【纪要】银轮股份(002126)会议纪要20231127-韭研公社

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【纪要】银轮股份(002126)会议纪要20231127

慧选牛牛

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2023-11-27 15:19:08

Q：公司11月份的情况如何？A:乘用车、新能源等业务继续保持了一个好的增长态势。商用车方面，三季度的表现比预期还要好一些，主要受到天然气重卡放量的拉动。四季度继续保持了一个比较好的节奏。Q：勘卜业别青况如何？A:墨西哥负责人在四季度实现了扭亏为盈，实现了一个标志性的事件，为后续的持续盈利奠定了基础.北美方面，订单相对于欧洲更多，客户也更多，规划是5到28年，整个墨西哥加北美属地产能在40到50亿。目前在手订单已经有将近13亿14亿，还在争取中的项目可能有到1617杂乙。Q：回购计划是什么？A:为了对骨干进行持续的激励，以及考虑未来利润业绩的提升，公司决定在低估的时候进行回购。Q：公司对回购有什么样的态度？A:公司想把回购做成一个常态化的，可以花5000-1000个亿去回购，每年有7.8个亿的回购任务.Q名艮行的发展目标是什么?公司对零部件行业有什么样的追求？A:提升股东回报，学习欧美优秀企业，靠公司治理来支撑长期发展。持续降本是公司的追求目标，即在同样性能下.降低价格；同样价格下，提升性能.Q：年4静寸零部件行业有什么影响?成本控制的方法有哪些？A:持续推动零部件企业进步，如规模越大，分摊的折旧越少，号U端」I润率能提升.有规模控制、采购控制、设计控制、材料控制、结构优化、装备水平提高、管理水平提高等多种方式.Q：采购成本对零部件行业有什么影响？A:采购件数越多，上游的价格可能会下降，成本会降低。Q新材料和装备对零部件行业有什么影响？A:应用可以降低成本，自动化和信息化的应用也能提高效率和产品质量，管理水平提高也能降低成本。Q：天然气重卡市场未来两年预计达到多少销售台数？A:预计2024年到25年整个重卡市场会达到107万到120万台，天然气设备市场有望达到29万，在38万台，它整个渗透率应该在27%到31%左右，Q：EG产品在市场上的份额如何?EGI产品的销售预算是多少？A:目前主要服务于天然气，现在主要是发动机厂，我们的ETR以维特为主，维泰其实在整个行业里面，它占了50%到60%的市场份额.我们对这个市场也是根据行业的判断，包括我们我们还是略微保守的.我们明年的销售预算是26万台和40万台两个版本.从现在来看整个市场还是向好为主的，可能是它还是增长为主的那今年其实我们也跟各个组各个华东机场，我们也有对它整个天然气市场我们进行了一些沟通交流，包括他们整个市场订单。我们也了解到2023年的整个四季度，整个气体机这一块，预i建这几天课加起来接近达到8万台.我们加起来是7.7万台左右。25年，其实我们也跟各个主机厂有沟通过，就是发动机厂这边我们整体就是按26万台这样一个水平来做.所以其实我们从2024年对整个一家产品的销售预算，我们目前做的是7.4个^到10个亿之间这个水平。Q：天然气市场是否可持续增长？A:天然气市场是可持续增长的，预计2019年达到3.6个亿的水平,我们自身销售占比约5%。Q：天然气市场是否足够？A:我们有两个工厂，产能完全可以符合整个市场的需求，即使市场达到4万台，我们也完全可以做到。Q：公司从排产的角度有没有去发觉到这一块的一个短期的变化?公司预判油气的这个差价是否是一个长周期？A:我们根据各个整车厂的需求情况，安排排产.从下周开始，整个市场又恢复到一定的阶段。Q：天然气重卡的ECR价值量是多少？A:大概在1500左右。Q：公司在筹建产能方面需要新增设备吗？A:我们在2019年就已经投入了一个全新的厂房，专门服务于整个天然气市场。Q：天然气重卡技术方面主要领先哪些方面？A:我们在产品的可靠性和性能方面领先于行业同行，主要领先于技术方面的领先性.Q：天然气重卡的原材料占比高吗？A:主要是不锈钢，百分之百是不锈钢。Q：其他厂商可能会进入这个赛道吗？A:我们之前没有遇到过潜在的竞争对手.Q：天然气重卡的品类定点是什么？A:我们已经拿到了北美市场的一个大客户的品类定点，但具体是什么品类还不能透露.Q我们的份额不足吗？A:不是，行业里不可能让你一家做，这个行业要多家供应.Q我们有给小米汽车做配套吗?配套单车驾驶量大概是多少？A:我们已经拿了两个品类的配套，有两个品类大概1300左右。Q我们的二期项目的投资节奏是怎样的？A:陆续要投，还要继续投。Q:墨西哥工厂与国内工厂相比有何不同之处？A:难度肯定有难度，需要克服。美国风格不同，需要适应习惯价值观不同的人群。（节选）
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