德昌股份：供货英美龙头家电企业
咕咕dei
2021-10-21 19:37:15
德昌给国外品牌（创科实业香港上市、海伦特洛伊家电美国上市)做吸尘器等OEM，ODM代工的，合作的客户终端品牌也是比较高端。千万不要按白电三傻来给十多倍估值，类比的话我觉得华利集团比较合适，华利集团专门做鞋子代工，和很多品牌进行了合作，看似门槛低换谁来都行，其实涉及供应链配套，交付良品率，时效性，特殊需求匹配等等，这就是护城河，所以市场才会给华利集团一个“低端制造业”50倍左右的PE，与其说是代工，不如说是鞋子品牌对华利集团有依赖性。德昌股份不同的是，大客户就两个且占营收很高，护城河相对没那么深，但是以外国佬对产品的要求，德昌的技术能力和交付能力必然是最好的之一。后期市场大亮点 EPS系统EPS系统是直接依靠电机提供辅助扭矩的动力转向系统，与传统的液压助力转向系统相比具有能耗低，参数灵活，易于保养等特点，是新一代汽车制造商的重要组成部分，公司已掌握EPS电机系列产品的核心技术及工艺，并已经投资建设了两条专用设备组成的专用生产线和全套检验设备。目前已经开始小批量生产。这一块的业务长期被国外公司垄断，公司有望在这一块引领相关领域的国产替代突破，是公司未来的一大看点。
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科沃斯
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石头科技
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德昌股份
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