0204韭菜公社基本面驱动复盘合集-韭研公社

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0204韭菜公社基本面驱动复盘合集

韭韭八十一

坐过山车的公社达人

2021-02-04 21:49:43

凄凄惨惨戚戚，怎一个惨字了得的市场。3200家个股下跌，不断有小市值个股创股灾以来新低，另一方面茅台不断新高，基金重仓股市盈率达到80倍，午后市场在科技股的带动下有所拉升，但市场依旧全天弱势。

提纲：

一、今日题材逻辑

（一）综述

（二）日内题材

1、快手

2、科技

3、医美

4、油服

5、白酒

6、其他

二、今日个股逻辑

韭菜公社涨停解析图

【西麦食品】回购+燕麦龙头

【海得控制】工业互联网+高翎调研+新冠疫苗设备

【松原股份】被动安全系统+新能车+注册制次新

【爱克股份】次新+LED+智慧灯杆

【泉峰汽车】签订重大合同+业绩预增+新能源汽车+蔚来

【景峰医药】医美+玻璃酸钠注射液市占率第三+辅助生殖（更新）

【天山铝业】电解铝进入高利润时期+业绩预增+大型铝综合集团

【海油工程】石油涨价油服景气再现+海工总包龙头

三、新股介绍

【中国黄金】知名黄金珠宝销售商

【重庆银行】西南地区客户专家型城商行，A+H

四、明日题材前瞻

（一）盘后新闻

《农村土地经营权流转管理办法》发布

马斯克：狗狗币是大众的加密货币，不需要成为富翁就能拥有

中宣部版权管理局：将组织开展“剑网2021”专项行动等

IC载板产能将受影响？欣兴再度传出火灾

小米公开“柔性屏幕”相关专利，可使柔性屏幕的外观平整

（二）三大报

中国智能手机芯片需求大增、高通联发科分食

《农村土地经营权流转管理办法》发布落实“三权”分置

吉利德科学和Gritstone合作开展HIV治疗性疫苗研究

2021年航空需求复苏可期、机构青睐优质民营航司

硅料硅片供应趋紧且需求旺盛、龙头厂家上调报价

中海油产量将持续增长、油气勘探开发业景气提升

下游硅片产能扩张刺激、硅料供不应求本周继续大涨

今年全球5G手机销量望翻倍增长、产业链公司望迎来业绩改善

【海能达】子公司天海电子为“中国天眼”提供反射面板

【震有科技】发布全国产融合通信设备

五、今日公告汇总

一、今日题材逻辑

（一）综述

（二）今日市场依旧无新题材逻辑

1、快手明日上市，每股发售定价115港元，暗盘最高涨幅逾180% 市值逾1.3万亿。相关个股午后拉升，日出东方、首都在线、因赛集团等。

2、科技午后在士兰微的带领下走出一波反攻，相关个股：士兰微、斯达半导、立昂微等。

士兰微的信息可见公社分享：

@复利稳赢

士兰微的业绩预期差（来自韭菜公社jiucaigongshe.com）

@良心韭菜

士兰微首次覆盖买入报告：坚定走IDM之路的功率半导体龙头（来自韭菜公社jiucaigongshe.com）

3、医美，昨日新闻，教育部在对十三届全国人大三次会议有关建议的答复中指出，教育部大力支持美容医学学科建设和人才培养工作。有条件的学位授予单位可根据自身发展和社会需求在临床医学等一级学科下自主设置美容医学相关二级学科，对于行业来说属于加强人才建设的利好，相关个股：朗姿股份、景峰医药、悦心健康等。

相关信息分享公社可见：

@王小明

【光大石化化工团队】油价迈向60！！！继续看好石化产业链！（来自韭菜公社jiucaigongshe.com）

5、白酒，A股永远的神，贵州茅台新高，皇台酒业涨停，相关信息分享公社可见：

@走空

白酒跟踪（来自韭菜公社jiucaigongshe.com）

6、其他：家居在行业业绩增加预期下的上涨，前期已有介绍（金牌厨柜、志邦家居、梦百合、喜临门等）；高瓴昨晚澄清谣言，盘中高瓴调研个股异动（海得控制、矩子科技、哈工智能）；周期涨价个股（陕西黑猫、云煤能源、天山铝业等）；次新（华文食品、迎丰股份、征和工业等）；苹果汽车（悦达投资、渤海汽车）。

注：各位社友，社群随着时间的推进资料会越积累越多，很多有用的信息都沉淀在时间线和社群的资料库中，大家善用搜索功能，有事没事刷一刷网页和APP，或许盘中就能及时发现牛股信息~

二、今日个股逻辑

【西麦食品】回购+燕麦龙头

1、公司自成立以来专注于燕麦主业，深耕燕麦行业20 余年，燕麦行业唯一一家A股上市公司，主要产品为纯燕麦片和复合燕麦片，燕麦片产品营收占比近年来始终维持在96%以上。2017年公司以15.1%的市占率位列国内市场第二位。产品按类别分主要包括纯燕系列燕麦片及复合系列燕麦片。其中纯燕系列燕麦片主要包括绿色燕麦片系列和有机燕麦片系列;复合系列燕麦片主要包括西澳阳光牛奶燕麦片系列,平衡滋养燕麦片系列,中老年营养燕麦片系列等。2月3日，发布公告称，拟于2021年2月3日至2022年1月31日完成本次公司股份回购计划，预计可回购股份数量不超过155万股。

2、燕麦市场稳步扩容，休闲燕麦市场快速成长

据前瞻产业研究院显示，2013-2018年间，燕麦市场销售额呈逐年增长趋势，2019年我国燕麦市场规模约为 12亿美元。另据公司招股书援引欧睿数据显示，2013-2018年期间早餐谷物市场CAGR达10.14%。但从均量上看，据公司2019年年报显示，我国的燕麦人均消费额只有不到1美元，而与我国居民饮食习惯相似的日本和中国香港地区，燕麦的人均消费水平为6美元左右，远高于我国同期水平，燕麦市场仍存在广阔的发展空间。目前，燕麦消费者年龄结构逐渐年轻化。据CPTPP报告，2017年我国即食燕麦市场规模为2.54亿美元，预测2018-2023 年期间CAGR达11.7%。众多厂商纷纷开始布局，积极寻求快速扩大销售规模的机会。卡乐比2017年开始在国内发售水果麦片，燕麦龙头桂格在2020年也新推出了大果粒乳酸菌麦片等产品，网红品牌王饱饱、香飘飘和良品铺子等头部零食企业对休闲燕麦均有所布局。据新浪网援引《日本经济新闻》，卡乐比即食水果麦片2020年在中国的销售额已达160亿日元，与2017年相比扩大了7倍。而洽洽每日坚果燕麦片2020年线上试销三个月销量达10万袋。此外，王饱饱近两年双十一稳居线上销量冠军，年度平均增长超300%。券商认为休闲燕麦市场前景广阔，目前处于行业快速发展阶段。

