆料、涂料涂层、导热膜、柔性显示以及传感器方面都有应用，来自锂电池、超级电容器等新能源领域的市场需求超过70%。我国石墨烯产业市场规模由2017年70亿元增至2021年的265亿元，复合年增长率达39%。

3、虚拟现实：依托南昌虚拟现实研究院有限公司组建。到2026年，我国虚拟现实产业规模超过3500亿元，虚拟现实终端销量超过2500万台，培育100家骨干企业，打造10个集聚区等。长期看，AR硬件MicroLED+衍射光波导方案被寄予厚望，短期Birdbath+MicroOLED的消费级AR或率先落地。

4、超高清视频：依托四川新视创伟组建。数据显示，2021年中国超高清视频市场规模超过1.3万亿元，未来三年的复合增长率将突破65%。

5、相关公司：石墨烯：华丽家族持股宁波石墨烯约1%，碳元科技(下游应用拥有多项专利)、德尔未来(气相沉积法石墨烯设备占据60%市场份额)、翔丰华(负极材料产品线)；

虚拟现实：联创电子和欧菲光共同持股南昌虚拟现实，各持股20%；

超高清视频：四川长虹持股新视创伟10%，已形成全链路真8K完整方案，目前长虹8K电视国内市场占有率近90%。四川九洲持股新视创伟8%。当虹科技8K视频编转码技术处于国际领先地位。

6、风险提示：加上今日新增3家，目前共有24个国家制造业创新中心，21个国家制造业创新中心分别为：

体育：户外运动3万亿规划、体彩蓝皮书发布

（韭研公社www.jiuyangongshe.com）

1、驱动：22年11月7日盘中消息，国家体育总局等八部门共同印发了《户外运动产业发展规划（2022—2025年）》。要点如下：

² 到2025年，户外运动产业总规模超过3万亿元。

² 加强户外运动场地设施建设，推进户外运动与旅游深度融合，以徒步、骑行、汽车自驾、航空运动等项目串联景区景点、度假区。

² 培育一批具有自主品牌、创新能力和竞争实力的户外运动龙头企业。并实施全民健身设施补短板工程，计划到2025年建设各类户外运动营地10000个。

² 加强AR/VR等智能技术应用，打造沉浸式户外运动体验空间。

² 鼓励发放体育消费券的地区将户外运动消费纳入使用范围。

2、双十一户外需求景气：

（1）天猫平台双十一运动鞋服预售额49.4亿元（前8天同比+4%，口径下同），其中运动鞋38亿元（+11%），需求韧性强劲，运动服11.3亿元（-15%），户外品类预售额5.4亿元（+36.8%）。

（2）露营装备类增长198%强势领跑，户外服装/户外靴鞋品类分别+2.9%/2.5%。在头部露营品牌中，挪客/牧高笛/黑鹿+70%/9%/117%。

3、体育彩票：22年11月7日盘中消息，中国社会科学院发布竞猜型体育彩票发展蓝皮书。竞猜型体育彩票是传播体育文化、吸引人们关注体育赛事、参与体育运动的重要载体。22年9月体育彩票机构销售210.13亿元，同比增加16.18亿元，增长8.3%。

4、相关标的：

中体产业：公司业务业务覆盖体育本体产业全领域，体育彩票相关营收38.16%。

牧高笛：露营帐篷、户外服饰及其他户外用品营收占比100%。

三夫户外：户外用品及服务营收占比98%。

探路者：户外用品营收占比100%，双十一预售户外服装1146万，同比增长71%。

（部分资料来自财联社、上海证券报、申万宏源、公告互动等）

气凝胶：头部电池厂或加大采购量，一体化企业有望受益

1、事件：据产业调研信息，近期头部电池厂有加大采购气凝胶的行为，气凝胶不再局限于三元体系。如有券商研究称B公司气凝胶使用范围从高端产品扩展至全系。如果后续新能源车安全性考核加严，延长“5分钟”安全逃逸时间，气凝胶在锂电市场需求量将显著高于此前预期。

2、市场空间：除锂电领域外，气凝胶在石化领域也处在需求快速释放期，典型代表中石化2021年宣布采购10万方气凝胶（上次采购是2018年的0.5万方）。预计2025年高温管道用气凝胶市场空间在154亿；2025年全球2000万台，渗透率35%；单车价值量800元，市场空间56亿。

3、气凝胶适用范围及价值量：圆柱：不适用；软包：可以用，但是比表面积大、成本高；方铝：单车1-3平；刀片：单车3-15平，电芯比表面积大，设计方案对使用量影响极大；气凝胶材料约100元/平，气凝胶封装后约300元/平。

