港股重磅!香港将下调股票交易印花税!

　　香港证券及期货专业总会：香港特区行政长官李家超发表任内第二份施政报告，香港将下调股票印花税，从目前的0.13%下调至0.1%，目标是在11月底前完成立法程序。港股印花税下调力度较小，下调后税率仍远高于其他国际主要金融中心，相信难以吸引海外资金流入港股市场。建议港府应采取更果断行动，进一步下调股票印花税，甚至考虑一口气废除这项税项，以增加市场流动性，促进经济发展，亦有助吸引更多国内外企业在港上市。

发改委召开地方经济形势座谈会

　　日前，国家发展改革委党组书记、主任郑栅洁同志主持召开部分地方经济形势座谈会，与北京、天津、河北、山西、内蒙古、江苏、贵州、陕西等地发展改革委主要负责同志进行深入座谈交流，听取了解各地经济形势、面临的困难问题及对明年全国经济工作的建议。

富士康旗下部分企业的税务和用地情况被调查 国台办回应

　　有记者对富士康旗下部分企业的税务和用地情况被调查一事提问，对此，国台办发言人朱凤莲表示，大陆有关方面依法依规对所有企业一视同仁开展遵纪守法调查，是正常的执法行为。将一如既往支持台商台企在大陆投资兴业，营造良好发展环境，持续完善落实惠及台胞台企的政策措施，为台胞台企在大陆更好更快发展提供机遇与空间。台企在大陆分享增长红利、获得长足发展的同时，也应承担相应社会责任，为推动两岸关系和平发展发挥积极作用。

国家数据局正式揭牌！

　 国家数据局正式揭牌。国家数据局负责协调推进数据基础制度建设，统筹数据资源整合共享和开发利用，统筹推进数字中国、数字经济、数字社会规划和建设等，由国家发展和改革委员会管理。有机构研报称，数据资产入表等相关政策已经发布，国家数据局揭牌，有望发布一系列激励政策和施行标准。

两部门：提高电力工控芯片、基础软件、关键材料和元器件的自主可控水平

国家发改委、国家能源局发布加强新形势下电力系统稳定工作的指导意见。其中提到，加快重大电工装备研制。研发大容量断路器、大功率高性能电力电子器件、新能源主动支撑、大容量柔性直流输电等提升电力系统稳定水平的电工装备。推动新型储能技术向高安全、高效率、主动支撑方向发展。提高电力工控芯片、基础软件、关键材料和元器件的自主可控水平，强化电力产业链竞争力和抗风险能力。

国家发改委、国家能源局:加强新形势下电力系统稳定工作

　　国家能源局：发布《关于加强新形势下电力系统稳定工作的指导意见》。其中提出，科学安排储能建设，按需科学规划与配置储能，有序建设抽水蓄能，积极推进新型储能建设。提高电力工控芯片、基础软件、关键材料和元器件的自主可控水平，强化电力产业链竞争力和抗风险能力。

水利部：全力抓好基建 力争开工一批重大水利工程

　　今年1-9月，全国新开工各类水利项目2.49万个，同比增长12.9%;总投资规模1.15万亿元，同比增长8.9%。水利部副部长陈敏表示，水利部将全力抓好第四季度水利基础设施建设，力争再开工一批重大水利工程，加快水毁水利设施修复和灾后重建，确保全年水利建设完成投资超过去年水平，同时，提前谋划好明年的水利基础设施建设工作，为推动经济实现质的有效提升和量的合理增长贡献更大力量。

三季度航空客运市场规模创历史新高

航旅纵横大数据显示，2023年第三季度，全行业完成旅客运输量1.80亿人，创季度客运量新高，同比大幅增长108.2%，恢复至2019年同期的102.6%。

国务院办公厅关于2024年部分节假日安排的通知

　　国务院办公厅印发《关于2024年部分节假日安排的通知》。其中春节假期安排为2月10日至17日放假调休，共8天。2月4日（星期日）、2月18日（星期日）上班。国务院办公厅鼓励各单位结合带薪年休假等制度落实，安排职工在除夕（2月9日）休息。

深圳住建局:提高无房缴存职工住房公积金租房提取额度标准

　　深圳市住房公积金管理委员会发布关于我市住房公积金租房提取有关事项的通知。通知提出，提高无房职工住房公积金租房提取额度标准，加大对多子女家庭职工租房提取支持力度，持承租公共租赁住房职工按实际月租金提取，建立保障性租赁住房租金直付机制。

杭州公积金新政:限购区首套房首付最低25%

　　杭州市调整优化住房公积金信贷有关政策。其中提出，职工家庭名下无住房，且无住房公积金贷款记录的，执行首套房政策，职工家庭名下拥有1套住房，或有1次住房公积金贷款记录且相应贷款已结清的，执行二套房政策。职工家庭在住房限购范围内购房执行首套房政策的，首付款比例不低于25%；执行二套房政策的，首付款比例不低于35%。职工家庭在非住房限购范围内购房执行首套房政策的，首付款比例不低于20%；执行二套房政策的，首付款比例不低于30%。

