事件：2月27日，国务院发布《数字中国建设整体布局规划》，提出加快数字中国建设，2025基本形成横向打通、纵向贯通、协调有力的一体化推进格局，2035年数字化发展水平进入世界前列，数字中国建设取得重大成就。

一、数字中国以数字基础设施与数据资源体系为“两大基础”，相关领域将得到优先发展与支持。我们认为，数字技术与经济、政治、文化、社会、生态的结合，是数字中国的具体应用落地，而整座数字中国“大厦”的底座，则是数字基础设施与数据要素。以算力与网络为代表的基础设施，类似于工业经济时代的道路、桥梁与电网，成为支撑社会发展的“硬基建”，而数据要素则是在“软性制度“层面，通过释放数据资源价值而对数字中国建设形成支撑。

二、数字技术“五位一体”深度融合，带来相关领域发展与繁荣。规划提出做强做优做大数字经济，推动数字技术在农业、工业等领域落地应用；发展高效协同的数字政务，打造自信繁荣的数字文化，构建普惠便捷的数字社会，建设绿色智慧的数字生态等5方面内容。我们认为，在数字基础设施和数据资源体系两大基础的支撑之上，数字技术可以与经济、政治、文化、社会、生态的深度融合，实现相关领域的发展与繁荣。

三、两大“基础领域”政策将进一步升级和发力。我们认为，在“两大基础”和“五位一体”中，数字基础设施与数据资源体系是需要率先落地并对后者形成支撑的因素，此外，政府在基建和制度建设方面也有着较好的能力与动力，而数字技术与各领域的结合，政府则主要起到引导和鼓励的作用。我们看到，从去年开始，国家开始推动东数西算建设，我们预计今年还将进一步升级，而数据要素领域去年出台了《数据二十条》顶层规划，今年还将有较多的细则政策落地。

四、我们认为，数字中国涵盖的内容和领域很广，对多数投资者而言较难找到直接的投资方向与机会，我们认为，应该从国家政策能够主导、对数字中国建设起到基础性和前置性作用的领域出发寻找投资机会。我们继续看好以下两个方向

1）以算力网络为代表的数字基础设施行业，建议关注紫光股份、中兴通讯、浪潮信息、中科曙光、海光信息、寒武纪、中际旭创、优刻得-W等；

2）数据要素领域的数据资源方、公共数据运营方、数字技术提供方，建议关注上海钢联、云赛智联、航天宏图、深桑达A、每日互动、山大地纬、三维天地、星环科技等。