HJT行业更新：欧美加码异质结扩产，看好国内龙头厂商
夜长梦山
2023-07-25 09:04:57
【国海电新】HJT行业更新：欧美加码异质结扩产，看好国内龙头厂商（7.25）
#事件
7月21日，美国Revkor公司和德国设备厂商H2 Gemini 宣布计划在美国建造20GW异质结电池及组件工厂。一期重点建设5GW的工厂，24Q2投产，25年底实现25GW年产能。H2gemini，该由梅耶博格和Schmid集团前高管创立。
Revkor将提供超数十亿美元生产及研发资金。同时，该公司正在申请多个美国政策资金资助、贷款及犹他州资金支持。
7月19日，梅耶博格的HOPE（高效光伏组件制造）项目获得了2亿欧元资金支持，在德国、西班牙建设3.5GW电池和组件额外产能，将引入HJT技术。
#资金政策支持下，欧美优选高效异质结路线
在欧美政策资金扶持下，当地光伏厂商优先选择HJT路线，说明海外企业对异质结产品更高效率、更长生产寿命等方面优势的认可。我们认为，异质结组件大功率优势在海外愈能体现，摊薄更多BOS成本，预计相较海外PERC组件享受2毛/w以上的溢价。海外异质结生产配套较差，预计有望与国内龙头厂商合作推进投产。
#异质结量产在即，经济性初步体现
近期，降银路线，既银包铜技术催化频频，国内外厂商相继导入银包铜浆料。此前银包铜可靠性问题已经逐步得到解决，下游市场接纳度日益提高，推动该技术量产导入，带动hjt大幅降本。我们认为，HJT量产启动条件，既组件端单瓦溢价覆盖与成本差距，且单瓦净利为正，将在23H2到来，扩产有望加速。
#海外接受度日益提高，利好国内出口
我们认为，此次事件反应了国外市场对于hjt这类高功率、高发电增益技术路线的认可度提高，有利于国内hjt龙头厂商加速拓展海外市场，并加速国内厂商扩产信心，进一步发挥规模化优势。
#投资建议
我们建议关注推动量产的降银路线：异质结设备龙头迈为股份、捷佳伟创（机械覆盖）；降银先锋东方日升；辅材赛伍、宇邦、博迁、固锝、聚和；关注相关技术储备深厚的大厂隆基、通威
铜电镀：图形化设备迈为股份、芯碁微装、苏大维格；电镀设备东威科技、罗博特科；辅材广信材料
Revkor扩产新闻链接：Revkor, H2 Gemini to manufacture HJT solar cells a...
Revkor官网链接：HJT Technology | REVKOR
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芯碁微装
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迈为股份
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真知无价，用钱说话
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