NPG就是新戊二醇，社区有大佬挖出来这个产业周五有动作的一个小老弟神剑股份，给了个类似于新安股份、紫金矿业这种周期龙头股的业绩计算方法，大概是给了个7亿量级的利润。这个周末我也花时间研究了一下这个产业，但很遗憾，那个测算我不太认同。

主要几个点简单说一说：

1.新戊二醇属于较为小众的一个中间体产品，主要给下游的聚酯树脂配套，神剑股份新戊二醇的产能刚刚落地，市场表示开工率很一般。这里核心的问题中间体需要原材料，上游的异丁醛、甲醛均出现涨价，那么新戊二醇涨价是理所当然的，而公司建成该产品的生产线个人理解是为了自用，因为公司本身就是聚酯树脂细分产业产能较高的公司，外售的额度预计有限，所以很大程度上，公司的主要优势在于终端产品聚酯树脂的成本优势，而外购原材料的提价一定程度上对冲掉了聚酯树脂涨价的利好。而今年顺周期走的最强的公司除了行业龙头就是原材料端的巨头（紫金矿业：自己开矿，贵金属涨价；新安股份：有机硅同样为上游的原材料级别产品）

2.聚酯树脂本身涨价幅度有限，核心涨价逻辑是原材料的暴涨导致聚酯树脂生产商被迫对产品提价，而社区大佬取材的趣涂料公号里面也直白的表达了聚酯树脂公司的“涨不动”逻辑，那么客观来说，聚酯树脂本身虽然涨价了，但是给企业带来的增量利润将会相对有限。

3.行业龙头万华化学独立行情后近期出现了回落动作，而新戊二醇国内上市公司除了万华化学以外，主要就是神剑股份和华昌化工，小哥俩产能都不足五万吨/年，华昌化工属于股性相对更强一些的公司，但近期拉升过后也伴随着万华化学的回落开展了回落动作，而且这一波有燃料电池概念的华昌化工累计涨幅也相对有限。从周五的走势来说，神剑股份看似是补涨动作，其实力度也并不强，40亿盘子仅仅成交不足1亿，说明资金关注度依然有限。

4.公司的军工概念除了原材料未来预期以外，所谓的无人机子公司销售状态基本可以忽略不计，这也是公司没有跟风军工股走强的重要原因，所以这一块也没有加分项可言。此外，公司还有增发预期，庄家有刻意压价的预期，短期即便有超预期爆发依然存在急速回落的隐患，更何况华昌化工与公司产能和市值均相当，走势也没有任何优势。

综合消息面分析、技术图形走势以及同产业对标来说，个人建议大家降低对这样的品种的预期。

以上主要还是一个思路上的梳理，没有进行最科学的计算，比如原材料到底是几比几的比例最终传导到终端，其实是一个很重要的数学计算过程。如有不周之处，或更加确定的信息请各位领导批评指正！