3、巩固热食优势地位，发展冷食新增长点

据公司8月31日投资者调研纪要披露，公司在热食燕麦上推出了燕麦+系列，是热食燕麦的历史性突破，将作为公司线上第二矩阵品项进行推广。公司未来会再推出其他热食燕麦产品，进一步丰富热冲型产品品项，形成对经典款产品的补充，给予消费者更多的选择，提升品牌定位。随着冷食休闲燕麦兴起，整个燕麦行业迎来了新的增长点，也给公司带来了销售增长的契机。在冷食燕麦方面，公司计划全面推广旗下“西澳阳光”等副品牌，拓展年轻消费群体，进军休闲燕麦食品市场。为此，公司不断加大研发投入进行品类拓展，针对冷食休闲产品共相应形成 8个方向，80多种产品储备。此外在产能布局上，公司河北生产基地布勒生产线可实现新品系列产品产能6000吨，保障冷食产品供给；江苏西麦燕麦食品生产基地建设项目（一期）2020年投产运行，将进一步提升公司产能。同时，2020年公司新开设了天猫“西澳阳光”旗舰店，充分利用 KOL 及各种线上社交平台开展广泛的线上活动。公司未来将巩固和提升西麦热食冲调燕麦片以及中老年消费群体优势地位，创新发展西澳阳光冷食休闲燕麦，拓展年轻消费人群，构建以燕麦为主的谷物食品，全品类、全渠道、新营销的竞争优势。

4、稳步发展线上电商，打造互联网营销体系

随着电商产业渐趋完善以及消费者消费习惯的转变，线上营销渠道对燕麦食品行业的发展越发重要。公司加强了在电商渠道上的布局，电商平台和配套的物流仓储体系建设有序推进。2016-2018年，电子商务平台营收占比分别为0.11% /3.99% /6.63%，占比显著提升。公司将坚持新营销模式创新，利用新媒体等融合线上线下渠道，获取产品在各种创新渠道的流量增量。在巩固线下优势，持续与消费者互动，做精做细现有渠道的同时，公司全力打造互联网渠道，积极拓展新零售渠道，重点加强线上品牌推广，力争做到线上线下融合互通。（部分资料来自海通证券、中泰证券研报）

【海得控制】工业互联网+高翎调研+新冠疫苗设备

1、公司主营业务是基于工业自动化与信息化领域，围绕工业用户的行业应用需求，开展以控制技术和工业信息化相融合为主要特征的软硬件产品、成套系统与工程的研发、生产和销售。主营业务板块分为智能制造业务板块、新能源业务板块和工业电气产品分销业务板块。公司是施耐德、欧姆龙、ABB、赫斯曼、通用电气(GE Fanuc)等国际著名自动化设备供应商战略合作伙伴和国内分销商。

2、以智能制造为主战略，发展平台

公司1月27日调研表示：未来将继续以智能制造为发展主战略，通过聚焦“数据”，构建“软”实力，不断打造和提升以“一张坚强柔性的工业网络、一个专业开放的软件中台、一个集散的数据计算平台”为技术核心的基础应用能力，通过内外部资源的整合、与智能制造产业生态链相关企业进行合作，包括不限于产品和技术合作、以直接或间接方式进行股权投资（包括参股专注于智能制造相关领域投资的股权投资基金）、重组并购等手段加快智能制造业务所需市场和技术的能力建设并通过与分销业务等板块的有效协同，持续为客户向数字化、智能化转型提供软硬件产品、解决方案和服务，带动公司智能制造业务乃至整体业务发展。未来公司将在智能制造业务上聚焦行业、产品和解决方案，进一步提升自身业务形成能力，努力实现业绩的稳健增长，不断构建公司可持续发展能力。

3、海得控制NetSCADA助力中国疫苗

2020年12月25日公司官微表示：海得控制完全自主品牌工业软件——NetSCADA，已经大批量应用于新冠疫苗生产线关键设备，为国内外的抗疫工作做出实实在在的贡献！作为制药行业自动化组态软件的国内第一品牌，海得控制已经有2万套以上的应用软件在各制药企业运行。公司专注于制药行业15年以上，针对各类药机提供药机专用组态软件、实时数据库、智能网关、冗余边缘计算机及工业触摸式平板电脑产品和车间数据采集方案，致力于打造制药行业车间级、集团级“自动化”和“信息化”融合的智能制造解决方案。

4、智能制造业务

公司业务的整体发展方向和商业模式是以聚焦“自动化”和“信息化”融合的智能制造解决方案为抓手，进一步拓展一系列拥有自主知识产权的软硬件产品和集成应用方案的市场需求，从而提高公司的智能制造竞争力，更好地助力工业客户向数字化、智能化转型。近两年智能制造板块在数据采集、分析和控制融合为特征的工业数字化智能化方面的应用逐步形成了覆盖包括轨道交通、能源矿山、高速公路、医药食品等行业用户需求，在轨道交通行业，公司参与了轨道交通综合监控网络系统、杭州地铁1号线ISCS综合监控系统、天津地铁2、3号线传输系统等项目建设；在高速公路行业，参与了高速公路隧道综合监控平台、高速公路ETC联网收费应用、广东惠（州）深（圳）沿海高速隧道监控系统等项目建设；在能源矿山行业参与了煤矿综合自动化万兆环网等项目建设。

【松原股份】被动安全系统+新能车+注册制次新

1、公司是国内领先的汽车被动安全系统一级供应商，专业从事汽车被动安全系统产品及特殊座椅安全装置的研发、设计、生产、销售及服务。目前，公司作为汽车安全带总成的自主品牌，覆盖了吉利汽车、长城汽车、长安汽车、奇瑞汽车、北汽集团、上汽集团、中国一汽、东风汽车等2018年国内乘用车销量前十大内资整车厂中的八席。互动平台回复:公司已与长安汽车进行合作但未与长安uni系列进行配套供货;在方向盘业务方面，公司通过与部分汽车整车厂的前期项目开发，已实现批量生产。

2、汽车安全带总成市占率提升

“在汽车安全带总成领域，瑞典奥托里夫（AUTOLIV）这家外资供应商一度占垄断地位，自主品牌供应商市场占有率很低。但自主品牌供应商市占率低，也意味着这个市场空间很大。”公司总经理胡凯纳表示，伴随着整车企业降本压力的增加、国内汽车零部件企业综合实力的提升，汽车安全带总成市场乃至于整个汽车被动安全系统行业，都迎来了“国产替代”的机遇。目前，公司已成功为上汽通用五菱MINI EV、吉利帝豪EV、奇瑞新能源eQ1等新能源车型配套高端汽车安全带总成。胡凯纳透露，目前松原股份正在积极地和理想汽车洽谈合作研发安全带产品，未来计划拓展更多主流新能源汽车客户。胡凯纳透露，公司未来将重点布局方向盘和安全气囊。在胡凯纳看来，安全带总成、安全气囊、方向盘是被动安全系统里重要的三个模块，同时布局三个模块可以在汽车供需体系里有较强的话语权，同时能够打破垄断、实现国产替代；据悉，已经有多家整车企业认可了松原股份在汽车安全领域的能力，和松原股份共同合作开发方向盘、安全气囊产品。

