【顶点软件23Q3业绩快评】国金计算机
💡事件:公司发布三季报,前三季度实现营收4.6亿元,yoy+17.8%,扣非归母净利润1.1亿元,yoy+61.3%;单Q3营收为1.8亿元,yoy+11.6%,扣非归母净利润为0.5亿元,yoy+46.4%。
💡点评:产品化程度的提升是公司Q3经营亮点。
1、虽然单Q3收入增速表观放缓,yoy+11.6%,但单Q3毛利润yoy+32.7%,经营质量提升。我们认为主要系公司整体产品与解决方案打磨成熟、以及交易等高毛利业务线营收占比提升。单Q3毛利率达72.7%,较上年同期提升11.6pct,环比也提升7.6pct,预计全年毛利率较上年同期提升。
2、公司成本+三费Q1~3的增速分别为16.3%/14.9%/-5.0%;剔除股份支付影响后,预计Q1~3成本+三费增幅分别为19.7%/18.1%/-2.6%。今年以来公司呈现成本费用增速逐季下滑,经营效率持续提升的趋势。
3、A5信创版加速推进:目前东吴、东海证券已经完成A5信创版的全面上线,华宝、华鑫等3家券商也在切换过程中,预计23年下半年及24年公司A5信创版均处于推广&上线期。
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