国光电器（002045）上半年营业收入为26.2亿元，创下历史同期新高，同比增长19.89%。国光电器称，已成为国内外主要头部VR企业声学模组供应商。其中与M客户深度绑定，在多款VR/AR产品上合作声学产品；同时为国内VR头部企业P客户开发声学模组，计划2022年下半年投产；也为国内VR企业Q客户供应声学模组，上半年已经实现销售收入。上半年，公司VR设备声学模组实现销售收入1.2亿元。国光电器已建成VR整机车间，具备VR整机生产能力，目前已取得Q客户正式订单，预计下半年实现销售收入。除此之外，公司正在大力开拓VR声学模组及VR整机业务的其他客户。

1、供货给META：目前主要是供应声学模组,而这一块这块把把歌尔、立讯全部pk掉了，供META全部产量的80%，也就说他今年销量1000万，他有800万是他们供应的。而这一块的部件是6万美元一个，下一代就会贵很多了 ,因为喇叭硬件越来越小。800万X6X6.7=3.216亿，这一块利润按10%算，也就是3216万。

meta会选择国光电器，原因是公司做声学是排第一的，要声音好听肯定是找国光，公司的客户是什么, 苹果、亚马逊、华为。meta要的是什么,是沉浸式,要声音非常好听, 这就是他们的优势。

2、供货给 PICO ：以进入生产。今年数据是100万，明年预期是200到300万，但供应多少比例不知道，但我认为肯定不会少。50%的概率应该还是有。

4、供货给百度：唯一的战略级的供应商，X10是50%供应，而T0是独家。公司今年扩大产品内销比例（19年前，内销比例是0% ,百度今年目标8亿 （去年1亿）、

5、供货给华为：华为布置7条生产线,800万产能/年,未来预期是千万级的销量。而且当下华为人员是自接驻厂，帮公司提高了特别多的水平，做了更好的降本增效，降低30%的成本。

6、估值：若明年整体出货2000万台，而META市占70%，1400万，而供货80%，1220万+另外600万供货按30%=180万=1420万X6X6.7=5.7亿,净利润将达到了5700万到8550万。如果加主业的情况下预期预期利润将达到2.5亿左右。PE下降到30万，如果涨价的情况下，预期涨价的情况将进一步的推升。从当下来看今年的估值如果到19块是就合理，超过就高估了，但明年我认为可以合理推测到150亿左右。

7、公司目前为VR/AR设备供应声学模组，有MR设备声学模组的技术储备，能满足各类客户的需求。公司即将生产VR整机。而且7月份第一台VR整机以下线，所以未来将抢走歌尔和的活，这一块明年可能带来更大的利润的提升。（组装占到整机成本的3到5%，毛利也在10%左右，而明年如果2000万台一台整机价值在3000左右，也就是600亿，而组装占到了18到30亿，如果刚开始能有一个10%的市场份额，1.8亿到3亿营收，利润也能增到3000万左右。）

8、 国光电子：的锂电池业务包括软包锂电池和锂电池正极材料这两块业务。软包这块主要是国光电子，是国家级专精特新“小巨人”。2021年国光电子实现销售34,265.34万元，同比增加22.85%，净利润1,655.08万元，同比增加946.84%。随着产能爬坡，利润也会相应增加。

9、国光锂电业务：就在广州建立了广州锂宝作为持股平台，控股宜宾锂宝和宜宾光原。目前已建成具备年产30,000吨锂电三元正极材料及年产10,000吨锂电三元正极材料前驱体生产能力的生产线，目前已达成满产。