1月22日开盘必读资讯-韭研公社

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1月22日开盘必读资讯

开盘必读

疯狂点赞的公社达人

2024-01-22 07:29:18

文章目录，可按需查看：

1、要闻简讯

2、盘前个股人气热度

3、三大报要点

4、公司公告

5、股指、期货、汇率

6、涨停复盘

7、龙虎榜

8、问财选股

9、北向资金

10、今日新股

11、投资日历

12、调研、点评及传闻

一、盘前资讯

1、要闻简讯

一、证监会重磅发声！谈及IPO、退市改革、做空市场等（证券时报）

1月19日，证监会举行新闻发布会，就注册制改革和资本市场法治建设两方面，介绍了当前市场关心的多项热点问题，涉及注册制改革、退市率、投融资平衡、股指期货做空和打击财务造假等。

摘要：

①、注册制改革绝不是“就是将IPO审核从证监会搬到交易所”

②、退市改革核心是坚持“应退尽退”，并不是退得越多越好

③、坚决防止“一退了之” 公司及相关方违法违规的即使退市也要坚决追责

④、暂未发现客户集中大量加空仓现象

⑤、注册制绝不意味着放松把关，5年来撤回和否决比例近四成

⑥、加大对限售股出借融券的监管力度，政策落实效果符合预期

⑦、投融资两端总体保持平衡发展不存在“只重视融资、不重视投资”

⑧、财务造假是资本市场“毒瘤” 坚决打破造假“生态圈”

二、上交所:大力惩处资金占用,从严打击财务造假（东财）

1月19日晚间，上交所发布了修订后的《上海证券交易所上市公司自律监管指引第10号——纪律处分实施标准》（简称《纪律处分实施标准》），适用于主板、科创板上市公司，引发市场关注

四大重点内容：

1、落实独立董事制度改革，总结、评估、完善现行独立董事违规处理标准，进一步优化独立董事追责逻辑，体现过罚相当、精准监管；

2、体现科创板特殊性，根据科创板纪律处分差异化制度安排，明确科创板特殊违规类型的处理标准；

3、大力惩处资金占用，新增资金占用违规中一定期间不接受该控股股东、实际控制人及其控制的其他发行人提交的发行上市申请文件的处理标准；

4、从严打击财务造假，落实严监管、强监管要求，明确财务造假处理标准及相关从重情节。

三、金融监管总局：坚定不移走好中国特色金融发展之路，以金融高质量发展推进金融强国建设（中证网）

1月20日，金融监管总局局长李云泽主持召开重要会议，传达学习贯彻省部级主要领导干部研讨班精神。会议强调，坚定不移走好中国特色金融发展之路，以金融高质量发展推进金融强国建设，全面落实强监管严监管要求，有效防范化解重大金融风险，更好统筹金融开放和安全，大力培育中国特色金融文化。

四、中美金融工作组举行第三次会议（新浪财经）

1月18—19日，中美金融工作组在北京举行第三次会议。中国人民银行行长潘功胜出席会议并致辞。

此次中美金融工作组会议由中国人民银行副行长宣昌能和美国财政部助理财长奈曼共同主持。中国财政部、国家金融监督管理总局、中国证监会、国家外汇管理局，以及美联储、美国证券交易委员会等相关部门参会。双方就两国货币和金融稳定、金融监管、金融市场、跨境支付和数据、可持续金融、反洗钱和反恐怖融资、全球金融治理等议题以及其他双方重点关切的问题进行了专业、务实、坦诚和建设性的沟通。会议还听取了技术专家组关于银行业气候压力测试和各自全球系统重要性银行（G-SIBs）处置机制的汇报。双方同意继续保持沟通。