降50BP、70BP、172BP 存量房贷“二套转首套”利率批量调整 利息支出明显减少

　　银行开启存量房贷“二套转首套”利率批量调整。而申请工作也早已开始，有业主在社交平台晒出的二套房转首套房申请成功的信息显示，调整前利率为5.92%，调整后为4.2%。另外，有业主称其二套房贷利率调整前为LPR+105个基点，转首套拟调整后利率为LPR+35个基点，下调70个基点。

中汽协:9月商用车产销同比分别增长34.6%和33.2%

　　2023年9月，商用车产销展现企稳增长态势。2023年9月，商用车产销分别完成35.4万辆和37.1万辆，环比分别增长17.9%和19.8%，同比分别增长34.6%和33.2%。在商用车主要品种中，与上月相比，客车、货车产销均呈两位数增长；与上年同期相比，客车、货车产销均呈不同程度增长。

公募基金最新前十大重仓股出炉 贵州茅台、宁德时代仍列前二

　　公募基金三季报披露完毕，公募基金最新前十大重仓股出炉。与二季度末相比，药明康德、立讯精密、古井贡酒新晋前十大重仓股，中兴通讯、阳光电源、晶澳科技退出前十大重仓股。三季度公募基金调仓换股轨迹明显，医药板块成为公募基金加仓方向，新能源和AI板块则被公募基金减持。

A股再掀回购小高潮!近10家公司集体出手 最高回购金额达10亿

　　近期，市场虽然表现依旧疲软，但上市公司回购热情却没有减弱，越来越多的上市公司拿出真金白银来进行股份回购，彰显信心。截至10月24日，10月以来A股市场已有57家上市公司发布回购股份方案，超过去年同期数量，展现对公司发展前景的信心以及长期投资价值的认可。10月25日，又有多家上市公司宣布回购股票，其中，出手最为阔绰的是TCL中环，拟最高10亿元回购股份；乐普医疗、汤臣倍健拟回购金额也都超过1亿元。

广西多举措支持扩大全民健身服务设施供给

从25日举办的广西实施为民办实事工程阶段性成效新闻发布会上获悉，为满足群众日益增长的体育锻炼需求，广西从加强政策引导、加大资金投入、加快补齐短板、扎实推进体育公园建设等多方面支持扩大全民健身服务设施供给。

问界M9预订已突破15000台！余承东表示将搭载这项技术

AITO汽车官微宣布，由赛力斯和华为联合设计的问界M9预订已突破15000台。根据公开信息，作为问界品牌旗舰SUV车型，问界M9目前已在赛力斯三工厂智能化厂房下线，预计于12月正式上市，预售价格为50万~60万元。

余承东表示：不仅给M9带来了高端豪华的设计，还把业界领先的华为智能汽车技术，包括鸿蒙智能座舱、华为高阶智能驾驶技术，以及最近关注度很高的智能车灯等，全部都带到这款车里。东莞证券黄秀瑜表示，车灯系统正在成为智能驾驶领域的执行端，汽车车灯从传统的安全件转向智能交互件发展，随着产品附加值提升，市场空间有望实现扩张，叠加新能源汽车的高速发展，智能车灯前景广阔。根据QY Research数据，2027年全球汽车智能大灯市场规模有望达到113亿美元，2020-2027的CAGR为5.4%。

上市公司中，佛山照明（000541）控股子公司南宁燎旺为问界汽车新改款M7车型提供前灯、尾灯、格栅灯等相关车灯产品。

国星光电（002449）已铺设了汽车内饰LED、汽车外饰LED、氛围LED和智能交互显示LED线四大类产品路线，公司与华为在信号指示、智能终端两大领域持续深化业务合作。

光峰科技（688007）在2023年4月的上海车展发布了全球首款彩色激光大灯，实现兼顾照明和显示的一体化模组；同时，公司首次向公众以及产业上下游，公开展出车灯模组、HUD的PGU模组和智能座舱产品的效果。

华为又有新机将在月底发售，或进一步提升智能手机出货量

据行业媒体报道，华为nova 11 SE将于10月31日上午10:08正式发布。目前，华为nova 11 SE已在各大电商平台上架预约。

随着Mate 60系列手机销量不断攀升，关于华为上调明年智能手机出货量目标的信息也不断传出。有接近华为的人士表示，华为将智能手机2024年出货量目标定为6000万台至7000万台。在整体智能手机市场仍处于“寒冬”的背景下，华为手机销量增长势头较为强劲。民生证券、五矿证券等机构认为，随着华为Mate 60 Pro先锋计划的归来，华为作为全球消费电子头部厂商，全场景新产品的发布有望刺激消费者购买需求，市场份额有望提升，并带动智能机重回增长。

