美股三大指数集体收跌 热门科技股多数下跌财联社1月17日电，美股三大指数集体收跌，道指跌0.62%，纳指跌0.19%，标普500指数跌0.37%，热门科技股多数下跌，Meta、苹果跌超1%，英伟达逆市涨3%。贵金属、工业原材料跌幅居前，美国铝业公司跌超7%，泛美白银跌超5%，金田、南方铜业跌超4%。半导体、机器人板块走高，AMD涨超8%，康特科技涨超4%，美光科技涨超2%。美股精神航空(Spirit Airlines)收跌47%，创最大收盘跌幅。

热门中概股普跌 纳斯达克中国金龙指数跌超3%财联社1月17日电，热门中概股普跌，纳斯达克中国金龙指数跌3.81%。小鹏汽车跌超9%，蔚来跌超8%，爱奇艺跌超6%，哔哩哔哩跌超5%，微博、京东、理想汽车、百度、腾讯音乐跌超4%，满帮、拼多多、唯品会、阿里巴巴跌超3%，富途控股跌超2%，网易跌超1%。

商务部：谋划新政提振新能源汽车消费

商务部表示，将谋划更多增量政策，形成促消费“组合拳”。鼓励汽车更新消费，组织开展新能源汽车下乡，提振新能源汽车消费等。

Keybanc上调AMD GPU收入至80亿美金

-Keybanc看好MI300的增长，认为软件问题已得到解决

-同时巴克莱银行将AMD目标价上调至200美元

-Keybanc注意到对MI300x的需求大幅增加，并认为MSFT将在24Q1开始提升MI300x用量，之后就是META、甲骨文、HP、DELL和TSLA。他们认为，MI300x GPU 2024年需求量为 50 万个，这意味着 2024 年的销售额将达到 80 亿美元，高于买方预期的40 亿美元，也高于卖方预期的30 亿美元。Keybanc 称，供应链厂商表示，如果需求实现，产能可以支持进一步上涨。

-此外巴克莱认为，AMD 在 24 年后的AI收入run rate为 40 亿美元，25 年将超过 70 亿美元。巴克莱认为，超大规模和企业级的多个客户以及更多的下半年负载（模型给Q3和Q4，QoQ增长 40%）推动了这一增长。巴克莱还注意到，最近的客户调研反馈对 MI300 更为积极和强烈。

华达科技等多家上市公司投资奇瑞

1月16日晚间，华达汽车科技股份有限公司公告，公司与火眼投资、兆丰股份、中鼎股份、隆盛科技、圣龙股份、张殚等投资主体共同签署《青岛火眼瑞祥一号产业投资合伙企业（有限合伙）合伙协议》，共同投资设立产业投资合伙企业，对汽车产业链相关标的公司进行投资。

瑞祥一号拟收购青岛鑫诚海顺的部分财产份额。青岛鑫诚海顺的重点投资项目为奇瑞汽车。

奇瑞集团2023年营收首次突破3000亿元，同比增长超过50%，销量188万辆。预计2025年销量400万辆，翻倍式增长，成为国内最大的头部自主车企。

中国制造业出海的市场空间及韧性将远超市场预期，奇瑞为投资中国出海“核心资产”。奇瑞集团2023年出口93.7万辆，同比增长101%，连续21年位居中国品牌乘用车出口第一，将充分受益海外的增量市场。

相关：目前奇瑞的股东结构为高管团队、立讯、宁德、以及拟间接投资奇瑞的电池托盘及车身冲压件龙头华达科技、轮毂轴承龙头兆丰股份及空悬龙头中鼎股份，egr+马达铁芯龙头隆盛科技以及圣龙股份，整车和供应链雨水相依，绑定大客户为零部件企业做大的有效路径。

郭明錤：苹果公司可能在WWDC 2024前，于美国以外市场发售Vision Pro天风国际分析师郭明錤发文称，苹果公司可能在WWDC2024(计划6月举办)前，于美国以外市场发售Vision Pro。Apple目前不在美国以外市场发售Vision Pro的原因，包括：1)初期Vision Pro供应有限、2)先在美国市场验证销售流程能顺利运作。若上述能越早解决，则Vision Pro将越快在更多国家上市。

