个股（不分先后）
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派斯林: 北美焊装巨头，订单有望保持高增
◇驱动：2023年7月21日晚公告，公司发布股权激励草案，考核目标之一：2023年至2026年归母净利润分别不低于2.1/2.5/3/3.6亿元，分别同增47%/19%/20%/20%。
◇受益北美业务：2023年以来业绩明显提速，核心受益于北美制造业回流。公司为北美自动化焊装线领先企业，市场地位位列北美前三，墨西哥建有大型生产基地，现阶段北美新能源车渗透率整体不足7%，美加墨政策支持催化，公司有望充分受益北美电动化趋势。订单有望保持高增。
◇机器人领域：公司100%控股美国万丰，美国万丰100%控股整个美国Paslin机器人公司及子公司。Paslin是国际领先的机器人焊接应用系统服务商，为特斯拉的Model S提供白车身线及Rivian电动卡车的白车身线等。
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中贝通信：持续投资智算中心，海外5G营收增长
◇事件：2023年7月24日盘后公告，公司拟出资1.2亿元与恒为科技及第三方（共同出资2亿元）设立合资公司（公司控股），主要业务为投资建设智算算力中心，选址长三角地区国家算力节点城市。
◇持续投资：智算中心项目建设计划在2023年第三季度启动，预计提供不低于500P的算力运营服务能力。公司计划每年投入1000-2000p，首期按照1000p规模进行投资。目前合肥智算中心一期工程建筑面积1.35万平方，已完成园区管网与机房土建工程，相关设备采购工作正在加紧推进，服务器与显卡部分到货；一期工程计划在2023年4季度建成投产，尽早实现算力服务。
◇通信服务：2022年中标菲律宾、沙特等项目总金额约9.2亿元，预计2023年5G海外营收有较大增长，公司深耕通信领域与产业链相关企业建立了良好的合作关系可为智算中心后期低成本运营维护提供支持。
◇相关公司：恒为科技（2023年7月12日，公司官微提及恒为科技与中贝通信将在智算领域内开展深度与长期合作。公司聚焦网络可视化基础硬件，运营商领域占中国移动集采份额40%-50%居龙头地位），鸿博股份（目前算力300P，计划2023年底公司自有算力规模扩容至3000P）
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锦和商管：城市更新业务盘活大城市存量地产
◇驱动：2023年7月21日，国常会审议通过关于在超大特大城市积极稳步推进城中村改造的指导意见。
◇城市更新：2022年，中央部委有关城市更新行动的具体政策不断出台，政策侧重“三区一村”改造（老城区推进以老旧小区、老旧厂区、老旧街区、城中村’的城市更新改造）。据中信建投测算，仅一线城市通过旧工业用地更新，有望释放出逾8000万平方米建筑面积转为文化创意产业园区，其存量资源的更新改造空间巨大。
◇项目：公司所处的城市更新领域，从以往城市化进程中“增量开发”的做法已逐步被“存量盘活”替代。公司在管项目73个，在管面积逾131万平方米，整体项目数量、面积均处于行业领先地位。其中上海62个项目、北京8个项目、杭州2个项目、南京1个项目。公司自2007年开始从事该行业，拥有该行业第一个上海市著名商标。
2、题材/信息
航空：出行旺季来临业绩或超预期
◇出行恢复：2023年6月，民航总体执飞航班量40.6万架次，环降2.2%，恢复至2019年同期的103.1%。国内、港澳台、国际民航旅客运输量分别环比增长1.7%、9.7%、28.0%，恢复至2019年同期的106.9%、59.0%、41.6%；国内、港澳台、国际民航旅客周转量分别环比增长2.5%、10.3%、30.9%，恢复至2019年同期的113.1%、56.2%、39.6%。
◇业绩起点：三季度为航空业传统旺季，出行恢复后首个暑运旺季需求有望持续爆发，结合机票全价提升带来的盈利中枢改善，航空周期业绩有望超预期，上市航司归母净利润或创历史新高。
◇相关公司：
吉祥航空：2023年6月收入客公里、客座率环比增6.1%、3.7 %。
春秋航空：2023年6月收入客公里、客座率环比增0.3%、2.3 %。
南方航空：2023年6月收入客公里、客座率环比增4.3%、4.2 %。
中国东航：2023年6月收入客公里、客座率环比增6.9%、5.9 %。
中国国航：2023年6月收入客公里、客座率环比增7.5%、4.5 %。
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OpenAI“ChatGPT”的盈亏分析
◇算力的逻辑：“10%的精度 vs 50%的算力”。根据Yufan Liu等人的论文研究，模型精度每下降10%，算力可能减半。
◇Open AI的总体盈亏分析。Open AI资金预测：对于压缩成本后的GPT-3.5模型和GPT-4模型，若月付费率每月提升0.25%或不能持续；若月付费率每月提升0.5%或能扭亏。
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面板：价格延续上涨
◇事件：2023年7月24日消息，液晶电视面板价格在7月份下旬持续调涨2-8美元不等，显示器面板报价微涨。
◇涨价持续：三大应用面板8月报价有望延续上涨，其中电视面板价格涨势较为明显。多家面板大厂近期透过调降产能稼动率及控制面板产出、维持产销供需平衡的调控策略，多数面板价格已回升到现金成本之上。
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输变电第三批中标结果：电力建设加速
◇2023年7月24日，输变电项目第三批中标结果公示，总中标金额127.78亿元，去年第三批中标98.26亿元，同比增长30.0%。
◇其中：
变压器总金额29.19亿元，去年同批25.75亿元，同比+13.4%，相关上市公司占比：特变电工（15%）、中国西电（12.5%）、保变电气（6.2%）；
组合电气总金额26.85亿元，去年同批22.59亿元，同比+18.8%，相关上市公司占比：平高电气（23.9%）、思源电气（16.6%）、中国西电（14%）；
继电保护系统总金额10.62亿元，去年同批7.67亿元，同比+38.5%，相关上市公司占比：国电南瑞（37.6%）、四方股份（14.9%）、许继电气（8.1%）；
避雷器总金额1.39亿元，去年同批0.61亿元，同比+127.9%，相关上市公司占比：金冠电气（23.8%）、平高电气（11.2%）。
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