上市公司中，聚辰股份（688123）在互动易表示使用公司EEPROM芯片产品的华为智能手机主要包括Mate系列、P系列、荣耀V系列、荣耀Note系列、Nova系列等。

福日电子（600203）为华为提供手机的ODM生产服务，为华为的重要供应商之一。

光弘科技（300735）是华为核心供应商，产品包括智能终端产品(含智能手机在内)和网络设备等。自2020年底，公司最主要的客户华为直接、间接业务占公司近乎七成份额。

国产算力的中坚力量，涵盖从底层硬软件到上层应用的全产业链条

英伟达向美国SEC递交的一份监管文件披露，美国政府通知公司，针对适用于总处理性能大于等于4800，并为数据中心设计或销售的产品的相关出口管制立即生效，影响公司A100、A800、H100、H800和L40S产品。

华为自2020年宣布开启以“鲲鹏+升腾”为双引擎的计算战略以来，目前已经形成基于鲲鹏的通用算力以及基于升腾的智能算力的算力体系，涵盖从底层硬软件到上层应用的全产业链条，能够面向各大行业提供全面、完整、一体化的信息化解决方案。东莞证券表示，随着云计算、大数据等技术广泛应用到各行各业，全球对于通用算力、AI算力需求不断加大，华为作为国产算力的中坚力量，有望深度参与国内算力工程建设。华安证券指出，随着全国智算中心的投入建设和AI生态的日趋完善，大量的应用场景将持续落地，围绕华为昇腾生态的软硬件企业或将受益。

上市公司中，拓维信息（002261）在硬件领域以鲲鹏处理器、昇腾处理器为技术底座，研发和生产国产自主品牌的“兆瀚”硬件智能计算产品，构建了以台式机、通用服务器、AI服务器、软硬一体机为核心的兆瀚计算产品矩阵。

神州数码（000034）基于鲲鹏+昇腾产业生态，公司神州鲲泰品牌已经推出了AI服务器并实现销售。

远东传动（002406）对外投资持有许昌瑞东电子科技有限责任公司30%股权，许昌瑞东公司持有黄河科技集团信息产业发展有限公司40%股权。黄河信产与华为是长期战略合作伙伴，黄河信产聚焦于国产化通用计算的鲲鹏系列和AI计算的昇腾系列服务器、微型计算机及软硬一体解决方案。

业界首款英伟达MGX服务器开始出货，此技术有望加速导入

据媒体报道，超微电脑（Supermicro）宣布，搭载英伟达GH200 Grace Hopper超级芯片的服务器开始出货，这也是业界首款英伟达MGX系列产品。据悉，Supermicro的NVIDIA MGX平台旨在提供面向未来AI技术需求的一系列服务器，这条新产品线可以应对AI服务器独特的散热、功耗和硬件挑战。

财信证券发布研究报告称，液冷是一种用液体来冷却电子设备的散热技术，能够显著提高数据中心散热效率，到2025年，中国数据中心液冷市场规模将达到359亿元左右，CAGR达到72.4%。大模型带来大算力，大算力带来高功耗，Intel的多款CPU芯片的TDP已突破350W，NVIDIA 的H100系列GPU芯片TDP更是达到700W。这也导致单服务器和单机柜功率均显著上升，已经逐渐超出风冷散热的覆盖范围，液冷散热已成为必然趋势。

公司方面，飞龙股份（002536）的数据中心液冷产品在芜湖飞龙、郑州飞龙已建有专门生产线，公司多个液冷项目正在进行中，部分项目已经量产。

华勤技术（603296）在部分的人工智能服务器上使用液冷散热技术，英伟达是华勤笔电业务、服务器业务、Gaming业务的重要合作伙伴，双方建立了密切的合作关系并且有多款产品上市发货。

微软扩大Security Copilot AI工具体验计划，AIGC应用正在加速落地

据媒体报道，微软扩大Security Copilot AI工具体验计划。微软此前宣布将邀请部分企业参与Security Copilot的测试，而目前这项测试计划已经扩大至Microsoft 365等付费用户，所有使用Microsoft 365 Defender的用户，都可以测试 Security Copilot。微软今年3月宣布推出Security Copilot服务，其这是世界上第一个基于生成式AI的安全产品。该产品基于OpenAI的GPT-4，配合微软的安全分析情报库，从而能够帮助公司及相关部门对抗网络威胁。

国盛证券表示，除了Copilot之外，在海外看到了AIGC正朝各个方向落地，包括内容创意工具、企业管理系统、AI娱乐陪伴、AI智能助理、专业领域LLM、企业知识库平台等多个方向。同时，这些细分领域的龙头产品已经跨过了最早的开发测试环节，步入了商业化的第二阶段，不菲的定价也有力彰显了AIGC应用为生产效率带来的革命性跃迁，AIGC应用正在加速落地。