五、商务部:2023年全国吸收外资1.1万亿元人民币规模仍处历史高位（央广）

商务部数据显示，2023年，全国新设立外商投资企业53766家，同比增长39.7%；实际使用外资金额11339.1亿元人民币，同比下降8.0%，规模仍处历史高位。从行业看，制造业实际使用外资金额3179.2亿元人民币，下降1.8%，其中高技术制造业实际使用外资增长6.5%。医疗仪器设备及仪器仪表制造业、电子及通信设备制造业分别增长32.1%、12.2%。服务业实际使用外资金额7760.8亿元人民币，下降13.4%。建筑业、科技成果转化服务、研发与设计服务领域实际使用外资分别增长43.7%、8.9%和4.1%。高技术产业引资4233.4亿元人民币，占实际使用外资金额比重为37.3%，较2022年全年提升1.2个百分点，创历史新高。

六、广东：培育壮大战略性新兴产业、支持南沙扩大金融业对外开放（金融界）

1月20日，广东同日发布《南沙深化面向世界的粤港澳全面合作条例》《广东省制造业高质量发展促进条例》，均将于3月1日起正式施行。

摘要：

1、巩固提升战略性支柱产业，培育壮大战略性新兴产业，科学谋划未来产业，推动传统产业提质升级，加快形成新质生产力，打造先进制造业集群和特色优势产业集群

2、鼓励和引导制造业企业围绕产业集群的共性制造环节，建设共享工厂，满足产业集群的共性制造需求

3、加强粤港澳大湾区制造业发展的规则衔接、机制对接，提升大湾区市场一体化水平，优化区域功能布局，促进制造业优势互补、紧密协作、联动发展

4、积极支持新一代移动通信网络、光纤网络建设，统筹数据中心、超算中心等新型基础设施建设和应用，提升制造业数字化转型的支撑能力

5、加强资源保障和政策支持，加强与香港、澳门的沟通协商，营造市场化、法治化、国际化一流营商环境，推动解决南沙建设发展中的重大问题

6、支持南沙扩大金融业对外开放，深化与港澳金融合作，加强广州期货交易所、期货产业园以及粤港澳大湾区（广州南沙）跨境理财和资管中心的建设，促进粤港澳三地金融市场互联互通

七、中信建投：1月22日起禁止投资者通过融资买入的证券偿还融券合约（财联社）

1月19日，中信建投证券在其官网发布关于调整融资融券负债偿还规则的公告。中信建投证券表示，为加强融资融券业务风险管理，自2024年1月22日起，公司将禁止投资者通过融资买入的证券偿还融券合约。提醒广大投资者及时关注负债偿还规则变化，并做好投资安排。

八、华为与东风岚图将就智能汽车解决方案达成战略合作（财联社）

1月20日，东风汽车集团旗下的岚图品牌与华为智能汽车解决方案在微博共同透露，将于1月22日公布新消息。记者从流出的现场签约照中看到，华为与东风岚图就智能汽车解决方案达成战略合作，华为副董事长、轮值董事长徐直军、岚图CEO卢放等出席，而负责智选车业务的华为汽车BU董事长余承东并未现身。

华为智能汽车解决方案通过官方微博发布预告，“字少事大，周一见！”与此同时，岚图汽车进行了隔空互动称，“周一见”。记者随即与岚图方面核实这一合作事宜，得到了肯定答复。不过至于双方以何种方式合作，需“静候佳音”。

九、三星、SK海力士及美光计划2024上半年全面调升稼动率（金融界）

1月21日，据媒体报道，由于AI技术的快速发展，带动了存储需求的增长，为此，三星、SK海力士及美光计划在2024年上半年全面调升其稼动率。

具体来看，三星第一季的稼动率由77％上调至81％，预计第二季将由85％上调至89％。SK海力士第一季的稼动率由92％上调至94％，第二季预计将继续上调至95％。美光第一季的稼动率则由95％上调至98％。

据产业界人士分析，此次调整主要反映了原厂库存去化的完成情况，以及自2023年第四季起，手机和PC市场需求的回升。

十、美国会禁止五角大楼从6家中企采购电池包括宁德时代、比亚迪（同花顺）

据新加坡《联合早报》20日报道，美国国会已禁止五角大楼采购包括宁德时代、比亚迪在内的6家中国企业生产的电池。报道声称，这是美国会试图进一步推动五角大楼供应链与中国“脱钩”。报道称，这项规定是去年12月22日通过的“2024财年国防授权法案”的一部分，美国防部将被禁止自2027年10月起从宁德时代、比亚迪和其他4家中国企业采购电池。美国企业的商业采购将不受有关措施影响，例如福特汽车采用宁德时代授权的技术，在密歇根州生产电动汽车电池；特斯拉的部分电池也来自比亚迪。

