和达科技：水务领域信息化建设企业，科创板上市

1、主营业务：公司提供的水务信息化整体解决方案以数据采集、传输、存储、处理以及智能分析为核心，其中智能感传终端用于水务工况数据的采集、传输，具体产品包括智能遥测终端、物联户表远程采集传输模块、渗漏预警仪以及根据软件功能需求对外采购并销售的智能仪表、流量计、水质检测仪等配套传感终端；水务管理系统用于水务工况数据的存储、处理以及智能分析，主要产品包括水务物联网平台、网格化管理平台、生产调度系统、计量管理系统、分区控漏系统、渗漏预警云平台、在线水力模型等。

2、核心看点：

1）一直致力于提升水务行业的信息化水平，已将物联网、大数据、边缘计算等新一代信息技术应用于水务信息化行业，与绍兴水务、清华大学合作开发的“基于数据与业务联动的供水管网漏损管理系统”实现了供水管网漏损的智能化管理，被住房和城乡建设部科技发展促进中心评定为在爆漏实时预警与定位技术方面达到国际先进水平。

2）在公司连续15年的技术支撑下，绍兴水务实现了将城市供水漏损率从20% 以上降到低于5%，并连续10年保持低于5%，达到了国际先进水平，获得了国家人居环境奖。2016年9月，公司参与G20护航工作，帮助萧山水务集团建立G20供水保障系统，保障了G20期间供水运行安全。已经累计向 500 余家水务企业提供信息化服务，客户广泛分布在全国各区域。

3、行业分析：

1）水务行业发展现状：随着我国城市化进程不断加快，城市人口比例持续提升，我国城市供水的基础设施也得到了相应的改善与发展，供水管网是最重要的城市供水基础设施之一。我国供水管网建设也在持续推进，城市供水管道长度不断增加，截至2019年末，我国城市供水管道长度为92.01万公里，2002年以来复合增长率为6.56%。　与国际先进国家相比，我国公共供水管网的漏损率较高，提高管网管理能力、降低漏损率是我国水务企业的当务之急，具有十分重要的经济价值和社会意义。

2）信息化建设水务行业：随着信息技术的不断发展，物联网、移动互联网、3S(RS、GIS、GPS)、大数据等技术不断革新，水务企业的信息化水平也不断提高，同时积累了海量的数据资源。作为水务行业信息化发展重要方向的智慧水务将智能智慧技术、相关软硬件和信息化技术运用到城市供水系统管理中，对提高城市供水的管理能力及保障用水安全能力具有至关重要的作用。《国家新型城镇化规划(2014-2020)》《国家智慧城市(区、镇)试点指标体系(试行)》《关于促进智慧城市健康发展的指导意见》等政策反复强调全面推进水务行业信息化建设，实施从水源地到水龙头的全程监督。

4、竞争对手：新天科技、威派格

5、主要募投项目：公司实际募集资金总额3.35亿元。拟投资5.36亿，用于安全供水系列产品研发及产业化项目、度量云、智慧水务SaaS平台建设及研发中心升级项目、营销及服务网络强化项目以及补充流动资金项目。

6、数据一览：

（1）2017年-2020年，公司的营业总收入分别为1.23亿元、1.63亿元、2.35亿元、3.63亿元;2017-2020年的年均复合增长率为31.07%。归母净利润分别为2223.06万元、1271.54万元、3140.79万元、7568.80万元;2017-2020年的年均复合增长率为35.84%。发行价格12.46元/股，发行PE18.63，行业PE59.45，发行流通市值3.83亿，总市值15.31亿。

（2）2021年1-6月，公司预计可实现营业收入约1.6亿元至 1.8亿元， 同比变动比例约为 61.33%至 81.50%，归属于母公司股东的净利润约1650万元至1850万元，同比变动比例约为52.91%至71.44%，扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润约1550万元至1750万元，同比变动比例约为56.65%至76.87%。（资料来自公司官网、官微、招股说明书）