公司方面，拓尔思（300229）已形成一系列AI平台与产品，AIGC业务涉及消保报告自动写作、媒体智能辅助写稿等应用。

中科金财（002657）已和微软云达成合作，推出2D/3D虚拟数字人，融合AI建模和实时驱动技术，打造数字人和3D场景。基于深度学习模型、动作模拟、情感模拟等智能科技，通过AI训练，即可生成形象逼真、表情到位、口型匹配的数字分身。

重磅官宣！第二届OpenHarmony技术峰会11月4日举行

第二届开放原子开源基金会OpenHarmony技术峰会将于2023年11月4日在北京举办。峰会以“技术筑生态，智联赢未来”为主题，特邀全球开源操作系统技术领袖、前沿实践专家及高校技术导师，面向全球展示OpenHarmony操作系统的技术革新和阶段性成果，分享当前开放生态布局进展，与参会者共同打造开源领域国际盛会。

截至2023年8月，鸿蒙生态的设备数量已超过7亿，HarmonyOS开发者数量达220万，生态不断丰富，鸿蒙已成为了全球第三大操作系统。信建投阎贵成研报认为，鸿蒙PC版本或有望明年推出，长期成长空间进一步打开，产业链相关公司持续受益，建议关注华为鸿蒙产业链投资机会。

上市公司中，国华网安（000004）一直积极参与鸿蒙系统生态建设，已经完成方舟编译器和鸿蒙系统的适配工作，包括HAP适配工作，确保双方产品的兼容互通。

科蓝软件（300663）为华为技术有限公司的核心ISV生态合作伙伴，与华为的合作主要围绕公司互联网银行解决方案及信创领域。

再融资债券发行规模破万亿，城投尾部风险或有望阶段性下行

截至10月24日，全国已有27个省份地区披露特殊再融资债发行计划，规模合计10126.7958亿元，其中已发行规模为7362.94亿元，内蒙古、云南两省份额度已超千亿。本轮再融资债券发行进度和规模超出市场预期，各区域估值收益率普遍下降较快，城投尾部风险或有望阶段性下行，区域性城投主体迎来较好的配置机会。

虽然城投债务规模不低，此前的会议上也首次提出了要实施一揽子化债方案，在地方政府化债过程中，城投平台将承担起更为重要的责任，无论是在土地出让，资产盘活或者经营转型等方面都将有所表现。

上市公司中，城投控股（600649）主营城市建设和公共服务投资、市场营销策划、项目投资与资产管理、实业投资、股权投资等，最终控制人为上海市国有资产监督管理委员会。

云南城投（600239）以商管+物管”两大服务为基础板块，致力转型为专业的城市综合服务商，最终控制人为云南省人民政府国有资产监督管理委员会。

两部门发文推进抽水蓄能建设　抽水蓄能装机望稳步提升

10月25日，国家发改委、国家能源局发布加强新形势下电力系统稳定工作的指导意见。其中提到，根据电力系统需求，统筹各类调节资源建设，因地制宜推动各类储能科学配置，形成多时间尺度、多应用场景的电力调节与稳定控制能力，改善新能源出力特性、优化负荷曲线，支撑高比例新能源外送。有序建设抽水蓄能，有序推进具备条件的抽水蓄能电站建设，探索常规水电改抽水蓄能和混合式抽水蓄能电站技术应用，新建抽水蓄能机组应具备调相功能。

抽水蓄能电站具有调峰、填谷、储能等多种功能，启停灵活、反应速度快、调峰能力强，是建设新型能源体系，实现‘双碳’目标的重要支撑。随着常规水电的开发进度逐渐放缓，为适应新型电力系统建设和大规模高比例新能源发展的需要，国家能源局发布《抽水蓄能中长期发展规划（2021-2035年）》提出，至2025、2030年，我国抽水蓄能装机将分别达到62/120GW。截至2022年底，我国抽水蓄能已建、在建装机规模达到1.67亿千瓦，其中，已建规模4579万千瓦，约占全球抽水蓄能装机的26.2%，位居世界首位。新能源的快速扩张下，抽水蓄能装机有望迎来稳步提升，产业链公司受益。

中元股份（300018）公司智能电网产品广泛应用于电网建设、电源建设、配网建设、用户工程建设及其技术改造等，其中亦包含抽水蓄能电站及相关变电站。广州抽水蓄能电站、呼和浩特抽水蓄能电站、长龙山抽水蓄能电站等项目都使用了公司产品。

甘咨询（000779）子公司水电设计院开展抽水蓄能业务，服务内容包括但不限于部分抽水蓄能项目的预可研报告的编制、站点资源初选方案的编制、立项申请报告编制或初步分析报告的编制以及相关项目的其他前期基础性工作等。