4、产能建设周期：2年，主要瓶颈在设备反应釜，定制需要12个月，调试需要6个月。

5、一体化企业有望受益：长期来看，产能扩张意味着对正硅酸乙酯需求增加，正硅酸乙酯产能或将成为扩张限制因素，长期来看，一体化企业有望受益。

相关公司

1）具备一体化优势

晨光新材：1万方中试线预计23Q1投产，在建32.5万方产能将陆续在2-4年内落地。测算全部产能落地将贡献约10亿净利润（21年公司净利润5.4亿）。成本4000-5000元/方（行业均成本约8000-9000元/方）。

宏柏新材：一期2000立方气凝胶项目计划23Q1投产调试。二期8000立方，预计22年底23年初投产。

2）其他

泛亚微透：现有产能1600立方（约25万平），在建产能30万平（25年年初建成）,目标客户群体为锂电。

高澜股份：东莞硅翔（公司持股51%）客户包括比亚迪，产品包括气凝胶隔热垫。

（部分资料来自华创/天风/中信证券、公告、投资者调研）

二、涨停解析：

每日涨停简图请至公社异动页面查阅。

三、一字板研究：

（一）新晋一字

深南电A（首板）：拟收购芯片供应链+火电

1、22年11月6日晚公告，拟以现金方式收购联合利丰供应链约55%股权。标的公司专注于为以芯片（约占70%）、存储、显示等为核心的电子信息行业的上下游客户提供综合供应链管理服务。公司年业务规模超百亿，服务客户超6000家，解决企业供应链金融需求超500亿。

2、公司是广东省头部电力公司，拥有两家全资、控股燃机发电厂，共有5套9E型燃气-蒸汽联合循环发电机组，总装机容量90万千瓦。

*ST顺利（首板）：签署债务重整协议

1、22年11月5日公告，公司拟与终端资产合伙人签署债务重组等协议，若即截止2022年12月31日，公司已向相关债权人支付100%款项852.7万元，则公司报表中净资产增加约3732.7万元。

2、22年10月27日晚公告，公司拟与终端资产合伙人就子公司因收购终端资产而产生应付股权转让款等款项签署和解协议。若截止2022年12月31日，公司已向相关债权人支付100%款项约3000万元，则公司报表中净资产增加约1.3亿元。

3、截至22年9月30日，公司净资产为-3.27亿元，所以无法通过本次及前次债务重组交易使得公司净资产完全回正。

沃顿科技（2板）：盐湖提锂+反渗透膜

1、盐湖提锂是公司膜产品的应用分支，目前已陆续获得相关订单。全资子公司时代沃顿是国内技术水平最领先、经营规模最大的反渗透膜、纳滤膜生产企业。

2、22年10月30日公告，公司前三季度营收9.54亿元，同比下降9.74%，净利润1.07亿元，同比增长3.75%。

大中矿业（2板）：拟160亿元投建锂电项目

1、22年11月4日午间公告，与临武县人民政府签署投资合作协议书，临武县人民政府按照每5GWh电池项目配置1万吨碳酸锂资源标准，拟定项目总投资约160亿元（采选项目投资40亿元，管道输送、碳酸锂加工以及新型建材项目投资20亿元，锂电池生产项目投资100亿元）。此次公告公司获得探矿权、采矿权。

2、具体规划项目：1）4万吨/年碳酸锂采选冶及管道输送、新型建材生产基地；2）16万吨磷酸铁锂正极材料生产基地；3）20GWH锂电池生产项目。

（二）T字板

西藏城投（2板）：盐湖碳酸锂

1、公司持有41%的国能矿业股份，后者的结则茶卡盐湖及龙木错盐湖共有390万吨碳酸锂。权益储量159.9万吨。截止11月4日，储量/市值=0.95，储量/规划产能=753。

2、22年8月5日子公司国能矿业的西藏自治区日土县结则茶卡盐湖矿区6万吨锂盐矿产资源（3万吨工业级氢氧化锂）开发利用项目环评第二次公示已结束，该项目为国能矿业与蓝晓科技合作的委托加工项目，待环评通过后，蓝晓科技尚需进行相关的产线建设工作。

（三）一字、T字连板

（详情请见前期笔记）

3板：众泰汽车

四、机构净买入：

（特别提示：目前部分机构买入席位背后系量化基金、私募资管等非机构身份，仅供参考）

华厦眼科（3.6亿，37.77%）:眼科医疗连锁+配镜

1、上市首日，公司和爱尔眼科同属全国性连锁眼科医院集团，是国内第二大眼科连锁机构，构建起全系列眼科诊疗体系，旗下拥有57家医院覆盖17省。

2、公司面向国内外广大眼科疾病患者提供眼科全科诊疗服务（占比88%）包括白内障、屈光、眼底、斜弱视及小儿眼科、眼表、青光眼、眼眶和眼肿瘤、眼外伤在内的眼科八大亚专科及眼视光专科，另配镜服务业务（占比12%）。