相关：立讯精密 歌尔股份 亚世光电 双象股份

比亚迪：接下来将在“整车智能”领域投资超1000亿元

　　比亚迪集团总裁王传福在1月16日晚间宣布，接下来会在“整车智能”领域投资超1000亿元，用“整车智能”技术路线引领新能源汽车的发展方向。包括e平台3.0、云辇、易四方和璇玑架构均属于“整车智能”范畴。王传福称，璇玑架构打通了汽车电动化和智能化的部分，产生了“1+1>2”的效果。

相关：浙江世宝

根据工信部数据显示，中国造船业三大指标连续14年位居世界第一，中国成为全球唯一一个三大指标实现全面增长的国家。

点评：

1  2023年我国造船完工量4232万载重吨，同比增长12%；新承接订单量7120万载重吨，同比增长56%；手持订单量13939万载重吨，同比增长32%，行业景气上行；

2  三大造船指标国际市场份额分别为50%、67%和55%，均位居世界第一，并且首次全部超过50%。全球18种主要船型中，中国有14种船型新接订单量位列全球第一，我国全球龙头地位稳固；

3  2023年我国船舶新接订单量按修正总吨计算，创2008年以来新高；船舶行业收入利润持续改善，2023年前11个月，主营收入利润率突破4.1%，同比提高1.3个百分点；船海产品出口金额大幅增长21%，推动我国重点机电产品出口止跌企稳。

相关： 船舶行业：处于周期景气上升期，2024新船造价有望持续上涨，多家公司业绩弹性大。推荐整船制造企业中国船舶、中船防务，及上游核心设备供应商中国动力、亚星锚链，关注中国重工、中国海防、中船科技、海兰信等

航空：国际运力整体恢复至7成以上，客座率较2019年差距为年内最低

事件：国内主要五家上市航司已全部公告12月经营数据。

12月供需企稳改善，五大航整体国际运力恢复至2019年同期水平的7成以上。12月五家上市航司供需回升，整体RPK/ASK环比+7.3%/6.1%，客座率环比提升0.8ppt至77.9%，较2019年12月降幅收窄至2.7ppt，为2023年最低；国内线供需亦有改善，RPK/ASK环比+2.6%/2.1%，客座率环比+0.4ppt至79.4%；国际线方面，供需加速恢复，RPK/ASK环比分别提升19.7%/24.6%，恢复至2019年同期的68%/73%（vs 11月57%/63%），绝对量和恢复度均环比大幅改善。

12月空客飞机集中交付，五家航司净引进飞机13架。根据公告，12月五家航司合计净引进13架飞机，其中引进23架，包含17架空客飞机、5架国产飞机，退出10架飞机。截至12月底五家航司飞机数量共计2833架，剔除国航并表山航影响较2019年底增加9.9%、较2022年底仅增加1.9%

春运期间供需关系和国际线恢复有望再超预期，业绩改善或带来估值修复机会。我们认为12月五家航司供需表现和国际航线恢复度均好于预期：从疫情前数据来看，12月国内供需环比11月均有提升，但客座率水平往往环比回落，而2023年12月国内、国际航线客座率水平环比均有改善，展现了淡季航空需求的韧性；国际线供需恢复至2019年约七成水平，2024年国内宽体机供给压力有望进一步缓解。春运期间学生流、探亲流、出境游、公商务拜访等多重需求叠加，我们预计国内航线客座水平和国际航班恢复有望再超预期，或将提振板块投资情绪。

相关：春秋航空

【国海电新】光伏：欧洲组件库存加速去化，N型价格触底注入涨价预期（1.16）

事件：据媒体报道，红海危机导致光伏出口运输成本上涨数倍，组件欧洲到岸价格上涨约10%。

红海危机爆发以来，海运绕行好望角使得国内对欧组件出口船期延长15-30天，加速欧洲组件库存去化。同时，根据SOLARZOOM数据，11月对欧组件出口量已下滑至约4.6GW，出口金额连续三个月下滑，出口量已降至22-23两年底部。我们认为，欧洲组件出口已处底部，当前库存已较健康，红海危机加速去库后，对欧组件出口或将迎来拐点。

观察本轮光伏行情，板块超跌、预期极度悲观下任何积极的边际变化都能带来可观涨幅。月度级别重点关注红海危机持续发酵下，欧洲市场强势、N型占比高的组件厂商【晶澳科技】【晶科能源】【横店东磁】等；同时持续关注美国确定性组件+储能利润【阿特斯】和辅材最抗压的银浆环节