开源鸿蒙PC端操作系统迎来重要进展　核心生态链公司受关注

据媒体报道，深圳市迅龙软件有限公司基于OpenHarmony定制研发的Orange Pi OS（OH）即将发布，这意味着迅龙软件将领先于华为、深开鸿等率先推出PC端的开源鸿蒙系统。Orange Pi OS (OH)目前主要适配支持ARM架构的PC，迅龙软件成立了一个专注于开源鸿蒙的研发和商业化落地的团队，下一步计划是适配X86架构的PC。

鸿蒙系统是一款具有跨越多个操作系统、设备和场景的高度分散化的操作系统，它能够在不同的场景下实现无缝的运行。在其基础上结合云计算、大数据处理等技术设计并开发了一种基于云计算技术的企业级数据中心管理系统。鸿蒙系统的另一个引人注目的特性是跨端迁移，家庭中的各种设备，如电脑、手机、电视、手表等，可以运行相同的鸿蒙系统，从而实现无缝的信息传递和共享。

截至2023年8月，鸿蒙生态的设备数量已超过7亿，已有220万HarmonyOS开发者投入到鸿蒙世界的开发中。随着相关技术的突破，鸿蒙有望打造100%纯国产的电脑，从CPU、内存、硬盘到操作系统和软件都是国产的。

A股中，可关注常山北明（000158）、拓维信息（002261）等。

我国推进大功率电力器件发展 功率半导体行业向好

国家发改委、国家能源局近日发布加强新形势下电力系统稳定工作的指导意见，提出要研发大容量断路器、大功率高性能电力电子器件、新能源主动支撑、大容量柔性直流输电等提升电力系统稳定水平的电工装备;推动新型储能技术向高安全、高效率、主动支撑方向发展;提高电力工控芯片、基础软件、关键材料和元器件的自主可控水平浦银国际表示，功率半导体基本面周期已经接近底部，风光车储等新能源应用需求提供了长期的市场规模翻倍空间。展望未来，中国功率半导体行业收入端增速已经触底，并在下半年有望持续改善，而利润端有望在今年三四季度企稳并形成底部

新洁能(605111) 的新品大电流单管产品逐渐上量，模块产品在客户端的验证顺利推进，更大功率的IGBT模块产品亦在有序开发中;

天岳先进(688234) SiC村底的产品质量、产能产量规模均已进入国际第梯队。

PC端鸿蒙来了 国产电脑操作系统有望普及

据报道，深圳迅龙软件成立专注于开源鸿蒙的研发和商业化落地的团队，已开发成功适配支持ARM架构PC端得鸿蒙操作系统Orange Pi OS（OH）。这是国内首次将开源鸿蒙操作系统运行在 PC 设备上。迅龙软件的下一步计划是适配X86架构的PC。从目前的成果来看，已经取得了可喜的进展。

鸿蒙系统是一款具有跨越多个操作系统、设备和场景的高度分散化的操作系统，它能够在不同的场景下实现无缝的运行。鸿蒙系统一个引人注目的特性是跨端迁移，家庭中的各种设备，如电脑、手机、电视、手表等，可以运行相同的鸿蒙系统，从而实现无缝的信息传递和共享。随着相关技术的突破，鸿蒙有望打造100%纯国产的电脑操作系统。

A股公司中，常山北明（000158）旗下北明软件与华为的鸿蒙系统有合作。

诚迈科技（300598）与华为在鸿蒙系统、智能驾驶等领域有一定合作，有参与华为鸿蒙系统的开发。

小米14手机正式在即 供应链公司有望迎机遇

据悉，小米14系列手机25日开始屏幕预热，预计将于10月26日晚7点正式发布。根据预热海报显示，小米14标准版机型具备出色的显示性能，其采用1.5K分辨率+460PPI显示屏，并支持1-120HzLTPO刷新率。此外，该机型还采用了全新的高能效发光材质C8，实现全程DC调光，并获得了TüV莱茵的三重认证。

值得一提的是，小米14系列还将首次搭载澎湃OS以及“光影猎人”传感器。此外，小米14系列将全球首发搭载骁龙8Gen3处理器，该处理器性能比前代产品提高了30%，能效提高了20%。小米集团合伙人、总裁卢伟冰表示，小米14系列首批备货量超上一代一倍以上，随着市场对于小米14系列的期待和需求增加计，相关供应链公司将迎来机遇。

相关公司中，鸿日达(301285) 主要从事精密连接器的研发、生产和销售，产品主要应用于手机等消费电子领域，公司与小米有着长期稳定合作关系；大富科技(300134) 生产消费类电子产品的金属结构件，公司为小米提供连接器接口工艺。

北美鸡群禽流感再扩散 关注海外引种收缩预期

据美联社报道，美国爱荷华州农业部23日宣布发现高致病性禽流感病例，该州两个商业火鸡养殖场出现禽流感感染病例，导致约10万只家禽不得不被扑杀以防止疾病传播。爱荷华州成为10月以来继南达科他州，犹他州和明尼苏达州之后美国第四个出现禽流感病例的州。无独有偶，加拿大阿尔伯塔省的两个商业鸡群也分别于9月26日和10月3日报告了禽流感病例。考虑到北美逐步进入秋冬季节，候鸟迁徙季开始、天气转凉或导致禽流感疫情传播风险明显加大。

