(关注原因:低价钢铁)
1、钢铁冶炼有望大幅压缩。美国钢铁龙头纽柯,昨夜股价创历史新高。3月1日工信部表示,我国提前两年完成“十三五”钢铁行业去产能1.5亿吨目标,累计退出“僵尸企业”的粗钢产能6474万吨。同时钢铁冶炼能力还要大幅压缩,正在配合国家有关部门制定大规划。目前钢铁行业分散度比较高,原料对外依存度高等问题有待下一步解决。3月5日《河北省深入实施大气污染综合治理十条措施》印发,提出推动钢铁行业短流程改造,严格控制钢铁、火电、化工等重点行业耗煤量,关停部分1000立方米以下高炉和100吨以下转炉。此外螺纹钢期货3月3日突破4900,创2012年以来新高。
2、碳中和背景下,产能周期基本结束。碳中和是2021年两会和十四五规划的重点内容,自2020年9月开始,我国7次表态在2030年实现碳达峰、2060年实现碳中和。目前,全国20个省、直辖市和自治区已经提出2021年将研究、制定碳达峰方案,上海明确提出在2025年达到碳达峰、重庆将碳排放纳入环评考核。碳中和是工业品未来5-10年的重大主题,钢铁行业碳排放占全国总量的18%,压减粗钢产量、调整生产结构势在必行。21年粗钢产量大概率同比下降,钢铁行业产能周期在2021年基本结束,产能不再是钢铁盈利之殇。按政策方向要求,为确保同比下降,未来3-5年粗钢产量将低于10.5 亿吨,甚至落在10亿吨以下。在下游需求增长下(2020年粗钢表观消费量同比增长超过6%,预计2021年增长1-2%)。
3、公司是集炼焦、烧结、冶炼、轧材及科研开发为一体的特大型钢铁联合企业,可生产的钢材品种有中厚板、热轧卷板、高速线材、建材、型材等。3月3日,公司发布对钢材产品价格进行调整涨价通知。公司高端产品汽车钢销售大幅增长,高强板持续保持市场占有率第一。2018 年投资设立河南安钢周口钢铁公司,2019年拟设立6个钢铁类项目,项目建成后将具备生铁 158 万吨、粗钢 175 万吨、棒线材 166 万吨。项目预计 2021 年建成,有望增厚公司收益。(部分资料来自天风证券研报)
今日在大盘持续下跌的背景下,钢铁板块为第一个尝试带动人气的板块,可能为机构调仓行为。3月5日河北开始出台限制钢铁产能政策,随着碳中和政策的出台,地方政策有望持续推出,后续可重点关注地方政策出台情况。短期来看公司今日为板块第一个上板个股,有望享受较高溢价。中长期看公司作为钢铁板材类个股,更多的是跟随钢铁板块资金走势。