农药β行情逐步启动，兼具α的标的有望迎强共振-韭研公社

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农药β行情逐步启动，兼具α的标的有望迎强共振

韭亿小目标

一路向北的小韭菜

2022-11-09 22:19:10

东北证券：农药β行情逐步启动，兼具α的标的有望迎强共振【本文来自持牌证券机构，不代表平台观点，请独立判断和决策。】根据东北证券最新点评，四季度农药出口旺季启动信号逐步明显整体市场上下游关注度提升，询盘增多，交投开始上量。中国作为世界农药原料生产主要国家，粮食供应紧张下全球范围内农药需求的增长，出口价格上涨进一步传导到国内市场，此外我国对于自主粮食安全、转基因种子等规划持续推进，叠加前三季度是我国农药使用的高峰期，对国内农药价格的持续高位提供了市场需求支撑。展望四季度，传统农药、化肥等农资备货旺季到来，上游原材料价格仍处于高位，农药价格有望维持强势。【本文来自持牌证券机构，不代表平台观点，请独立判断和决策。】
根据东北证券最新点评，四季度农药出口旺季启动信号逐步明显整体市场上下游关注度提升，询盘增多，交投开始上量。
草甘膦作为农药代表品种，三季度淡季已将价格深度调整至5万元/吨，目前行业内开始采取限产保价措施，
一方面意味着下游对于草甘膦5万价格接受度逐步提升，草甘膦价格稳定也将提振其他除草剂品种市场。
另外，杀虫剂、杀菌剂多数品种已回落至历史分位50%以下分位，业绩环比有望改善。
农药行业从供给方面来看，在环保政策及供给侧结构性改革共同作用下，农药品种登记管控持续加强，高毒农药逐步淘汰，落后农药产能持续出清；需求端来看，中国作为世界农药原料生产主要国家，粮食供应紧张下全球范围内农药需求的增长，出口价格上涨进一步传导到国内市场，此外我国对于自主粮食安全、转基因种子等规划持续推进，叠加前三季度是我国农药使用的高峰期，对国内农药价格的持续高位提供了市场需求支撑。展望四季度，传统农药、化肥等农资备货旺季到来，上游原材料价格仍处于高位，农药价格有望维持强势。
东北证券看好具备个股α的标的，借助行业景气迎来共振效应。
江山股份：目前迎来了配置的最佳时点。草甘膦价格止跌企稳，消化市场担忧;大股东南通产控提前终止减持计划，二股东福华二级市场减持接近尾声，减持利空弱化；二基地、三基地布局方案脚步渐近，2023年为新投产项目产能爬坡，以及新规划项目逐步落地阶段，成长情绪强化。
先达股份：业绩安全垫厚实，创新药给估值弹性。公司来自全球最大产能烯草酮的业绩贡献其实有限，其他的除草剂:咪唑啉酮、噁嗪草酮、氟吡酰草胺，2.4-D丁酸、异噁草松等全面开花，贡献了业绩的大部分构成。因此，公司业绩既有安全垫，又有拳头产品弹性。另外创制药喹草酮明年仍处于快速放量阶段，同时两款新创制药吡唑喹草酯、苯丙草酮市场天花板更高。

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