#【财通零售】关注跨境电商板块投资机会

昨晚电话会议我们提示了跨境电商的板块性机会，要点如下：

1、结论：Beta级别的机会
1）【核心逻辑】：中美缓和
💡 标志事件：2023年9月23日中美金融工作组（中国央行和美国财政部沟通）和经济工作组（两国财政部副部级官员沟通）成立。跨境电商中约60%出口美国，估值压制因素或结束；
为什么是跨境电商&出口板块？——WTO规则及改革
2023年9月27日zzj对WTO规则与WTO改革进行了第八次集体学习，提出以高水平开放促进深层次改革与高质量发展，预期中国将全面参与WTO改革与国际经贸规则调整。改革重点在于商品，跨境电商&出口将直接受益。
2）【资金交易层面】，边际回暖，跨境电商带有部分TMT属性，AI&一带一路在板块中均可找到映射；带路和AI均有催化~
3）🔥【业绩高增，估值合理】Q3环比Q2继续提升，长逻辑为海外线上渗透率提升，性价比消费趋势明显～持续看好跨境电商业绩高增持续性。经过前期调整，当前多公司估值趋于合理偏低水平～Q4进入旺季高增可期，且迎来估值切换～
4）新股上市：跨境大卖 三态股份 今日上市~板块有望再次迎来关注；

标的推荐&关注，附23/24年PE：
1）精品品牌：安克创新（25/21X）、致欧科技（23/17X）、赛维时代（37X/27X）、乐歌股份（7/6X）：
2）泛品数字化：华凯易佰（20/12X）、吉宏股份（16/12X）
3）带路中军：小商品城（18/16X）
4）AI应用：焦点科技（28/21X）
关注：跨境通、凯淳股份、康力源

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