3、公司预计22年1-9月收入为25.2至25.4亿元，同比变动幅度为0.02%至10.89%；归母净利润为3.95至4.05亿元，同比变动幅度为17.34%至20.31%。

维科技术（4276万，涨停）:钠电池+储能

三家中企被要求剥离在加拿大锂矿投资，电池级碳酸锂价格创历史新高。23年钠电将迎来GW级别以上的出货，22年9月9日公司与浙江钠创签订合作协议，钠创是国内钠电领域领军企业之一，已建成全球首套吨级铁酸钠基层状氧化物正极材料生产示范线，完成了年产3000吨正极材料、5000吨电解液的生产工艺包设计。23年中2GWH钠电产线投产，主要面向低速车和储能市场。

丸美股份（4156万，涨停）:化妆品+电商

1、公司深耕眼部护理市场,成为本土抗衰龙头。2H21抖音起量、线上平台多元化,根据魔镜和飞瓜,抖音GMV占淘系+京东+抖音的比从21年1月的5%提升至22年9月的26%,线上格局头部集中，业绩拐点临近。

2、当前天猫&抖音产品结构、价格带形成差异化、抖音自播占比40%+、运营良好，21年7月推出看不见粉底,2H21销量60万支占总营收的4%，1H22持续推新，占比提升至12%,已达21全年营收的150%,望发力成为第二增长曲线。

3、机构预计22-24年归母净利2.5/3.7/5.1亿元,23-24年复合增42%，目标市值159亿元。(1105国金证券)

望变电气（3120万，-1.60%）:特高压+取向硅钢

1、特高压建设持续加码，配网有望新一轮建设，取向硅钢作为变压器铁芯核心材料需求进一步增长，公司远期新增8万吨高牌号取向硅钢将充分受益。但取向硅钢壁垒极高，供给释放缓慢。长期逻辑：22年估值20倍，未来三年80%量增长，行业每年5%-10%供需缺口。

2、机构预计22/23年业绩分别3/4.1亿元，估值26/19倍。(1107东吴钢铁有色)

久吾高科（2889万，3.22%）:膜材料+盐湖提锂

1、18年公司中标五矿盐湖1万吨/年碳酸锂项目，成功卡位吸附+膜工艺。22年1月定增募资1.03亿元，签订扎布耶100吨/年氢氧化锂中试、金海锂业1000吨/年氯化锂项目。预计22年建成2000吨/年吸附剂产能，与紫金矿业达成战略合作，强强联合下将加速盐湖提锂放量。

2、受益于新订单的大力开拓，22H1公司膜集成技术整体处理方案板块实现收入2.31亿元（同比+48.86%），膜材料及配件业务实现收入0.33亿元（同比+12.11%）。从订单情况来看，21年公司新签合同总额超10亿元，CO制燃料乙醇（累计应用规模超20万吨/年）、工业水处理、盐湖提锂等多元业务稳步推进。（1105广发环保）

直真科技（2524万，-6.39%）:数据中心运维+出售子公司股权+ICT

1、公司拥有数据中心智能运维软件系统产品，长期服务于中国移动，是华为的合作伙伴，参与内容主要集中在OSS领域的传输网、数据网的设备管理、运维、编排等方面。

2、10月26日晚公告，前三季度收入2.1亿元，同增40.74%，归母利润亏损5479.25万同比亏损减少，主要系上年末部分延迟验收的项目陆续在22年完成验收所致。同日晚公告，公司与郑役兵签署股权转让协议，拟1620万元出售直真软件20%股权。

3、公司是国内领先的ICT运营管理系统供应商，公司IDC运营管理平台为数据中心大规模IT设备提供能源管理的综合解决方案,系统流程包括能耗数据和设备运行状态采集、节能减排分析等方面。

川仪股份（2431万，-9.70%）:工业自动化仪表+国产替代

1、目前国内流程工业自动化仪表50%以上份额被外资垄断，公司作为国内自动化仪表龙头，正在引领国产仪表的进口替代。短期来看，因为疫情以及欧洲能源危机等多方面因素影响，进口仪表交货周期不断延长，国产仪表正在加速进口替代。长期来看，公司持续保持较高研发投入，新品也将持续推出，同时在核电、酿酒等行业也实现突破。

