市场弱势下跌尾盘拉升,光伏新能源科技股杀跌带动指数走弱,疫情后周期相关个股走强,盘中北京沙尘暴消息扰动市场,碳中和板块出现高位分化,市场操作难度依旧较大。
疫情后周期:酒店、旅游、航空为典型代表。华天酒店、西域旅游、南方航空等。
1)周五盘后北京宣布自3/16零时起,北京放开对于低风险地区人员进返京的7日内核酸检测证明要求,北京的机票和火车票等预定显著上涨。
2)截至3月13日,美国每百人新冠疫苗接种量已达31.6%,每日接种剂次的逐日提升速度大超预期。拜登宣布5月1日开始全民登记疫苗,预计7月4日当天全美可恢复正常社交。而国内各地也相继开始免费接种疫苗。
3)清明、“五一”小长假将至,旅游业热度持续升温,据去哪儿数据,清明假期酒店预订量同比增长4.5倍;机票预订方面,清明假期国内机票预订量已经接近2019年同期水平。两会之后商务线的量价恢复均大超预期,三大航的国内主要盈利点恢复空间巨大。
4)今日盘后文旅部消息疫情低风险地区,对剧院等演出场所、上网服务场所、娱乐场所接待消费者人数比例不再做统一限制,由各省(区、市)党委、政府根据当地疫情防控形势自行掌握。
盘中沙尘暴的消息致使蒙草生态等个股异动,化工方面金牛化工、兴化股份走强。
钢铁:碳中和是未来的大机会,美股钢铁股大涨
(关注原因:中线,持续跟踪钢铁板块)
1、美股钢铁个股走势强:现美国热轧基准价格已大涨至1360美元/吨,已超07年历史高点,未来,随着1.9万亿的经济救助计划落地,以及“两万亿基建”预期渲染,需求驱动主线将使美国钢价持续位于高位。美国钢铁股大涨,纽柯钢铁股价甚至创下历史新高。
2、钢铁行业碳排放占全国总量的18%,钢铁行业产能周期在2021年基本结束。
需求方面建筑用钢会有明显上升,汽车销量增加,库存预警指数大幅下降。
库存方面截止上周,在钢厂自储增加的背景下,钢厂库存的占比相比于去年同期降低了3个百分点。
供给方面上周环保部突击检查唐山地区限产落实情况,发现限产执行力度不理想,现在当地环保政策在升级,总量减排不低于30%,江苏内蒙也跟进,后续全国范围内的限产有望趋严。
成本方面焦炭价格已经降了三轮,这轮降价可能要降价5轮,国内行业集中度的提升有助于对国外铁矿石的成本议价权。
银行:行业基本面拐点已至
(关注原因:中线,板块走势独立,整体趋势向上)
1、2月社融新增1.71万亿,社融存量同比增速较上月提速至13.3%。在新增贷款中,企业中长期贷款表现最为强劲,当月新增1.1万亿,和去年同期相比多增加了6843亿元。居民中长期贷款当月新增4113亿,和去年同期相比新增3742亿元。这证明了中国信贷需求旺盛,我国经济有望持续复苏。而“稳货币、紧信用、降风险”,也使得银行景气度向上。
2、对标上一轮17-18年初经济复苏的银行股行情,从中证银行指数来看,银行在2016年12月的PB为0.87倍,上涨至2018年1月的1.18倍。而这一轮行情,银行PB从2020年12月的0.71倍左右的水平目前上涨到0.79倍,幅度较小。
3、我国经济在经历过长期的去杠杆后,一些过去的问题已经基本消化完毕,经济有望进入长周期的复苏。经济长周期的复苏,使得银行产生长期基本面拐点(息差长期拐点、信用风险长期拐点),当下机构对银行股的仓位只有3%附近,如果经济长周期复苏确立,机构仓位有望回到11%以上。