3、研发技术领先，多个项目进行中

多年来公司一直保持与国内外主流整车厂开展技术和业务合作，并从中积累了丰富的汽车安全带总成研发和生产经验。“由于整车制造厂商对上游零部件供应商有着严格的体系和产品认证，其更换上游零部件供应商的转换成本高且周期长，尤其是被动安全系统供应商，因此公司与客户形成的战略合作伙伴关系相对稳定，为公司业务持续发展奠定坚实的基础。另一方面，整车厂客户高标准的要求也带动公司在产品研发、生产制造、质量控制、内部管理等方面不断提高，保持了公司对客户的先发优势。”目前，公司正在研发的主要产品包括主被动结合预碰撞电机安全带（MSB）、高性能预张紧限力式安全带、迷你式带防错功能锁扣、翻转自锁式锁止锁舌、电动汽车安全气囊系统等项目。”此外，公司在坚持自主研发和创新的基础上，不断对实验室进行升级改造，目前公司实验室已通过了CNAS国家实验室认可，具备相关测试资质及能力，能够为整车厂在新车型开发中提供强有力的技术支持。2020年公司已进入了大众、福特等合资品牌供应商体系。

【爱克股份】次新+LED+智慧灯杆

1、公司的主营业务是景观照明智能控制系统及LED景观照明灯具的研发、生产和销售。主要产品有集群灯光控制、智能强电控制、舞美灯光控制、智慧路灯控制、音响喷泉控制、点光源、线条灯、洗墙灯、投光灯。公司是其中多家照明“双甲”工程公司和上市公司的核心供应商之一。产品成功应用于国内诸多大型城市整体亮化项目，包括武汉第七届世界军人运动会景观亮化项目、深圳改革开放40周年庆典主题灯光秀项目、青岛上合组织峰会主题灯光秀项目、厦门金砖会议主题灯光秀项目、杭州G20峰会钱江新城主题灯光秀项目、武汉两江四岸长江灯光秀项目等。

2、LED景观照明市场，逐年增长

公司近三年营收快速增长，分别为5.49、8.84、11.29亿元，复合增速达43.35%。目前我国景观照明行业全面进入LED时代，杭州G20峰会景观照明工程效果出众，点燃了中国城市景观照明建设的新一轮井喷高潮，单个城市景观照明工程体量完成从几个亿到几十个亿的跨越。2018年我国LED应用环节产业规模为6080亿元（YOY +13.80%），其中通用照明、景观照明、显示应用是拉动LED应用持续快速发展的“三驾马车”，景观照明领域规模占比达16.6%，2013-2018年我国景观照明行业规模复合增长率达15.90%，是整个LED照明产业链最快的领域。同时随着各地政策推动，夜游经济促进，项目招标逐年增长，景观照明工程招标信息从2015年的2378个增加值2018年的4873个，公司所处行业处于景气阶段。根据CSAResearch发布数据，2018年，我国LED景观照明的产值达1007亿元，同比增长26.49%，2013-2018年的复合增长率为15.90%，是整个LED照明产业链增长最快的领域。随着各地政策的推动，夜游经济的促进，景观照明工程市场规模不断提升。根据中国照明网和中国采招网的统计数据，景观照明工程招标信息从2015年的2378个增加至2018年的4873个，呈现逐年增长趋势。

3、让景观照明成为城市必需品

公司董事长在最新发布会上表示:将抓住上市良机，在扩大产能的同时，利用品牌优势，将产品向中低端市场覆盖、市场向市县级下沉。而对于未来发展，公司亦有新的思路：以智慧云控平台为核心技术，以景观照明为基础，大规模进入智慧灯杆、智慧灯饰、智能照明等领域。据不完全统计，公司在国内超大项目点光源的市占率在70%以上，深圳地区更是近乎全覆盖。凭借超强带载、超强数据处理、智能故障监测、智能分析、多重安全架构等核心优势，爱克股份智能控制技术在行业内长期处于领先位置。2017年至2019年，爱克股份智能控制系统在公司的营收占比从6.5%提升至17.9%。与传统路灯制造企业进入智慧灯杆行业不同，爱克股份的路径是从智慧控制系统延展至路灯，平台控制能力成为竞争的核心优势。2020年4月，公司发布了第一代智慧灯杆。

【泉峰汽车】签订重大合同+业绩预增+新能源汽车+蔚来

1、签订3.75亿合同。2月3日晚公告，采埃孚传动拟向公司采购新能源汽车电机壳体和电控壳体，终端装配于吉利旗下路特斯（Lotus）相关车型。合同预估金额为3.75亿元（为2019年营业收入12.51亿的30%），预计项目实施周期为2022年至2030年。

2、1月13日晚公告预计2020年年报业绩：净利润1.160亿元至1.330亿元，增长幅度为35.00%至55.00% 。原因：随着国内整车市场自下半年销量逐渐回升，欧洲新能源汽车销量大涨，以及海外疫情带来的订单回流影响，公司自2020年第三季度以来营业收入稳步增加，尤其公司新能源汽车零部件市场渗透率实现了大幅提升。　

3、公司是江苏省汽车零部件生产企业，主要从事汽车关键零部件的研发、生产、销售，逐步形成了以汽车热交换零部件、汽车传动零部件和汽车引擎零部件为核心的产品体系，公司产品主要应用于中高端汽车。此外，公司还生产部分洗衣机零部件产品。2017-2019年净利润为7512万、9163万和8589万，预计2020年年报业绩：净利润1.160亿元至1.330亿元，增长幅度为35.00%至55.00%。

（1）铝合金及黑色金属类汽车零部件优质供应商。泉峰汽车成立于 2012 年，主要从事铝合金及黑色金属类汽车零部件的研发、生产和销售，产品主要应用于中高端汽车。公司定位 Tier 2 优质供应商，客户资源良好，公司与与蔚来汽车子公司蔚然动力有业务往来，通过法雷奥西门子，并终端装配吉利汽车的业务已经量产。目前公司已与全球知名的大型跨国汽车零部件供应商建立了长期稳定的合作关系，产品广泛应用于德、日、法、美四大整车系列。2014-2018 年公司营收和归母净利润 CAGR 分别为 23.5%和 34.6%，2019 年公司营收同比+4.01%，增速放缓，归母净利润同比- 6.27%，海通判断主要受国内汽车行业整体销量下行影响。2020Q3 公司产品结构升级对经营情况的正向拉动作用开始显现，营收同比+30.92%，归母净利润同比+259.16%，毛利率 27.43%，同比+6.66pct；净利率 10.41%，同比+6.61pct。

（2）新能源+组件+传统业务升级，研发储备充足。1）受益于欧洲新能源汽车的增长，公司新能源汽车零部件业务快速增长，新能源汽车零部件业务占比由2016 的 3.65%提升至 2019 年的 11.82%。海通认为，随着公司新能源业务的增长，公司整体产品结构进一步优化，毛利率有望进一步提升。2）公司从单一的零部件业务逐步拓展到组件业务，产品附加值提升。2019 年公司获得大陆集团电子驻车模组业务，为大众 MEB 平台配套电子刹车系统配套组件，研发进展顺利，目前已进入试制试产阶段。3）公司把握国产 DCT 变速箱升级换代的机遇，实现 DCT 变速箱阀体规模化配套。