2、盘前个股人气热度

选取公社、同花顺、东财、淘股吧人气前三的票，截止时间为发文前。

公社：中文在线晶赛科技剑桥科技

同花顺：深中华A 华升股份长白山

东财：华鼎股份剑桥科技华升股份

淘股吧：深中华A 剑桥科技长白山

3、三大报要点

1、我国航天发射次数有望再创新高　卫星互联网加速发展可期

相关概念股：上海瀚讯、铖昌科技等

2、全球AI进入业绩加速释放阶段　关注光模块投资机会

相关概念股：中际旭创、新易盛等

3、全产业链低库存叠加需求稳中向好锑价创出近12年新高

相关概念股：湖南黄金、华钰矿业等

4、关键步骤中国可复用火箭试验圆满完成

相关概念股：中天火箭、航天环宇等

5、加强政策引导全力推动工业互联网高质量发展

相关概念股：东方精工、美格智能等

6、五部门发文推进实施水泥行业超低排放

相关概念股：利柏特、中材国际等

7、Meta将再买35万块英伟达显卡高性能芯片需求持续旺盛

相关概念股：天孚通信、奥士康等

8、Vision Pro美国官网预售火爆或带动VR行业出货量增长

相关概念股：歌尔股份、清越科技等

9、元宇宙标准化工作组组建华为腾讯网易等参与

相关概念股：星辉娱乐、天下秀等

10、华为收购鼎桥通信股权合作公司或迎机遇

相关概念股：北信源、光弘科技等

11、芯片产业大概率进入复苏周期关注细分龙头

相关概念股：北方华创、海光信息、澜起科技等

12、智能电表景气不断验证设备龙头有望受益

相关概念股：炬华科技、威胜信息等

13、风电场改造回收标准日益完善产业规模壮大可期

相关概念股：金风科技、中材科技等

14、应用端加速落地氢能两轮车近期批量交付

相关概念股：雄韬股份、科威尔等

15、医疗器械行业迎来政策利好关注产业链投资机会

相关概念股：开立医疗、山外山等

16、创投扶持优惠政策上海发布股权投资新规

相关概念股：市北高新、淮北矿业等

17、北京启动高级别自动驾驶示范区建设4.0阶段任务

相关概念股：中科创达、光庭信息等

多家厂商发布新品，智能指环有望进入放量元年！

相关概念股：国光电器、佳禾智能、盈趣科技等

鸿蒙生态进入第二阶段,加速千行百业应用鸿蒙化

相关概念股：星辉娱乐、世纪华通、富春股份等

4、公司公告

1）重大事项

德赛西威：2月3日起，将变更为无控股股东、无实控人（原实控人为惠州市国资委）

德赛电池：2月3日起，将变更为无控股股东、无实控人（原实控人为惠州市国资委）

金诚信：拟1美元收购Lubambe铜矿80%的权益（注：需还债8.57亿美元）

盛屯矿业：拟1.8亿元收购盛屯环球资源剩余14%股权

华康股份：拟9306.15万元收购浙江精功农业100%股权

盘古智能：拟4744.62万元入股众城石化28.36%股权

中国建筑：拟110.43.亿元参与投资广州市白云区黄边村城市更新项目

建投能源：拟10.37亿元设立西柏坡电厂四期项目；拟5.96亿元设立任丘热电二期项目

安邦护卫：拟使用不超2亿元闲置募集资金进行现金管理

黄山旅游：拟1.5亿元投建黄山国际大酒店升级改造工程项目

仙乐健康：拟不超1亿元参设产业基金（持股不超49.02%）投资于中国大健康领域

英科医疗：拟3000万元参投赣州飞凡数联影响力创业投资合伙企业，持股占比20.41%

天智航：拟305.57万美元增资参股公司星空放疗，持股将升至17.3%

会稽山：拟9306.15万元转让精功农业100%股权

