【招商医药】美国CPI低于预期，XBI大涨，继续加强医药配置！
【创新药】外部环境映射与创新药支付端利好+医保谈判催化，创新药板块弹性大。相关公司：恒瑞医药、翰森制药（B7H4 ADC出海）、绿叶制药（40亿美金品种帕利哌酮美国申报NDA）、科伦博泰（TR­OP2等系列ADC出海）、康方生物（AK112 头对头 K药全球临床）、康诺亚等；
【创新产业链-CXO】：海外投融资数据已有一定回暖，仍为中国极具国际竞争力的板块：药明生物、药明康德、康龙化成、泰格医药、博腾股份、普洛药业等；
【创新产业链-生命科学上游】：相关公司：华大智造、奥浦迈、百普赛斯、药康生物等；
【原料药】多种商业模式，原料药/CD­MO/制剂一体化，当下多种产品价格处于底部，集采产品受益。
相关公司：仙琚制药、普洛药业、同和药业、司太立、天宇股份等。
【中药】建议关注有国企改革预期，经营效率明显改善，以及大品种及创新品种迎来放量的企业。
相关公司：昆药集团、太极集团、东阿阿胶、立方制药、康恩贝、华润三九、片仔癀等。
【低值耗材】前期受去库存影响，已有逐步恢复，中国制造竞争力。相关公司：采纳股份、拱东医疗、美好医疗等。
【稳健增长赛道-药房】：Q3利空落地，边际向好：益丰药房、大参林、老百姓、健之佳、漱玉平民、一心堂等；
【稳健增长赛道-血制品】：派林生物、天坛生物等。