（3）产能异地扩张+欧洲布局，加大市场辐射的深度和广度。1）为了加快产业布局，扩大铝合金压铸产能，以满足业务需要，公司拟在马鞍山投资建设汽车零部件智能制造项目，预计项目建成达产后可以实现年产 4 万吨铝合金压铸的产能。2）欧洲市场新能源汽车发展迅速，公司部分欧洲市场客户对产品的需求量逐步增大，公司拟在匈牙利投资建设欧洲生产基地，新增新能源汽车零部件以及转向系统零部件产能，项目完成后预计每年新增产能 200 万件。海通判断，随着公司汽车零部件业务的快速增长，马鞍山建厂+欧洲投建生产基地有助于帮助公司打破产能瓶颈，进一步满足国内外客户对于高品质产品和高质量服务的需求，加大市场辐射的深度和广度。（部分资料来自于海通证券）

【景峰医药】医美+玻璃酸钠注射液市占率第三+辅助生殖（更新）

1、医美：公司互动回复称有医美行业产品所需的玻璃酸钠原料药，目前暂未给相关知名医美公司供货，玻璃酸钠主要应用于骨科、眼科等医用领域，质控等级较其他领域高，目前公司正在研究拓展该产业链上下游领域，包括医美领域等。此外，子公司上海景秀鉴于景峰对医用注射骨关节玻璃酸钠有长期的研究，利用现有资源全力打造药妆玻尿酸系列产品。YUKISKIN是景秀公司旗下的品牌，主要产品是高浓度玻尿酸原液、竹炭氧气泡泡面膜、高档蚕丝补水面膜等。

2、景峰医药主要业务涉及化学药、生物药以及中成药的研发、制造与销售业务。公司目前拥有大容量注射剂、小容量注射剂（含抗肿瘤类）、冻干粉针剂（含抗肿瘤类）、注射乳剂、硬胶囊剂、丸剂、颗粒剂、气雾剂、酊剂、口服乳、中药饮片以及原料药等通过国家GMP认证的生产线二十余条。2017-2019年净利润为1.62亿、1.87亿和-8.83亿，预计2020年年报业绩：净利润-10亿元至-7亿元，变动幅度为-13.28%至20.71%

（1）参芎葡萄糖注射液、玻璃酸钠注射液、心脑宁等在售品种有望为公司提供稳定现金流：现有产品覆盖心脑血管、抗肿瘤、骨伤科疾病、妇儿、消化系统、抗感染等多个领域，有望为公司提供稳定现金流。其中，公司的参芎葡萄糖注射液 2019 年实现样本医院销售 1.34 亿元，同比增长 6.72%。2020年该品种进入了大部分省份的医保目录，且公司聚焦于开拓等级医院、民营医院、县域及以下医疗市场，预计其销售有望持续稳定增长；玻璃酸钠注射液 2019 年样本医院销售为 2.60 亿元，同比增长 4.50%，生化学工业、山东博士伦、上海景峰、昊海生物市占率分别为 36.04%、34.97%、14.61%和 13.10%，景峰医药市占率位居前三；心脑宁是公司的独家品种，竞争格局良好，2019 年实现样本医院销售 4831.58 万元。

（2）氟比洛芬酯注射液有效缓解术后及癌症疼痛，2020 年有望获批上市：手术量和癌症患者人数逐年攀升，有望推动术后及癌症镇痛市场需求的增长。术后镇痛方面，我国住院手术人次由 2011 年的 3272.9 万增长至 2017 年的 5365.4 万，手术量的持续增加有望带动术后镇痛用药市场规模的增长；癌症镇痛方面，根据国家癌症中心的统计数据，近 10 年来恶性肿瘤发病率每年保持约 3.9％的增幅，癌症患者人数的攀升有望推动癌症镇痛市场需求的增长。氟比洛芬被广泛应用于术后及癌症疼痛治疗，其样本医院销售从 2014 年的 5.77 亿元增长至 2019 年的 8.85亿元，CAGR 约为 8.92%。2019 年北京泰德、武汉大安的氟比洛芬酯注射液分别占据 90.38%和 9.62%的市场份额，竞争格局良好。根据公司公告，公司的氟比洛芬酯注射剂处于发补资料和研制现场检查阶段，按照当前研发进展推测，年内有望取得生产批件，未来氟比洛芬酯注射液有望成为公司销售增长的重要增量。

（3）交联玻璃酸钠注射液研发进展顺利，上市后有望逐步替代短效制剂：公司的重磅在研品种交联玻璃酸钠注射液主要用于治疗骨性关节炎。骨关节炎的治疗阶段分为由浅入深的基础治疗、药物治疗、手术治疗。在关节腔注射药物当中，玻璃酸钠同时具备较高的安全性和有效性，已成为骨关节药物治疗阶段最常用的治疗药物之一。玻璃酸钠注射液在骨科领域的销售持续增长，销售收入由 2012 年的 12.41 亿元持续增长至 2018 年的 50.38 亿元。公司的重磅在研品种交联玻璃酸钠注射液相较于传统非交联玻璃酸钠注射液具有更长的半衰期，体内存留时间更长，能有效降低患者用药频率、改善用药质量。根据公司公告，公司的交联玻璃酸钠注射液处于临床 I 期总结、II 期临床启动的阶段，按照目前研发进展推算，该产品有望 2023 年获批上市，上市后有望逐步替代目前市面上的短效制剂。

（4）重磅生物药 JZB01 有望成为治疗心衰的有效药物，销售空间对标新活素： 2018 年景峰医药的注射用重组人 B 型利钠肽（JZB01）获批临床，按照公司公告披露的临床进度（完成 I 期临床样品生产）推测，预计 2023年申报生产。根据 2018 年中国心力衰竭诊断和治疗报告，重组人利钠肽是用于治疗急性心衰的有效药物。与传统的利尿剂、硝酸酯类药物、硝普钠等相比，重组人利钠肽明显改善患者血流动力学和呼吸困难的相关症状，且用药安全性更高，已成为心衰领域被广泛认可的常用药物。未来 JZB01 的销售空间有望对标西藏药业的冻干重组人脑利钠肽（新活素），2019 年西藏药业的冻干重组人脑利钠肽在样本医院销售额高达 4.52 亿元，同比增长 54.05%。

（5）民营医疗和辅助生殖：公司持股的景泽生物正全力投入生物类似物药物及创新药的研究。2019年，公司全力推进一款辅助生殖用药会进入临床III期； 3、旗下拥有三家医疗机构和两家医院管理公司,包括金沙医院(综合性医院)、联顿骨科及联顿妇产,以及云南叶安、贵州仁景医院管理有限公司。（部分资料来自安信、中银国际证券研报）

（6）肝素钠项目已投产。8月5日，有媒体报道称：美国政府正在储备可用于在未来大流行或国家紧急情况下用于生产基本药品的原料药（API），以期为美国药物供应链增加一层保护。其中包括作为一个单独类别的肝素，仅基础量就要求提供45.6万亿单位，另有867.2万亿可选单位。景峰医疗子公司慧聚药业的肝素钠项目是其他地方委托生产项目，2018年已投产。