中长期把握技术、供需双主线。技术迭代关注各路线降本增效进展领先厂商和技术强相关的设备厂商【琏升科技】【迈为股份】【东方日升】【钧达股份】【永和智控】【帝尔激光】等；供需周期推荐价格有望率先见底、龙头优势显著的硅料环节【通威股份】【协鑫科技】、胶膜龙头【福斯特】、玻璃龙头【福莱特】和一体化龙头。

【tf电新】变压器出海相关公司更新-0116

扬电科技

公司22H2开始进行工厂技改，23Q3完成后、叠加订单起量，公司进入满产状态。23年逐季收入环比看，23Q1-Q2单季度收入约7kw、自23Q3已攀升至1.6亿元，预计23Q4新能源发电用变压器实现满负荷生产、出货有望达到3亿元+。

往24年展望：

1、 【网内-配变：预计24年全年公司收入有望达6亿元】。23Q4-24Q1订单明显起量，与行业内相关公司口径对应，我们预计主要系近期主网相关建设加速、带动配变需求增长。

2、 【网外-新能源：预计24年全年公司收入有望达6亿元】。公司与相关逆变器公司对接顺利，份额向上带动出货量上升。

3、 【变压器出海】：海外变压器缺货背景下，公司出海进展超预期。公司于23年10月成立扬电上海（持股比例75%），并引入新股东张明涛，主要为出海。#公司目前在欧洲/非洲/美国等地区均已取得突破，预计24年仅欧洲地区有望实现收入2亿元+，非洲、美国等地区有望在年内取得突破。

盈利能力方面，预计原材料取向硅钢成本下降情况下，国内业务净利率有望持平或进一步向上；海外欧洲等高价市场（毛利率35-40%）有望带动整体盈利能力超预期。

盈利预测：我们预计，叠加公司其他业务收入，24年收入有望达到15亿元，净利润1.5-2亿元，对应当前估值18-24X，考虑公司24年为海外市场0-1突破首年，有望实现高弹性，给予24年30X估值，目标市值45-60亿元，25-67%空间。

金盘科技

海外订单：23年海外短单突破20亿元，同增100%+，其中美国60%-70%，欧洲20%左右；23H2新增接近40亿海外长单（5-6年周期支撑长期增长）；【我们预计24/25年海外销售收入有望达25/40+亿，营收占比25%/30%+（海外盈利能力更好利润占比更高）】。

盈利预测：我们预计24-25年公司归母净利润分别为8.5/12.2亿，对应当前估值20/14X；考虑估值中枢25X，24/25年目标市值213/305亿元，22%/75%空间。

江苏华辰

行业情况与扬电类似，国内的网内及网外新能源持续高增长，充分受益海外变压器缺货，我们预计公司24年有望实现收入25亿元，净利润3亿元，对应当前估值17X。给予24年30X估值，目标市值90亿元，76%空间。

【东方计算机】微软推出Copilot Pro，Copilot覆盖进一步拓展

1月16日，微软推出了高级订阅服务Copilot Pro，收费为20美元每用户每月。用户能够使用GPT-4 Turbo模型和图片生成功能，还可以自定义Copilot GPT。

在此之前，微软仅面向大型企业销售Copilot for Microsoft 365服务，每用户每月30美元，需要300个用户起订。现在微软取消了这一门槛，低于300人的小型企业也可以订阅，收费不变。

我们认为，微软此次针对个人和小B端放开订阅服务，表明目前的模型使用的成本和效果已基本稳定可控，更多的AI应用产品有望在今年迎来集中落地。建议关注：金山办公、泛微网络、彩讯股份、致远互联、鼎捷软件、新致软件、万兴科技等

固德威：营业收入展望：

(1) 总营收：2023年有70亿，2024年预测100亿。

(2) 逆变器：预计24年并网出货量增速20-30%，储能增速30-40%；平均功率均有进一步上升空间。

(3) 电池：2023年实现收入9个多亿；24年出货量可能翻番，但价格下降可能导致收入增长不明显。

(4) 国内户用分布式：2023年实现收入16-17亿。

(5) BIPV：2023年大概做了1-2亿；2024年预期3-5亿。

石头科技：2024CES新旗舰扫地机继续引领行业（石头有新功能，基础参数吊打友商，友商无新旗舰产品推出），美国线下渠道空间大，23Q4奥维国内线上增35%，市占率提3pct，超预期。石头股票可以买起来