市场又到了一个比较尴尬的节点了。这两天的光伏算是最后一个轮动补涨板块了，同样出现了盘中冲高回落的情况，加上其他方向的赛道出现高位滞涨甚至大阴线的状况，说明短期是一个盈利保护点了。

有利润尽量不要让利润奔跑而是握在手中，等待下一次的比较合适的入场点，如果有参与的一定要快进快出，买得比别人快，卖得比别人早，别轻易看底牌，除非整体是一个向上的市场环境。

近期部分赛道（基本面比较好一点的）都以新高或者摸新高的状态呈现在大众面前，也证明了一点，万物皆周期，涨多了终会面临调整，而调整多了只要大环境ok的情况下，又会迎来资金重塑，所以抓住一两个比较了解且确定性比较高的赛道在里面做几把波段就好了。

而当下一定要谨记，指数牟定，体验感越来越差了，整体资金也是在高低切换，如果近段期间都没有赚到钱，那么临近月末流动性会收紧加上指数开始进入混沌期就更要谨慎了。与此同时也不必太过恐慌，因为市场外面还是有蛮多资金等着抄底呢，注意节奏就好了。

这两天光伏组件板块股价异动，市场主要关注点在美国针对进口组件原材料溯源的海关新政将于当地时间6月21日起实施。

此外，国家发改委、国家新能源局发布《关于促进新时代新能源高质量发展的实施方案》，提出到2030年我国风电太阳能发电总装机容量达12亿千瓦以上的目标。政策释放利好信号，从需求和供给两个层面为光伏行业发展带来积极影响。

以下为机构会议纪要，感兴趣的可以看看：

1、从今日边际变化来看，北京时间今日晚间至明天凌晨美国政府将宣布生效UFLPA法案，更进一步明确中国产品进入美国细节，是此前WRO法案的明确和升级。

2、从昨日发布的信息来看，实体清单包含光伏产业链公司有四家东方希望、大全能源、协鑫新能源、合盛硅业（鄯善）及子公司，其余光伏企业不在实体清单内。

3、在实体清单上的公司如果直接向美出口产品，将直接被美国海关扣押，但也有救济渠道，需要详细证明公司生产运营没有强迫行为。

4、不在实体清单上的中国光伏公司，向美输出产品，也需要提供供应链细节信息。

5、根据机构今日中午和律师的交流反馈，不在实体清单上的公司，有三条通过UEFLPA法案的办法：1）直接完成海外供应链，从马来西亚、德国、美国购买硅料，事情就会变得很简单，直接放行概率较大（晶澳、天合、晶科、隆基等目前就是这么做的）；2）可以提供详细供应链的信息，证明供应商不在实体清单上（相对复杂，新法案准备抗辩明细时间缩短到1个月）；3）如果供应链包含上述实体清单公司可能直接被扣押，需要提供该供应商不存在强迫行为的证明明细。

6、我们预计输美产品大概率采用第一条办法，最为便捷，如果美国需求较强，第二条办法虽然手续有些繁杂，但也可以选择，同时美国海关是政府职能部门，执法有自由裁量权，如果美国需求强烈，边际放松的可能性大，此前反规避政策已经实质性豁免废除。

当前行业利润仍集中于上游，电池盈利有所好转，组件盈利处于底部，具体来看（根据时点价格，以行业领先水平计算，与单个公司盈利水平有差异）：

1、硅料环节，终端需求热度持续不减，新增产能集中于下半年投放，供需错配下，硅料价格持续强势且小幅提升，pv最新报价为263元/kg。叠加近期工业硅降价让利，硅料盈利继续提升，经测算行业领先产能单吨净利或已超15万元。

2、硅片环节，去年11-12月产业链博弈期间盈利处于阶段性底部，今年原材料压力传导较为顺畅。今年5月之前，随着硅片厂商持续提价，182尺寸盈利修复至0.1元/W，盈利优于预期。5月后，电W。

3、电池环节，去年整体供过于求，今年迎来边际改善，近期涨价带动盈利修复，182尺寸单瓦盈利修复至0.013元/W左右。

4、组件环节，盈利处于底部，目前182尺寸国内报价对应盈利为-0.08元/W左右，欧洲市场价格对应盈利为0.044元/W。3-5月期间除硅料外，胶膜、玻璃价格亦有上涨，胶膜当前不含税价格16-17元/平米，处于历史高位，3.2mm镀膜玻璃主流大单报价28.5元/平方米，成本压力有所增加。

5、一体化组件（硅片/电池/组件自供率100%），182尺寸国内报价对应盈利约0.04元/W，欧洲市场价格对应盈利为0.16元/W。

对此我也梳理了一份光伏产业链，即使短期不买也可以收藏（图文）。

硅：合盛硅业、东岳硅材、新安股份

硅料：通威股份、保利协鑫、新特能源、大全能源、东方希望

硅片：隆基绿能、中环股份、保利协鑫、京运通、双良节能

耗材：美畅股份、金博股份、石英股份

电池片制造：通威股份、隆基绿能、天合光能、爱旭股份、山煤国际、爱康科技、东方日升、晶澳科技、晶科能源、拓日新能

组件：晶科能源、晶澳科技、隆基绿能、协鑫集成、东方日升、天合光能、阳光电源、亿晶光电、阿特斯、中利集团

光伏玻璃：信义光能、福莱特、彩虹新能源、亚玛顿、南玻A、旗滨集团

背板：中来股份、赛伍技术

胶膜：福斯特、海优新材、斯威克、联泓新科、东方盛虹（斯尔邦）、回天新材、天晟新材、高盟新材

逆变器：德业股份、禾迈股份、昱能科技、阳光电源、特变电工、固德威、锦浪科技、科士达、正泰电源、上能电气

光伏支架：中信博、爱康科技、意华股份、清源股份、振江科技

设备：高测股份、晶盛机电、上机数控、京运通、捷佳伟创、连城数控、迈为股份、帝尔激光、奥特维、金辰股份、天龙光电、精功科技、北方华创、先导智能

运营商：三峡能源、爱康科技、晶科能源、太阳能、天合光能、特变电工、正泰电器、中利集团、华能水电、中国核电、大唐发电、华能国际、深圳能源、北方国际、湖北能源、中天科技

储能：宁德时代、比亚迪、亿纬锂能、欣旺达、科华数据、国轩高科、亿华通、林洋能源、新雷能、孚能科技、科士达、骆驼股份、圣阳股份、科力远、保力新、易事特、雄韬股份、南都电源

认知你的交易，交易你的认识，我是黑桃A117,一个有逻辑的老A，欢迎大家留言转发！