东方电热中报预告点评-韭研公社

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东方电热中报预告点评

夜长梦山

2023-07-11 20:18:43

【天风电新】东方电热中报预告点评：新能源装备和新能源车用PTC环比明显增长-0711 ——————————— 🌼财务数据公司预计23H1实现归母净利润1.66-2.06亿元，YOY+13-40.5%；扣非净利润1.54-1.94亿元，YOY+15-45%。按照中值，我们预计公司23Q2实现归母净利润1.18亿元，YOY+33%，QOQ+75%；扣非净利润1.12亿元，YOY+39%，QOQ+80%。 🌼业绩拆分 23H1：预计公司归母净利润在1.8-1.9亿元，具体来看，硅料还原炉（新能源装备）业务贡献利润1.3-1.4亿元，电加热器（民用+新能源车）贡献利润0.4亿元，锂电材料（预镀镍）贡献几百万元利润，光通信业务微亏。 23Q2：预计公司归母净利润在1.18亿元，具体来看，硅料还原炉（新能源装备）业务贡献利润0.9亿元，电加热器（民用+新能源车）贡献利润0.2-0.3亿元，光通信业务微亏。 🌼投资建议我们预计公司23、24年实现归母净利润4.8、6.6亿元，对应当前估值19、13X。公司主业稳定，预镀镍样品已陆续完成国内多家客户的二次验证，验证结果相对比较满意；2）连续退火线目前正在进行设备安装，计划9月底投入使用。看好后续消费电子需求起量+大圆柱电池放量对公司业绩弹性，继续保持重点推荐。

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