【天风医药杨松团队】福瑞股份2023年业绩预告点评:器械板块快速增长,整体业绩符合预期
事件:
公司公布2023年业绩预告,公司2023年度实现归母净利润9787.14万元–1.27亿元,同比增长0%–30%;扣非净利润同比增长约8587.14万元–1.15亿元,同比增长-14%–16%,整体业绩符合预期。
器械板块利润端快速增长
2023法国控股子公司医疗器械业务持续拓展,受Fibroscan需求及模式创新带动下,整体实现约1.8亿元-2亿元净利润,对归母净利润影响为0.9亿元-1亿元,同比增长74%-93%。公司对参股公司Theraclio进行增资,对公司净利润影响为负。非经常性损益对净利润的影响金额预计约为1200万元(含转回23年激励费用2200万元)。
景气提升,Fibroscan将进入快速放量阶段
NASH药物临床研发带动药企需求提升,设备投放装机提速。按次收费模式进展顺利,2023年前三季度按次收费收入占比进一步提升。截至2023年8月底,累计安装了215台。随着后续NASH新药获批、适应症扩容及按装机加速等催化助推,公司预计2023-2027年收入的复合增长率将达到40%左右,市场空间广阔。
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