【天山铝业】电解铝进入高利润时期+业绩预增+大型铝综合集团

1、电解铝进入高利润时期，有望长期维持。铝的供给方面，国内铝土矿长期供应受限，对海外进口矿依存逐步提高；受环保因素等影响，国内氧化铝开工维持低位，海外氧化铝价格优势明显，氧化铝价格反弹不宜；电解铝产能上方存在天花板，产量增加有限，电解铝企业进入高利润时期；目前废铝进口新政实施，海外废铝进口存在一定困难，供应增长需要一定时间；整体来看，2021 年有望延续供给紧平衡状态。需求端来看，国内铝消费进入稳定期，宏观经济回暖将会对铝消费有所提振，但铝加工产品出口面临较为复杂的国际贸易环境，海外出口不容乐观。库存方面，国内铝价强于外盘促使外贸进口增加，但下游消费表现不错，铝锭库存处于低位，库存压力不大。国信证券认为未来2-3年，电解铝行业可以维持1000-2000元/吨以上的中性偏高利润。

2、业绩预增：1月26日公告预计年报业绩：净利润19.00亿元左右，增长幅度为26.58%左右，增长原因：原铝市场价格短暂下跌后快速反弹，下半年受益于经济复苏带来下游需求持续旺盛，新能源、新基建等领域出现新的需求增长点，铝的市场库存持续快速下降至历史低位，铝锭价格持续走强。

3、天山铝业是国内少数几家具有完整一体化铝产业链优势的综合性铝生产、制造和销售的大型企业之一，主营业务为原铝、铝深加工产品及材料、预焙阳极、高纯铝、氧化铝的生产和销售，公司原新界泵业，107亿资产置换收购天山铝业100%股权借壳上市。

（1）具有完整产业链的一体化综合优势。公司拥有铝土矿、氧化铝、预焙阳极、发电、电解铝、高纯铝、铝深加工等生产环节，具有完整铝产业链一体化综合优势。子公司天铝有限建成120万吨电解铝和6台350万千瓦自备发电机组，配套盈达碳素30万吨预焙阳极；同时天展新材正着力打造6万吨高纯铝及下游深加工生产基地。目前在建的广西靖西天桂250万吨氧化铝项目和南疆阿拉尔30万吨预焙阳极项目全部投产后，可实现主要原材料氧化铝和预焙阳极的全部自给自足，公司的6台自发电机组可满足公司原铝生产90%左右的用电需求，产业链的上游布局可为公司带来稳定可靠且低成本的电力和原材料的供应。

（2）行业白马成色十足，成长性尚被低估。市场普遍认为公司铝产能再难增长，缺乏成长性，而我们认为铝价上行周期，公司成长性十足：①新疆自备电成本几乎全行业最低，公司自备电优势难以撼动，铝价上行，利润弹性将展现无遗，测算铝价每上行 1000 元/吨，公司归母净利将增加约 7 亿元；②测算公司广西氧化铝项目成本优势明显，行业低谷外售尚能保持较好盈利，未来盈利弹性乐观;③高纯铝技术壁垒较高，国内需求增长迅速，公司在高纯铝领域技术及成本方面优势明显，随着产能达产未来有望明显增厚利润。

（3）需求拉动下铝价正迎来超级周期，公司将充分受益。国泰君安认为需求拉动下铝价或正迎来超级周期：测算 2020 年国内铝消费增长超 10%，大幅超市场预期，展望后续铝消费短看有支持，长看有期盼：未来全铝定制崛起，新能源汽车放量，光伏大规模装机皆有望引爆新增长点。而供给端未来供给增量路径基本清晰，供需格局不断好转，高铝价有望延续甚至继续上攻。公司成本优势极其明显将充分受益于此轮铝价上行。（部分资料来自于国信证券、国泰君安证券）

【海油工程】石油涨价油服景气再现+海工总包龙头

1、石油涨价重返疫情前水平。2月2日夜，受OPEC+积极遵守石油减产协议，以及中东波斯湾产油大国在1月减少了出货量的利好提振，国际油价继续上涨，创一年新高，布油涨穿58美元，美油突破55美元，重返疫情前水平！

光大点评：随着疫苗的逐步推广，全球疫情得到控制大势所趋，下游需求有望进入复苏期。叠加OPEC+国家的主动减产以及非OPEC+国家的被动减产，原油市场供需格局有望从2020年的“宽松”逐渐转成2021年的“紧平衡”状态。在此油价区间内，石化产业链有望充分受益！此外，回顾过去十年各板块估值水平，石化化工板块依然处于较低低分位！

2、海油工程，海工总包龙头，是中国目前惟一一家承揽海洋石油、天然气开发工程建设项目的总承包公司,主要从事海上油气田开发工程及其陆地终端的设计与建造,各类码头钢结构物的建造与安装,各种类型的海底管道与电缆的铺设,海上油气田平台导管架和组块的装船、运输、安装与调试,以及海洋工程及陆上设施的检测与维修等业务.公司先后为中海油、道达尔、BP、壳牌等国际大客户提供过优质服务,业务范围遍及中国各海域,并多次远赴中东、东南亚等海域成功进行施工作业。2017-2019年净利润为4.91亿、7977万和2792万，2020年三季报净利润7960.68万元，同比去年增长112.53%。

（1） 油价突破 60 美元/桶在即，类似 2019 年的油服行业景气周期将再现。 海油工程是国内从事海上石油工程总包的龙头企业，业务涉及海上平台建造、海底管线铺设等，收入主要来自中海油国内开发支出。由于能源安全政策执行，2019 年尽管油价处于 60-70 美元/桶，中海油国内开发支出同比增长 40%。2020 年疫情爆发，全球经济受到冲击，油价暴跌，中海油缩减了原先乐观的资本支出预算。目前美国制造业新增订单同比已经实现正增长，中、美、欧元区制造业 PMI 已恢复至 50%以上，随着原油消费大国经济恢复，2020Q3 全球原油消费量环比提升 10%至 91 百万桶/天，有望不久后回到 2019Q4 的 101 百万桶/天水平，油服行业景气周期将再现。

（2）订单量、钢材加工量等领先指标显示工作量不断增长。海洋工程总包从设计、采购、预制到安装整个周期长达 2-3 年，订单可以作为判断后续工作量和业绩的指标之一，2020 年前三季度公司累计签订新订单 206 亿元，同比增长 13%。海洋工程设施普遍采用钢结构，钢材加工发生于导管架和模块的陆地制造阶段，钢材加工量在判断工作量的变化趋势上领先收入 4-6 个季度。2020Q3 钢材加工量同比增长 32%，表明公司工作量在不断增加，未来收入将随之增长。

（3）收入规模、钢材价格、分包费用共同影响公司盈利能力。总包对船队和建造基地要求高，行业资本密集，在经营杠杆作用下，盈利能力对收入规模非常敏感，收入提升往往伴随利润率改善。钢材作为主要的原材料，其价格直接影响到公司的营业成本，目前钢材价格水平已经处于历史高位，上涨空间受到挤压。2019 年工程费用占收入比重达到 48%，同比大幅提升，其主要构成是陆地建造分包费、船舶分包费等费用，公司为国内海洋工程唯一总包商，对分包商的议价能力强。

三、新股介绍

【中国黄金】知名黄金珠宝销售商

1、中国黄金，中国黄金集团黄金珠宝零售板块的唯一平台，是我国黄金珠宝销售领域知名的中央企业，专业从事“中国黄金”品牌黄金珠宝产品研发、设计、生产、销售、品牌运营的大型企业，主要产品包括黄金产品、K金珠宝类产品等，2019年黄金产品销售营收378.69亿，当年占比98.94%.

