1、欧洲8国2月注册量数据发布，新能源车注册量合计9.55万辆，同比增长66%（1月为51%），环比增长4%（20年2月环比下降6%）；渗透率为15%，同比提升7pct，环比提升1pct；预计欧洲整体数据在10-10.5万辆左右。欧洲数据整体上是符合预期的：

1）2月是欧洲部分国家车市淡季（燃油车市场环比同样平淡），尤其是英国存在财年节点的影响（英国3月会大幅上量），若剔除英国，环比增速为11.5%，保持稳定恢复；

2）渗透率方面，1-2月欧洲渗透率14-15%，仅低于2020年11-12月（抢排放因素），明显高于2020年1-2月的7%左右，表明2021年碳排放政策的约束力还是在切实提升；

3）车市整体表现确实较弱，1月欧洲8国整体销量环比下降34%，2月同比依然保持19%的降幅，压制了新能源车绝对量的表现，背后表明疫情影响依然存在，尤其在各国刺激政策部分退出后压力增大，期待后续整体车市的恢复。

2、国内目前仅有新兴造车及比亚迪披露2月销量，小鹏、理想、比亚迪环比下滑50-60%，同比依旧高增，蔚来环比下降23%，表现相对强势；从3月指引上看，蔚来预计3月将重返新高，理想指引环比40%中枢的增长。国内2月有春节影响，环比下滑在情理之中，3月部分车企反馈积极，且有Model Y、ID.4等新车进一步爬坡拉动，国内预期依旧积极。

3、美国2月新能源车销量3.9万辆，同比增长24.4%，环比增长10%，呈现恢复趋势；其中特斯拉2.2万辆，同比增长5%，环比下滑13%；福特Mach-e继续冲量至3739辆（1月为238辆），美国传统车企开始贡献增量。

4、板块近期回调主要是市场风格切换，基本面无论是产销、排产、价格涨幅还是中长期预期都呈现向好趋势，部分龙头公司标的估值回落到40倍以内，继续坚定看好！