2、公司第三季度盈利增逾四成，公司新增订货同比明显增长，其中自动化仪表及控制装置业务在新能源、石油化工、冶金等市场增速较快。

可川科技（2032万，涨停）:三季报预增+功能性器件+次新股

1、公司前三季度净利润1.28-1.32亿元，同比增长60.58%-65.6%，比较招股说明书上预测，第三季度扣非净利润环比从负增长27%变成正增长35%，大超市场预期，根据第三季度0.52亿元的中值利润计算，公司当前动态不到24倍（同行业对比：安洁科技动态30倍，恒铭达动态68倍，鸿富瀚25倍），主要受益下游消费电子稳定需求及新能源汽车高景气。

2、宁德时代为公司第一大客户，21年占主营22%。公司还与世界知名制造服务商或组件生产商形成了稳定合作关系，产品最终应用于苹果、联想、三星、华为等知名消费电子终端品牌产品和北汽、上汽、宝马、蔚来、特斯拉等知名新能源汽车品牌产品。

五、明日复牌：

（特别提示：本栏目仅截止发文时刻公告复牌股，后续公告将延后添加）

阳光诺和：拟收购CDMO资产

1、22年11月7日晚公告，拟以发行股份及支付现金方式购买朗研生命100%股权，并发行股份募集配套资金，最终交易价格尚未确定。朗研生命为上市公司控股股东、实际控制人利虔先生控制的其他企业，预计构成重大资产重组。

2、朗研生命主要从事高端化学药品制剂及原料药的研产销，并对外提供药品生产服务，位于上市公司的产业下游。阳光诺和是一家专业的药物临床前及临床综合研发服务CRO，通过本次交易，上市公司主营业务将进一步向CDMO业务领域延伸。

六、新股研究：

南方路机：建筑砂石骨料

1、主营业务：公司围绕建筑砂石骨料全生命周期，业务集工程搅拌、原生骨料加工处理、骨料资源化再生处理等设备的定制化设计、研发、生产和销售于一体，覆盖矿山破碎筛分、骨料加工处理、建筑及筑路材料搅拌、建筑垃圾资源化再生利用等领域。

2、核心亮点：

（1）公司主要销售4000型以上沥青混合料搅拌站及厂拌热再生设备等中高端设备。公司产品被广泛应用于建筑、道路、桥梁、隧道、水利等基础设施建设和房地产开发等下游市场，致力于协助客户建立起建筑材料生产及资源化再生利用的良性循环生态。

（2）公司逐步形成“原生骨料加工处理-工程搅拌-骨料资源化再生处理”骨料全产业链多层次产品体系，并继续在建筑固废资源一体化、环保智慧型搅拌楼、智慧型干混砂浆生产线、机制砂干混砂浆搅拌一体化生产设备等行业未来重点发展方向上提前布局。

（3）公司已为中国中铁、中广核、中国交建、北京建工、立邦、德高建材、快可美等国内外知名企业提供优质的产品与服务。

3、行业概况：

（1）砂石骨料主要是指在混凝土中起到骨架，或填充作用的颗粒状松散材料。混凝土是由水泥作为胶凝材料和砂石骨料、水经过拌合、浇筑、捣实及凝结硬化而成的。

（2）砂石骨料是混凝土的重要组成部分，占混凝土体积的60%-80%，是决定混凝土质量好坏的关键成分之一。因此，砂石资源的高效利用对于建筑行业的可持续发展至关重要。

（3）水泥混凝土搅拌设备领域主要企业包括三一重工、中联重科、方圆集团有限公司和南方路机等。

4、可比公司：混凝土机械行业：三一重工、中联重科、南方路机

筑养路机械行业：竞争对手包括安迈工程设备（上海）有限公司、廊坊玛连尼-法亚机械有限公司、中交西安筑路机械有限公司、德基科技控股有限公司等。

矿山机械行业：竞争对手包括Sandvik、Metso等跨国公司及浙矿股份、大宏立、鞍重股份等国内企业。

5、数据一览：

（1）2019-2021年，营业收入分别是10.04亿元、11.41亿元、12.84亿元，复合增速13.04%；扣非净利润分别是8322万元、1.35亿元、1.40亿元，复合增速29.6%，毛利率分别为28.56%、29.47%、27.56%，发行价格23.75元/股，发行18.37PE，行业33.4PE,发行流通市值6.44亿，市值25.75亿。

（2）公司预计22年1-9月营业收入约为91,000.00万元至98,000.00万元，同比增长8.53%至16.88%；净利润约为10,500.00万元至11,400.00万元，同比增长-3.98%至4.25%。

（公司招股意向书、兴业证券）

本文为公社团队集体出品，所有内容均来源于网络公开资料，仅做信息分享，无任何推荐之意，据此交易，风险自负。