2、公司是我国黄金珠宝销售领域市占率较高的央企。中金珠宝在金条和黄金饰品等多个细分领域具有较高的市场认可度和品牌知名度。直销模式下拥有中国邮政集团公司、交通银行、中信银行、中国工商银行等较为稳定的大客户。近三年来营业收入在国内外主要黄金珠宝上市公司中排名前三。公司具有全国性销售网络优势。公司构成了以一线城市为核心、省会城市和计划单列市为骨干、三四线城市为主体的全国性黄金珠宝销售体。截至 2020 年 6 月 30 日，中金珠宝共有销售店面 2768 家，其中包含直营店 80 家，加盟店 2688 家，终端销售网络覆盖全国市场。

3、行业：

（1）随着市场管制放宽、规模扩容及产品多样化，黄金产品的消费规模处于稳步增长阶段。从 2011 年至 2019年，我国黄金消费量从 761.05 吨增长到 1002.78 吨。目前，中国已经成为世界第一大黄金消费市场，黄金消费量连续多年保持世界第一位，同时也已成为全球最大规模金条和金币市场。

（2）品牌影响力、市场布局及销售模式对企业盈利能力具有重要影响。具有品牌、研发、设计、生产、渠道于一体的黄金珠宝企业可以获得更好的议价能力、市场竞争力以及较高的利润率。市场布局方面，三四线城市的全国性品牌仍偏少，随着三四线城市居民人均收入不断上升，率先采取渠道下沉战略、抢占三四线市场的企业可以具备更高的市场占有率。销售模式方面，通常采用直销模式的产品毛利率较高，而采用经销模式的毛利率较低。

4、竞争格局：外资品牌、港资品牌与内资品牌三分天下。国内高端市场主要被国际知名品牌占据，港资、内资中高端品牌占据国内市场主要份额但竞争相对激烈。随着市场逐渐成熟，资金实力薄弱、品牌运营乏力、产品缺乏特色的中小型企业将面临市场淘汰。在消费升级趋势下优质黄金珠宝品牌存在整合机遇。

5、2017-2019年营业收入 282.47亿 409.11亿和382.74亿，复合增长率为16.40%，归母净利润为2.98亿、3.62亿和4.51亿，复合增长率为22.93%，毛利率为3.33%、2.75%和5.13%。2020年前三季度营收233亿，净利润3.29亿，同比增长34.57%。可比公司：老凤祥、周大生、萃华珠宝、明牌珠宝。发行价格4.99，发行PE19.1，行业PE19.36，发行流通市值8.98亿，市值83.83亿。

新股资料来自个股招股说明书、国泰君安、开源证券、申万宏源证券等券商研报

【重庆银行】西南地区客户专家型城商行，A+H

1、重庆银行，西南地区客户专家型城商行，第一家在中国香港联交所上市的内地城商行，主要在中国从事提供公司及个人银行产品和服务以及资金市场业务。公司通过三个业务部门运营。公司银行业务部从事向公司类客户提供金融产品和服务业务，包括存款和贷款。零售业务部从事向个人客户提供金融产品和服务业务，包括存款和贷款。资金业务部从事同行拆借、债券投资交易、回购交易以及外汇买卖交易业务。2019年利息收入和投资收益为218.93亿和14.74亿，分别占比91.68%和6.17%。

2、地处成渝经济圈，区域经济正在转型发展。1、重庆银行前身是 1996 年成立的重庆城市合作银行。截至 1H20，公司拥有包括总行营业部、小企业信贷中心以及 4 家一级分行在内的共计 143 家分支机构，覆盖了重庆各区县及四川、陕西、贵州等部分地区。2、重庆地处成渝双城经济圈， GDP 总量增长快，产业结构正在转型，第三产业占比高，金融业发展空间大。3、公司股权结构分散，市国资、港资银行、民企持股相对均衡。截止 2020 年 6 月 30 日，持有本行 5%以上股份的股东共 6 家，分别为重庆渝富、大新银行、力帆股份、上汽集团、富德生命人寿和重庆路桥。前十大股东共计持股 73.86%。公司股东主要民营企业、国有企业以及员工和其他自然人持股。 2019 年，本行在中国银行业协会 2018 年陀螺体系评价中，荣获城商行综合评价第 7 位，较 2017 年提升两位。

3、2019 年重庆银行盈利能力趋于回升：主要是净利息收入和管理费用的带动，ROA 处于可比行业中上水平。1、2018 年前由于息差的收窄叠加 I9 会计准则的影响，净利息收入对于盈利的贡献下降至最低 2018 年的 1.58%，2019 年来息差修复，带动净利息收入的贡献回升至 1H20 的年化 2%的水平。但净非息收入对于盈利的贡献有一定减弱。费用端管理费用管控良好，近年来对于盈利呈现正向贡献，拨备计提则是保持相对平稳。2、同业对比看，重庆银行净利息收入不弱、管理费贡献也优于同业，ROA处于可比行业中上水平。3、在可比银行中息差处于中上水平，仅次于贵阳银行，且和渝农商行相近。从资负端的拆分看，公司资产端贷款定价在可比银行中是不弱的，但负债端的存款成本和其他各项成本均明显偏高。

4、资负结构：资产端增速由个贷高增推动、对公结构调整，负债端结构有待优化。（1）资产端：贷款占比提升明显，定价有优势。贷款成为近年来支撑公司生息资产规模增长的主要因素，贷款占比高于同业。同时贷款综合定价保持在不弱的水平，且稳定性较投资类资产和同业资产均较好。（2）进一步对贷款进行拆分：个贷是主推动引擎，由消费贷推动；对公则是调结构。近年来个贷 60%左右均是投放在消费经营贷，其中消费贷占比个贷比例在 45%左右。对公近年则是调结构为主，制造业、批零业和地产业的贷款占比逐年减小，租赁商贸、水利设施的贷款逐年上升。（3）负债端：存款结构和成本较同业仍有一定改善空间。重庆银行存款整体处于偏弱水平，存款占比弱于同业且呈现逐年走低的趋势。从付息成本看，前期推升计息负债付息率的主要是同业负债和发债利率，但 17 年来公司存款成本也有抬升。（4）存款总额的增长主要依靠个人存款增长拉动，活期化程度偏弱。重庆银行个人存款增长率一直高于城商行平均水平，主要是由个人定期存款的推动，近年来存款结构变化主要由企业活期存款向个人定期存款迁移。从活期存款占比看，重庆银行 1H20 活期存款占比在 27%，为可比同业中最低。

5、资产质量：不良率优于同业，整体处于改善通道。1、近年来重庆银行资产质量随着重庆经济的回暖呈现逐年改善。不良率处于城商行平均水平之下。19 年来不良净生成也处于低位。拨备覆盖率和拨贷比近年来夯实明显，处于城商行平均水平。2、关注类贷款高于城商行平均水平，（关注+不良）/贷款总额也高出城商行 1.19 个百分点。

