【浙商农业】天马科技股价大涨，看好鳗鱼养殖量价齐升-韭研公社

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【浙商农业】天马科技股价大涨，看好鳗鱼养殖量价齐升

夜长梦山

2023-01-09 21:35:51

【浙商农业】天马科技股价大涨，看好鳗鱼养殖量价齐升股价大涨更多反映市场对于公司鳗鱼养殖业务量价齐升的预期。（1）价格底部回升。据鳗鱼网信息，22/23年鳗苗捕捞季不景气，近期中国大陆和台湾地区日均苗获一直维持在低位水平，多地苗价攀升，或进一步缩减鳗苗投放量，减少未来鳗鱼供应，而消费端或在疫情冲击后迎来修复，鳗鱼价格有望底部回升。（2）鳗鱼销量翻倍增长。根据公告，公司2022H1消耗性生物资产8.48亿（同比+197.54%），其中鳗苗成本约占80%，按照8元/尾的鳗苗测算，对应 2023年出塘2p-3p的规格鳗至少在15000吨以上，同比2022年接近翻倍增长。无需担忧鳗苗供应缩减对公司的影响。公司主要养殖美洲鳗和日本鳗，美洲鳗苗进口拥有农业农村部批文，可与海外供应商直接对接；日本鳗苗公司与福建、江苏等地日本鳗苗重要供应商长期战略合作。同时采用“现货采购+远期订单”模式，保障了鳗苗供应稳定。盈利预测：2022/23/24年归母净利润3.32/6.42/8.38亿元，同比增长296.88%/93.54%/30.62%，EPS分别为0.76/1.47/1.92元/股，对应PE分别为23.07/11.92/9.12倍，“买入”评级。深度报告链接：https://mobile.comein.cn/pdfviewer/web/viewer.html...

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