最近大盘持续调整，除了之前提到的那些原因，主要还是在外围，美国经济韧性强，通胀粘性和加息次数都超预期，美债飙升，美元持续升值，人民币贬值，北向流出都对最近的行情，尤其是成长为主的风格形成压制。

夜里美联储公布2月货币政策会议纪要，所有担任票委的美联储官员都投票支持加息25个基点，交易员预计美联储6月加息25个基点的可能性几乎100%。

靴子落地，美股没什么大反应，最近的大跌就是在反映这个事，已经基本上被市场充分预期了，后续这方面的影响会逐渐减弱。

还有就是地缘冲突的风险，俄乌有可能扩大规模，中俄互动频繁，美欧对中发出警告，外交口对外的语气非常强硬。

目前市场在这些因素的影响下已经缩量到不足8000亿，大概率两会前都会比较萎靡，如果后续持续缩量，可能会比现在更差，这一点必须要小心。

二、行业&题材

今天最大的消息就是中午的集体学习，表示要打好科技仪器设备、操作系统和基础软件国产化攻坚战，首次明确了这三个方向，这也是之后要重点关注的方向。

这个会议指明了之后两会上的重点方向，就是基础科研补齐短板，国产替代保护安全，基础科研除了仪器之外可能都不太好炒，但是当前形势下，国产替代肯定是贯穿全年的主线，要给予高度重视。

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人工智能在昨天关闭ChatGPT访问端口以及审查的传言下情绪受到了影响，不过毕竟是大主线，即使在调整也会有活口和反复。

这件事本身更利好国内相关的产品和公司，尤其是3月百度的文心一言，表现到底如何，是否符合预期，会对之后行情的发展产生重大影响，如果超预期那么正式晋升为赛道，能炒一年，如果不及预期可能就偃旗息鼓了。

晚上百度的电话会，李彦宏认为百度是最领先的中文生成式AI，到底是吹牛还是惊喜，很快就会揭晓了，希望不要让大家失望。

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卫星互联网之所以最近能够异军突起，主要驱动是今年上半年星网大规模招标，然后就要发射了，也属于和AI同风格的新技术方向，区别就是之前的题材现在落地了，从0-1阶段，可以出业绩，这也是机构最喜欢，也是弹性最大的阶段。

主要的问题在于他不是个新出的题材，之前20年因为马斯克的星链就炒过一波，而且因为国内4g、5g的基建做的太好了，覆盖全国，所以目前的商用模式还不清晰，目前急着发射就是要和美国抢轨道空间。

星网目前申请了12000多颗卫星，7年内必须要发射，如果发射不完ITU就会进行总量削减，也就是最晚2027年之前就要激活发射。

要求激活2年内发射20%，5年内发射50%，7年内发射100%。原先如果申报100颗，2年内只发射10颗（10%），就会削减规模至50颗；5年内实际发射30%（30颗），最终规模就会削减为60颗。

所以时间还是挺紧迫的，未来会有持续的增量，每年发射的数量都会增加，主要价值量在平台总装和通信载荷，各占一半，这也是目前炒作的重心，涨的也最好。

总之是个新兴赛道，在市场喜新厌旧的情况下，可以持续关注。