6、2017-2019年营业收入101.45亿、108.40亿和119.48亿，净利润分别为37.26亿、37.70亿和42.70亿。2020年前三季度营收98.87亿，净利润为38.94亿，同比增长4.6%。可比公司：郑州银行、长沙银行、西安银行、贵阳银行、成都银行和甘肃银行。发行价格10.83，发行PE8.97，行业PE6.51，发行流通市值37.63亿，市值376.3亿。

新股资料来自个股招股说明书、中泰证券、国泰君安、开源证券等券商研报

四、明日题材前瞻

（一）盘后新闻

《农村土地经营权流转管理办法》发布

近日，农业农村部发布《农村土地经营权流转管理办法》，自2021年3月1日起施行。新《办法》对2005年颁布实施的《农村土地承包经营权流转管理办法》进行了修订，新的内容主要体现在三个方面。一是落实“三权”分置制度，聚焦土地经营权流转，采用新名称，在依法保护集体所有权和农户承包权的前提下，主要就平等保护经营主体依流转合同取得的土地经营权，增加了具体规定。二是贯彻加强监督管理要求，作出新规定，明确了对工商企业等社会资本通过流转取得土地经营权的审查审核具体规定，以及建立风险保障制度的要求，以更好保障流转双方合法权益。三是围绕强化耕地保护和粮食安全补充新内容，明确土地经营权流转要确保农地农用，优先用于粮食生产，严格防止耕地“非粮化”，坚决制止耕地“非农化”。

马斯克：狗狗币是大众的加密货币，不需要成为富翁就能拥有

埃隆·马斯克周四在其个人社交平台连续发文表示：“狗狗币（Dogecoin）是大众的加密数字货币，不需要成为富翁就能拥有。”受此推动，狗狗币一度大涨58%，市值达65.3亿美元。狗狗币创建于2013年，标志是一只柴犬。在Reddit的论坛SatoshiStreetBets上月底热议要把它打造成相当于游戏驿站股票的加密数字货币后，狗狗币币值曾一度暴涨，市值跻身加密数字货币前十的行列。（腾讯科技）

中宣部版权管理局：将组织开展“剑网2021”专项行动等

中宣部版权管理局负责人针对今年重点工作表示：组织开展“剑网2021”专项行动、打击侵犯新闻作品版权专项整治和打击院线电影盗录传播集中行动等；加强对网络视频、音乐、文学及网盘等领域主要网络服务商的重点监管，强化对网络直播、“自媒体”、知识社区问答、知识分享等新业态的版权监管，巩固视听作品、电商平台、网络文学、网盘等版权治理成果，推动互联网企业全面履行主体责任，营造风清气正的网络空间。（证券时报）

IC载板产能将受影响？欣兴再度传出火灾

台媒经济日报报道指出，今日午间，有网友在Facebook发文称“欣兴又烧了”，桃园市消防局表示，桃园、龟山消防队员、车辆已在抢救中，初步回报工厂冒出浓浓黑烟、无人受困，消防员全力抢救中。据悉，欣兴的山莺厂于去年10月28日发生火灾，山莺厂区是欣兴主要的FC-CSP载板的生产基地，客户包括高通、联发科与华为海思等。而欣兴今日中午再度传出火警，是否影响到后续出货产能也备受观察。（集微网）

小米公开“柔性屏幕”相关专利，可使柔性屏幕的外观平整

品玩2月4日讯，企查查APP显示，2月2日，北京小米移动软件有限公司公开“柔性屏幕的支撑结构、柔性屏幕结构和终端设备”专利，公开号为CN112306147A。该专利摘要显示，该支撑模组至少包括：第一支撑模组，位于柔性屏幕的下方，用于支撑柔性屏幕，第二支撑模组，位于第一开口对应的位置处，在外力通过柔性屏幕作用时，第二支撑模组朝背离柔性屏幕方向形成形变凸起；在外力撤除时，第二支撑模组的形变撤除。通过第二支撑模组支撑位于第一开口对应的柔性屏幕，能够减少柔性屏幕在第一开口的位置出现塌陷的概率，进而使得柔性屏幕的外观平整。

（二）三大报

中国智能手机芯片需求大增、高通联发科分食

据报道，中国台湾地区市场调研机构Digitimes Research最新预测，2021 年第一季度，中国智能手机应用处理器（AP）的出货量将同比增长57%，数量超过2亿颗。联发科是2020年第四季度中国智能手机AP市场中最大的供应商，占据了42.5%的市场份额，高通以41.5%的市场份额紧随其后。

点评：在华为受到美国制裁后，小米、OPPO和vivo等品牌在销量上都实现了一定的增长。这些品牌手机几乎全部使用联发科和高通的芯片。这导致联发科、高通几乎独霸中国智能手机芯片市场。

【通富微电】是联发科封测业务最主要的合作厂商。

【歌尔股份】美国高通公司是公司重要的合作伙伴之一，在半导体芯片和相关软件技术领域内有相应的合作。

《农村土地经营权流转管理办法》发布落实“三权”分置

近日，农业农村部发布《农村土地经营权流转管理办法》，自3月1日起施行。新《办法》对2005年颁布实施的《农村土地承包经营权流转管理办法》进行了修订，新内容主要体现在三个方面。一是落实“三权”分置制度。二是贯彻加强监督管理要求，作出新规定，明确了对工商企业等社会资本通过流转取得土地经营权的审查审核具体规定。三是围绕强化耕地保护和粮食安全补充新内容，明确土地经营权流转要确保农地农用，优先用于粮食生产。

点评：建立健全城乡统一的建设用地市场，全面推开农村土地征收制度改革，将使得农村存量土地得到盘活，城市整体规划更加合理有效。建立公平合理的集体经营性建设用地入市增值收益分配制度，将增加农民收入，乡村振兴和城乡融合发展。

A股土地流转概念股主要有【亚通股份】【京投发展】【中华企业】等。

吉利德科学和Gritstone合作开展HIV治疗性疫苗研究

日前，吉利德科学和Gritstone联合宣布已达成合作、选择权及许可协议，将共同研发一款基于疫苗的免疫疗法。根据协议条款，吉利德将在交易完成时支付6000万美元，其中包括3000万美元的首期现金付款和3000万美元的溢价股权投资。吉利德将负责开展HIV治疗性疫苗的一期研究，并在本合作项目下拥有独家选择权，可获得一期研究后HIV治疗性疫苗开发及商业化的独家许可。

A股相关概念股主要有【博腾股份】【永太科技】等。

2021年航空需求复苏可期、机构青睐优质民营航司

国际航空运输协会最新报告显示，2020年客运需求（按照收入客公里计算）同比暴跌65.9%，对2021年的基线预测是同比增长50.4%。欧洲最大廉航瑞安航空预计，航空需求将在2021年夏季“强劲复苏”，因英国正在推进新冠疫苗的接种，外出限行管制有望缓和。

国信证券姜明认为，民航需求的增长主要依赖于宏观经济增长及居民收入提升，历史上每次外部冲击后，我国民航需求均会快速回归至自然增长曲线。兴业证券张晓云指出，疫情导致全行业运力引进大幅放缓，但一些民营航企凭借优秀的管理能力仍然逆势扩张，提升了市占率。再加上北京大兴、成都天府等枢纽机场产能释放，看好成本优势明显的【春秋航空】、支线龙头【华夏航空】。

