公司是国内电子政务、智慧城市和关键行业信息化的领先企业，1987 年由中国电子科技集团公司十五研究所发起设立。公司面向政府、公共安全、国防、企业等提供云服务、网络安全和自主可控、智慧应用与服务、信息基础设施等综合信息技术服务。 

公司控股股东是中电太极（集团）有限公司，实际控制人是中国电科。中国电科将太极股份定位为集团公司网信事业核心产业平台，推动中电太极与太极股份的资源整合和协同发展。公司获得了中国电科和中电太极在政策、资金、产业资源、 市场等多方面的大力支持。 

国内电子政务及信创产业领先企业

公司主营业务为面向政府、公共安全、国防、企业等提供云服务、网络安全和自主可控、智慧应用与服务、信息基础设施等综合信息技术服务，有望受益于数字政府建设及信创产业的加速发展。我们预计公司 2022-2024 年归母净利润为 4.32、 5.31、6.84 亿元，EPS 分别为 0.74、0.92、1.18 元/股，当前股价对应 PE 分别 38.4、 31.3、24.3 倍。公司估值低于同行可比公司平均估值，考虑公司在自主软件产业链的布局。

全面布局自主软件产品体系，信创产业生态日益完善 

围绕信创产业链，公司形成了包含普华操作系统、金仓数据库、金蝶中间件、慧点办公软件在内的自主软件产品体系，并牵头组建中国电科信创工程研究中心， 自主可控产业生态体系日益完善。数据库领域，人大金仓的数据库产品广泛服务于电子政务、国防军工、能源、金融、电信等 60 余个重点行业和关键领域，累计装机部署超百万套，在关键应用领域销售套数第一。OA 领域，慧点科技积累了以中国移动、中国石化、中国海油、国家能源集团等众多央企客户，在国资委直属企业中市场占有率超过 65%，在中国企业 100 强、世界 500 强的市场占有率也一直处于行业领先地位。随着党政及行业信创加速发展，公司有望充分受益。 

巩固数字经济领域领先地位，探索“云+数”成熟服务模式 

数字政府领域，公司持续推动北京、天津、海南、山西等地政务云服务业务发展， 不断向国资云、行业云扩展，并探索政务数据资源的高效利用。特别是在全国一体化政务大数据体系建设的政策驱动下，公司业务有望实现加速发展。数字企业领域，公司依托 TECO 工业互联网平台，基于“设计+平台”的显著优势，与中国电科、国家电网、中国华能、华电集团、京能集团、浙能集团等先后达成合 作，建设基于工业互联网的数字电厂、数字煤矿、数据治理、电工装备智慧物联等平台项目。