大佬眼中的金龙鱼-韭研公社

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大佬眼中的金龙鱼

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买买买的老司机

2020-12-16 18:58:34

食品的核心在金龙鱼，逻辑上市后就分享了，溢价的估值我也给大家做了说明，油脂类行业第一，预期差在后期的厨房食品，比如调料等，这些会蚕食其他调料巨头的市场份额，本身也是偏向价投路线的。

益海嘉里为国内最大的农产品和食品加工企业之一，1991年公司生产了第一瓶金龙鱼包装油，至今包装油、包装面粉、包装米市场份额全国第一。

2020Q4，2021Q1以及全年公司的毛利率情况：

前几年在打基础，今明年毛利率应该有一定的上涨。产品方面的发展空间很大，现在我们的米面占比小，挂面占比小，酱油醋刚开始，中央厨房还没开始。

我们正在做毛利比较高的产品，我们每做一样新的东西，门槛会越来越高，我们的酱油、醋、中央厨房都做的非常成功，整个模式对对手要求更高。

调味品方面，我们先切入的产品是丸庄酱油，通过差异化的方式，用“110年黑豆品牌”进入市场。之后我们布局的产品是山西梁汾醋，纯粮食固态发酵，用全封闭自动化的方式，采用最传统的山西制醋工艺大曲发酵，生产最优质的产品，但是价格较为大众化，在山西也得到了消费者的认可。当然，公司布局调味品最大的优势还是渠道的优势，因为我们用粮油产品来带调味品，渠道重合度非常高，消费者群体较为明确，运营成本会较低。

在超市，名牌的酱油卖15块，我们公司同样质量的酱油卖12块。消费者一个月或者6个星期才用一瓶酱油，如果差两三块，就买名牌酱油。（海天味业有点尴尬啊....）

而餐饮客户需求量较大，可以送一整车。如果餐饮师傅说金龙鱼和海天酱油一样好，一瓶便宜几毛钱，一个星期用100瓶，这就可以省50块钱，肯定用金龙鱼，并且我们的配送也是有优势的。

品牌方面，金龙鱼米面也很出名，我们的研发也遵循优良工艺和流程，酱油质量很好，我们的合作伙伴也觉得我们可以帮助他提升质量。我相信我们可以做很好的产品，用我们的渠道去卖这些产品。等到做的很好，才去超市里卖，现在我们的产能也不够.....

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