硅料硅片供应趋紧且需求旺盛、龙头厂家上调报价

据媒体报道，2月4日某龙头硅片厂突发上调硅片价格0.1-0.12元/片，单晶M6硅片价格上涨至3.35元/片，G1硅片价格上涨至3.25元/片，G12硅片价格上涨至5.6元/片。

据了解，受到上游原料多晶硅供给不足以及停电的影响，2月市场上硅片实际产出减少。而下游主要电池片企业为保证正常生产，春节前市场上又开始出现抢硅片的情况，整体硅片交付仍显紧张，单晶158硅片紧张尤为突出。兴业证券朱玥指出，硅片龙头企业由于原材料保障程度高、成本管控好，盈利表现将显著优于行业平均水平。

【中环股份】拟加码50GW 210硅片产能，未来产能将达100GW以上；

【隆基股份】已在组件和硅片端取得双龙头地位优势，后续将逐步加快电池产能配套。

中海油产量将持续增长、油气勘探开发业景气提升

中国海洋石油最新宣布：2020年，公司大力推动增储上产，净产量达到约5.28亿桶油当量，创历史新高。2021年，公司将进一步夯实储量资源基础，净产量目标为5.45亿至5.55亿桶油当量。2022年和2023年的净产量目标分别为5.9亿-6亿桶油当量和6.4亿-6.5亿桶油当量。

近一周纽约原油期货持续上涨，已突破56美元/桶关口，创一年以来新高。需求陆续复苏、减产执行有效、库存持续下降等为主要原因。在油价上涨的推动下，油气勘探开发支出有望提升，并带来设备投资需求。

【中海油服】主营油气钻井和油田技术服务；

【海油工程】从事油气开发工程等业务。

下游硅片产能扩张刺激、硅料供不应求本周继续大涨

据中国有色金属协会硅业分会数据，本周硅料价格继续上扬，国内单晶复投料价格区间在9.4-9.5万元/吨，周环比上涨1.83%；单晶致密料价格区间在9.2-9.3万元/吨，周环比上涨2.10%。本周多晶硅市场价格延续涨势，其中复投料、单晶致密料、单晶菜花料成交价涨幅均在2%左右。全球硅料均价上调至11.567美元/kg。

本周有新订单签订的企业数量占到国内在产企业数量的75%-80%，其余20%左右的企业因无任何余量而暂停签单。截止目前大多硅料企业订单均已签至2月底，部分订单甚至将执行到3月中旬，且硅片企业并未有任何库存积压，可见本轮需求大增、价格上涨的主要刺激因素，并非节前囤货的预需求，而是下游需求支撑的硅片产能扩张实际释放量所刺激的多晶硅料实际需求增量。目前多晶硅阶段性供不应求，且硅料和硅片环节均处于零库存甚至负库存状态，因此支撑多晶硅价格稳步上涨。分析师预计，受国内碳达峰、碳中和目标及各国新能源利好政策影响，上调未来全球光伏新增装机量预期，光伏行业进入发展快车道。头部厂商2021年硅料大部分被长单锁定，紧平衡格局将持续。硅业协会表示，硅料价格已经从去年12月的8万/吨上涨了15%到9万元/吨，2021年价格中枢会高位震荡，预计超出预期的8.5万元/吨，下半年可能会冲击10万元/吨。

A股中，国内硅料企业可关注【通威股份】【特变电工】【鄂尔多斯】等。

今年全球5G手机销量望翻倍增长、产业链公司望迎来业绩改善

据研究机构Gartner发布的2021年全球智能手机销量预测报告显示，今年全球智能手机销量预计将达到15亿部，同比增长11.4%。从国家和地区来看，预计今年中国智能手机销量将超过4亿部，北美地区销量会增至1.5亿部。值得注意的是，全球5G手机销量望持续爆发。数据显示，2020年全球销售了2.13亿部5G手机，2019年仅为1670万部。预计2021年全球5G手机销量将达到5.39亿部，较2020年增长超过150%，市场份额将达到35%。此外，中国5G手机的市场份额有望达到59.5%。

分析认为，5G时代正加速到来，全球主要经济体加速推进5G商用落地。在政策支持、技术进步和消费恢复的驱动下，5G手机将实现快速放量。5G手机换机潮的陆续到来，将带动射频、天线等相关产业链迎来业绩改善。

【电连技术】是国内智能手机射频连接器龙头供应商，公司的射频连接器、线缆组件、弹片等主打产品受益于5G手机射频连接ASP提升。

【普利特】公司是LCP材料国内领先企业，5G手机进入高速增长期，将带动LCP天线需求大幅增长。

【海能达】子公司天海电子为“中国天眼”提供反射面板

据媒体报道，位于贵州平塘的“中国天眼”500米口径球面射电望远镜将于2021年4月1日正式对全球科学界开放，预计在“中国天眼”面向全球科学家开放的第一年，分配给国外科学家的观测时间约占“天眼”总观测时间的10%。“天眼”具有中国独立自主知识产权，而在美国的阿雷西博射电望远镜平台坍塌之后，中国的FAST射电望远镜更是成为了世界上唯一一个巨型射电望远镜平台。按照科学目标和相关战略规划，“中国天眼”已确立多个优先和重大项目，其中包括多科学目标漂移扫描巡天、中性氢星系巡天、银河系偏振巡天、脉冲星测时、快速射电暴观测等。随着天眼的对外开放，相关领域技术望受关注。海能达公司全资子公司鹤壁天海电子信息系统有限公司为中国“天眼”FAST 生产的反射面板超过了三分之一，反射面面板是决定 FAST 探测威力和探测精度的核心要件。

【震有科技】发布全国产融合通信设备

官微消息，震有科技经不懈努力，再次在网络安全领域取得了突破性的进展。近日，公司发布了全国产化融合通信设备——企业级核心网系统NC5200G。该设备专为特定行业的全国产化需求而设计，秉承了NC5200系列的高可靠性设计理念，将全套语音、数据、视频、互联网服务，以及丰富的增值业务都应用整合到单个系统之中（All-In-One）。此次发布的国产化融合通信设备，表明震有科技的核心网系统（包括电信级与企业级）均已实现自主可控，不用担心被“卡脖子”。

五、今日公告汇总

【永福股份】拟与公司股东宁德时代合作，以共同增资入股方式投资福建永福电通技术开发有限公司。本次交易，永福股份拟以增资方式认缴永福电通的注册资本3500万元，宁德时代拟以6621.19万元投资永福电通。本次共同投资旨在充分整合双方的技术和资源优势，实现在新能源领域（特别是光伏+储能领域）的深度合作和产业布局。

【中芯国际】2020年第四季度净利润为12.52亿元，同比增长93.5%，扣非净利润-82.0%。2020年全年净利润为43.32亿元，去年同期为17.94亿元。受益于消费电子、信息通讯等行业需求强劲，芯片用量上涨，晶圆代工行业产能整体紧张，成熟制程需求旺盛，公司全年营收实现增长。2021年第一季指引为季度收入环比增加7%至9%；毛利率介于17%至19%的范围内。全年收入目标为中到高个位数成长，上半年收入目标约21亿美元；全年毛利率目标为百分之十到二十的中部。