骆驼股份这只股票价值几何？

基本面
2020年年报实现营业收入96亿，同比增速7%；归母净利润7亿，同比增速22%，
其中Q4营业收入28.51亿，同比增速20%；归母净利润2.76亿元，同比增速58%，
2021年Q1，史上单季最强季报！
收入32.3亿，+89.8%，
归母净利润2.8亿，+321.9%，
扣非归母净利润2.5亿，+415.6%，
即使2020年1季报由于疫情影响基数偏低，这个增速也绝对是逆天级别的，因为和2019年1季报可以对比，实际年化复合增速非常迅猛！
和我另一只爱股法拉电子对比，增速比法拉还要迅猛，法拉已经算是增速超预期了，
骆驼的业绩可以说是大大滴超出预期！

逻辑面
Y2020、Q1的业绩如此劲爆，核心的商业逻辑在于三点：
首先汽车行业基本面复苏，电动汽车行业需求爆发，带动了低压汽车启动停止铅酸电池的配套需求，这是大环境转暖，目前来看汽车行业的复苏和新能源汽车崛起，依然是本轮A股主线之一，这是大环境因素，
另外，数年前国家出台针对铅蓄电池的消费税，产能门槛提升，经过几年的规范和整改，整个中国铅蓄电池企业数量减小，质量提高，大批高污染、低效率、劣币驱逐良币的小铅蓄电池生产企业退出市场，行业集中度提升，骆驼是启动停止电池绝对龙头，直接受益，（这个逻辑类似当年光伏洗牌之后的隆基，空调洗牌之后的格力，欲为战者，必先胜而后战！）
其次，企业自身铅回收循环生产闭环基本实现，自身铅供给利用率80%+，马来西亚工厂、乌兹别克工厂都可以贡献新产能，企业的效率、实力进一步增强，这些都是毛利率提升的重要因素。
以上是骆驼股份未来商业价值进一步增值的三大核心逻辑。
上联：僧少了，僧的胃口更好了
下联：粥多了，粥的营养更丰富了
横批：真香香的！

技术面



之前给大家看过，大的月线级别，是个大型欧奈尔杯柄，
目前正在走的，疑似一个日线级别的日线杯柄，



如图，我们放大来看日线级别的杯柄图，
近期的震荡打磨基本符合杯柄的刻画，
整个长期杯口的连线其实就是长期趋势的阻力位连线，也就是长期趋势线，
欧奈尔杯柄理论中重要的B点突破，B点就是2021年1月15日最高点11.97，
目前走到了C点，已经是包含1月15日高点以来第三次试探突破失败了，
其实就是在不断地洗盘，等待时机一路冲过11.97，
前面分析过基本面和逻辑面，条件是具备的，大环境的牛市基础也是具备的，
接下来等待放量巨阳的出现，或者温和放量有效突破11.97！



再看月线图，除了上面图中月线级别的大型长期欧奈尔杯柄走势正在走杯底抬头构筑杯壁右侧之外，
月线图中还有一个归回日缺口，位置在18.5-19元区间，
由于本轮行情成交量逐步的放大，这个回归日缺口是成立的，
所以基本面继续支撑的情况下，这个缺口必补！
月线MACD金叉后依然在零轴下方运行，
欧奈尔、缺口、成交量、财报业绩一切都是丝丝入扣、交叉验证！

情绪面
情绪面我们主要看估值和成交量

十年期估值水平6%！绝对的底部区间，
之前的上涨完全是业绩推动的，越涨却越便宜了，
股价的上涨赶不上业绩的增速，
目前6元至今的翻倍仅仅是戴维斯单击，未来是星辰大海！

疫情以来，成交量整体逐步放量，换手率充盈，市场对骆驼的交易热情正在持续升温。
2021Q1以来，中欧基金已经入驻，近期25家机构集中调研骆驼股份，平安资管等大型机构赫然在列！
综合所有维度评估骆驼的商业价值，2021年原本机构普遍预测净利润8.5亿，Q1业绩公布后中金等研报我看了，大家都上调预测了，目前都看到2021年净利润9.3/9.5亿，
2022预估11亿利润，营业额预计2023年约180亿，2025年后可以期待200亿+营收，15亿+净利润，5倍PS，1000亿市值，可以作为远期目标理解，
但是路要一步一步走，5年后的事咱们先不想太多，下一个周期肯定也逃不开牛熊更替，而且5年后电池技术是否有颠覆性革命我也看不懂，
咱们先看眼下这个周期的事，

牛市行情，借鉴2015-2016牛市周期42PE，
2021年中报拍个脑袋滚动四个季度利润8.5亿，给350亿市值吧，延续到2022年按照10亿估就是420亿，

震荡市，中等估值水平，长期估值通道17-25滚动，就取个20倍来看，2021年170亿，2022年200亿，

熊市行情，如果基本面恶化，能守住130亿就不错了，不排除下探100亿甚至更多，

如果看好骆驼股份的经营基本面和股市行情，
乐观估值企业价值 350亿-420亿，
保守估值企业价值 170亿-200亿，
乐观估值与技术面大型欧奈尔杯柄图破对应，
保守估值与回归日缺口回补突破对应，
这些是大方向，总之综合看下来目前的价格严重低估！
基本面技术面交相辉映，
逻辑面情绪面比翼齐飞，
牛市中途，骆驼股份未来行情可期！