据业内分析，目前我国引进的白羽祖代种鸡主要为新西兰的科宝，美国的利丰、AA+、罗斯308，但科宝品种接受度相对较低且国内有科宝基地，因此我国主要从美国引种，而美国的主要引种州中仅剩阿拉巴马州的商业鸡群未发生禽流感疫情、可以向中国供种。考虑到从历史经验来看，每年10月-次年2月为禽流感高发期，需持续关注北美疫情动态。若美国无法对中国供应祖代种鸡，或带动国内白羽鸡产能被动去化。同时，2022年的祖代更新量减少已是事实，大概率将带来2024年白羽鸡供需出现明显缺口，有望带动肉鸡养殖产业链盈利好转。

可关注益生股份(002458) 、民和股份(002234) 及温氏股份(300498) 等。

台积电产能订单同步释放 半导体行业现回暖信号

据媒体消息，台积电的产能利用率正逐渐回升，客户的订单也明显激增，暗示半导体行业释放回暖信号。报道称台积电7/6nm产线利用率曾一度下降至40%，而目前恢复到60%，到今年年底预估可以达到70%；5/4nm利用率为75-80%，而季节性增加的3nm产能约为80%。

与此同时，台积电的客户订单大幅增加，其中包括苹果、联发科、英伟达、AMD、英特尔、博通、Marvell和意法半导体等科技巨头。台积电首席执行官魏哲家近期在台积电第3季度财报电话会议中表示，除了强劲的人工智能需求之外，汽车电子、智能手机和个人电脑的需求也在反弹。这些消息表明，相关半导体行业正在逐渐走出低迷，迎来复苏的迹象。

相关公司中，江丰电子(300666) 是国内高端半导体靶材龙头，超高纯产品供货台积电，16nm尖端工艺打破美日垄断格局；中巨芯(688549) 电子湿化学品已获得了SK海力士、台积电、德州仪器、中芯国际、长江存储、华虹集团、华润微电子、厦门联芯等多家知名的半导体企业的认可。

国际奶价拐点初现 后续关注需求变量

10月03日，恒天然环球乳制品拍卖完成，全部产品(价格指数)较上一轮拍卖价格上涨4.4%，成交均价为3104美元/吨。本次交易全脂奶粉竞得均价2931美元/公吨，较上一轮拍卖价格上涨4.8%；脱脂奶粉均价2558美元/公吨，较上一轮拍卖价格上涨6.6%。自9月5日拍卖的乳制品指数上涨后，乳制品价格指数一改往期颓势，已经连续上涨约一个月。

国内方面，在经历近一年阴跌后，近期原奶行业终于出现止跌企稳的迹象。今年内蒙古、河北等10个主产省份生鲜乳平均价格从2023年1月第一周的4.12元/公斤持续下跌至9月中旬低点3.71元/公斤，9个月跌幅约10%。随后平均奶价连续五周止跌企稳，10月份第三周国内10个主产省份生鲜乳平均价格依旧维持在3.73元/公斤。业内分析，因奶牛存栏减少、学生奶消费恢复和乳企节前备货等因素影响，原奶行业供需有所改善。

近两年乳制品行业增长趋缓，上下游上市公司股价低迷。不过，长期看，乳制品需求增长、乳业集中度不断提升、产业进入壁垒越来越高、乳企竞争实力和盈利能力逐渐加强。当前，处于原奶价格、收入增速和公司估值的周期底部。可密切留意需求及价格变化，关注伊利股份(600887) 、西部牧业(300106) 等超跌机会。

碳化硅产能爆发在即 产业链有望受关注

咨询机构Yole近日表示，随着汽车供应链转型，汽车半导体器件市场会以11.9%的年复合增长率增长，在2028年达到840亿美元。Yole预计在汽车电气化ADAS、SiC引入汽车供应链等多重驱动下，2028年每辆车的芯片数量将从2022年的850增加到1080个，价值从540美元升至912美元。

随着新能源汽车功率半导体价值量的提升，以碳化硅为代表的新一代半导体正在高速增长阶段。今年以来，国际功率半导体巨头Wolfspeeed、意法半导体等加速发展8英寸碳化硅。从国内市场来看，随着碳化硅设备、衬底及外延等环节迎来突破性进展，产能也在大幅提升，近期博世、意法半导体、英飞凌等国际巨头也相继与中国企业签订碳化硅合约。根据业界乐观预计，2024年中国碳化硅晶圆在全球的占比有望达到50%，而随着新建产能的大量投产，碳化硅晶圆价格有望持续下行，利好相关芯片设计、生产企业，建议关注新洁能(605111) 、扬杰科技(300373) 等。

全球电网投资有待提速 产业链进一步增长可期

国际能源署日前发布特别报告指出，要实现所有国家气候目标并保证能源安全，到2040年，全球需增加或更换8000万公里的电网（相当于目前全球所有电网总量），并在电网运营和监管方式方面做出重大改变。

这份名为《电网和安全能源转型》的报告首次盘点了全球电网现状，并指出电网对于电力供应脱碳和有效整合可再生能源至关重要。报告警告说，近年来，尽管电力需求强劲，但除中国外，新兴经济体和发展中经济体对电网投资有所下降；电网目前“跟不上”太阳能、风能、电动汽车和热泵的快速部署。报告指出，未来十年，为实现各国能源和气候目标，全球用电量的增长速度需要比上一个十年快20%。目前，至少有3000吉瓦的可再生能源项目正在排队等待接入电网，相当于2022年新增太阳能光伏和风电容量的5倍。这表明电网正在成为向净零排放过渡的瓶颈，需加大电网建设投资。

国内方面，电网投资是稳增长的重要方式，是逆周期调节的重要环节，既能拉动上下游产业链企业，满足日益增长的电力需求，又为跨区跨省电力交易提供保证。今年以来，中央政策密集出台，加快配电网改造。4月，国家能源局《2023年能源工作指导意见》提出“加快建设智能配电网、主动配电网，提高接纳新能源的灵活性和多元负荷的承载力，提升生产生活用能电气化水平”；

6月，国家能源局印发《开展分布式光伏接入电网承载力及提升措施评估试点工作的通知》，选择山东、黑龙江、河南、浙江、广东、福建6个试点省份，以最大程度提高分布式光伏接入电网承载能力为目标，开展研究评估工作；7月，三部委联合印发《关于实施农村电网巩固提升工程的指导意见》。在政策指引下，我国能源行业正加快推进绿色低碳转型进程，数字电网建设提升了新能源消纳水平和能源综合利用效率，特高压、电网自动化、数字化、智能化是重点投资领域。

综上，电网产业链成长空间值得期待，可关注国电南瑞(600406) 、许继电气(000400) 及中国西电(601179) 等核心标的。

重大投资

博俊科技：拟设立全资子公司建设精密模具和汽车零部件研发生产基地项目

博俊科技(300926)公告，拟与重庆共享工业投资有限公司签署《项目合作协议书》，计划在重庆市沙坪坝区建设精密模具和汽车零部件研发生产基地项目，项目总投资额约为20亿元，其中首期投资约7亿元。为确保项目的投资建设及运营管理，公司拟设立全资子公司重庆博俊科技有限公司实施该项目的投资、建设和运营。

中盐化工：拟投资7.12亿元建设发投碱业电站节能降碳升级改造项目

中盐化工(600328)公告，公司拟投资建设发投碱业电站节能降碳升级改造项目。该项目将利用原二期电站在建工程及设备设施，可大  大  节约项目投资和缩短建设周期。项目估算总投资7.12亿元。

联瑞新材：拟投资集成电路用电子级功能粉体材料建设项目

联瑞新材(688300)10月25日晚间公告，公司拟投资1.28亿元建设集成电路用电子级功能粉体材料项目，以满足集成电路用电子级功能粉体材料市场需求。

中信博：拟在巴西投资不超4.3亿元建设3GW的生产基地

中信博(688408)晚间公告，公司通过巴西子公司在当地建设3GW的生产基地，总投资额不超过人民币4.3亿元，主要用于巴西生产基地的土地、厂房、设备、运营资金、流动资金等当地产能建设相关投资。

公司中标

江龙船艇：子公司签订2.51亿元销售合同

江龙船艇(300589)公告，子公司澳龙船艇科技有限公司于2023年10月25日与珠海九洲海洋产业投资控股有限公司签订了《珠海九洲深远海养殖工船“九洲一号”建造合同》，合同金额2.51亿元，占公司2022年度经审计营业收入的36.85%。此外，公司预中标浙江省海洋与渔业执法总队执法船艇建造2022项目（600吨级渔政船项目），中标金额7766万元，占公司2022年度经审计营业收入的11.41%。

增持回购

爱美客：实控人拟5000万元-1亿元增持公司股份

爱美客(300896)公告，实际控制人、董事长简军拟以自有资金自本公告披露之日起6个月内通过包括但不限于集中竞价或大宗交易等方式增持公司股份，本次增持金额不低于5000万元且不超过1亿元，本次计划增持价格不超过450元/股。

易事特：何宇拟不低于1000万元增持公司股份

易事特(300376)公告，公司第一大股东扬州东方集团有限公司的实际控制人何思模之子何宇拟一个月内以不低于1000万元增持公司股份，截至公告披露日，何宇未直接持有公司股份。公司第一大股东及其一致行动人合计持有公司39.19%股份，其中有表决权的股份占公司股份总数的7.43%。

欣贺股份：实际控制人之一拟增持不低于500万元

欣贺股份(003016)公告，实际控制人之一、董事卓建荣，计划自公告披露之日起6个月内，以自有资金通过深圳证券交易所交易系统以集中竞价交易方式增持公司股份，增持股份的总金额合计不低于500万元，本次增持计划不设价格区间。

TCL中环：拟5亿元-10亿元回购股份

TCL中环(002129)公告，拟5亿元-10亿元回购股份，回购价格不超过34.15元/股（含）。本次回购的股份将在未来合适时机用于股权激励或员工持股计划。此外，公司第三季度实现归属于上市公司股东的净利润16.52亿元，同比下降20.72%（调整后）。

汤臣倍健：董事长提议公司以1.5亿元-3亿元回购公司股份

汤臣倍健(300146)公告，公司控股股东、实际控制人、董事长梁允超提议公司以1.5亿元-3亿元回购公司股份，本次回购股份将用于员工持股计划或股权激励。

乐普医疗：拟以2.5亿元-5亿元回购股份

乐普医疗(300003)公告，拟使用自有资金以集中竞价交易的方式回购部分公司股份，用于股权激励计划或员工持股计划。本次回购的资金总额不低于2.5亿元且不超过5亿元，回购价格不超过25元/股（含）。

拓斯达：控股股东提议公司以2500万元-5000万元回购股份

拓斯达(300607)公告，公司控股股东、实际控制人、董事长吴丰礼提议公司以2500万元-5000万元回购公司股份，回购股份将在未来适宜时机用于员工股权激励或员工持股计划。

智莱科技：拟以不超7275万元回购公司股份

智莱科技(300771)10月25日晚间公告，拟以不超7275万元回购公司股份，回购价格不超过14.55元/股，拟回购股份将员工持股计划或者股权激励。

格尔软件：董事长提议公司以1500万元-3000万元回购公司股份

格尔软件(603232)10月25日晚间公告，公司董事长杨文山提议公司以1500万元-3000万元回购公司股份，回购股份拟用于员工持股计划或股权激励。

汤臣倍健：董事长提议公司以1.5亿元-3亿元回购公司股份

汤臣倍健(300146)10月25日晚间公告，公司控股股东、实际控制人、董事长梁允超提议公司以1.5亿元-3亿元回购公司股份，本次回购股份将用于员工持股计划或股权激励。

重要公告

天龙集团：拟2587.7万元转让全资子公司青岛天龙100%股权

天龙集团(300063)公告，将全资子公司青岛天龙100%股权作价2587.7万元转让给青岛青象精酿啤酒有限公司，交易完成后，公司将不再持有青岛天龙股权。公司油墨事业部已将油墨生产基地整合为肇庆、成都、杭州三大生产基地，产能充分满足当前的市场需求。因青岛天龙近年已经停止生产，出售青岛天龙的股权，有利于公司整合资源，优化资产结构，降低管理风险。

四维图新：公司董事长岳涛辞职

四维图新(002405)公告，岳涛因有关工作安排决定辞去公司董事、董事长、董事会专门委员会委员职务。

越秀资本：拟以1.46亿元收购广州资产1.6%股权

越秀资本(000987)公告，拟收购欣瑞投资所持公司控股子公司广州资产1.6023%的股权，交易金额1.46亿元。本次收购完成后，公司持有广州资产股权比例将从67.4130%增至69.0154%，广州资产仍为公司控股子公司。

华斯股份：拟收购京南裘皮城14.5%股权

华斯股份(002494)公告，拟受让豪爵房地产持有的肃宁县京南裘皮城有限公司14.4996%股权，受让价格为1元，本次股权受让完成后，公司将持有京南裘皮城100%股权。

招商银行：副行长钟德胜任职资格获核准

招商银行(600036)公告，钟德胜招商银行副行长的任职资格已获得核准。钟德胜担任本公司副行长的任期自核准日2023年10月24日起生效，至本公司第十二届董事会届满之日止。

山东赫达：公司高管因短线交易收到证监会立案告知书

山东赫达(002810)公告，公司副总经理邱建军因涉嫌短线交易“山东赫达”，中国证监会决定对其立案。

维业股份：拟以6205.59万元转让控股子公司闽东建工66%股权

维业股份(300621)公告，拟以6205.59万元的交易价格向厦门禄顺转让公司控股子公司闽东建工66%股权。本次交易完成后，公司不再持有闽东建工的股份。

荣科科技：市场传闻称公司为“鲲鹏”概念股，疑似市场炒作行为

荣科科技(300290)晚间发布异动公告，近日公司关注到市场传闻有关公司的不实信息，称公司与“超聚变”有资产注入的预期，此信息与事实不符；同时，称公司为“鲲鹏”概念股，疑似市场炒作行为。