西部建设：拟4276.03万元转让中建科技(福州)30%股权

卓易信息：拟3800万元出售卓易计算云数据中心部分资产

粤水电：与广州建鑫嵘赋签订16.96亿元广东建工科创大厦建设工程施工合同

华锦股份：与北方节能环保签订5.13亿元合同能源管理合同（注：公司为买方）

东杰智能：与东方希望签订6550万元设备采购合同

华孚时尚：与新疆自治区政府、某供应商签署三方战略合作协议，合作打造纺织服装行业自研大模型

东方园林：中标19.9亿元水生态环境综合治理及乡村振兴融合发展EOD项目

浦东建设：中标合计12.15亿元重大项目

冠中生态：中标7800万元崇左市宁明县那堪镇等土地综合整治项目

杰创智能：中标6000万元海格天腾信息产业基地项目智能化工程专业分包项目

高能环境：中标3417.53万元谷城县水生态保护与修复项目及兰坪县固废处理项目

三星医疗：预中标1.95亿元南方电网相关项目

建工修复：联合中标3.7亿元海口磷石膏无害化处理项目EPC总承包工程

先惠技术：自2023年8月22日起至今，累计收到来自宁德时代的定点单7.47亿元

腾远钴业：被列入符合《新能源汽车废旧动力蓄电池综合利用行业规范条件》企业名单(第五批)

惠云钛业：1月19日起，国内钛白粉售价上调700元/吨，国际客户上调100美元/吨

金开新能：获得氢能储运相关发明专利证书

西部超导：公司创新团队被授予“国家卓越工程师团队”称号

华润双鹤：阿哌沙班原料药获得化学原料药上市申请批准通知书

步长制药：获得盐酸普拉克索缓释片药品注册证书

海思科：创新药HSK31858片新适应症IND申请获受理

华海药业：枸橼酸托法替布片获得药品注册证书

迈克生物：血清淀粉样蛋白A测定试剂盒取得产品注册证书

新华制药：获得盐酸美金刚片药品注册证书

华润双鹤：格列吡嗪控释片获得药品注册证书

尖峰集团：获得对乙酰氨基酚栓药品注册证书

科伦药业：奥拉帕利片获得药品注册批准

兄弟科技：原料药IOHEXOL/碘海醇取得欧洲药典适用性证书

瑞普生物：猫三联疫苗获得兽药产品批准文号

蔚蓝生物：“救必应提取散”获得新兽药注册证书

英洛华：近1.2亿国通信托·天瑜四号信托理财或违约无法兑付

科达制造：终止筹划控股子公司安徽科达机电股份有限公司分拆上市

华体科技：终止认购莫桑比克九州资源公司85%股权并涉及锂矿矿权投资

2）增持、回购

爱柯迪：控股股东拟以1亿元-2亿元增持公司股份

长江传媒：控股股东1月19日增持150万股拟继续增持

生益电子：截至1月19日，国弘投资累计增持181.47万股，占比0.22%，增持均价11.4元/股

牧原股份：截至1月19日，部分董监高及核心人员累计增持3041.39万股，均价97.5元/股，完成增持

阳光照明：拟不超4.92元/股回购1亿元-2亿元公司股份予以注销减少注册资本

长春高新：拟不超160元/股回购1亿元-1.2亿元公司股份用于实施股权激励

天创时尚：拟不超8.25元/股回购6000万元-1.2亿元公司股份用于员工持股

菲沃泰：拟不超24.99元/股回购5000万元-1亿元公司股份用于员工持股或股权激励

艾迪精密：拟不超20元/股回购5000万元-1亿元公司股份用于员工持股或股权激励

锐奇股份：拟不超7.5元/股回购2250万元-3750万元公司股份用于员工持股或股权激励

宏华数科：截至1月19日，累计回购55万股，回购均价39.39元/股

麒麟信安：董事长提议以3500万元-6000万元回购股份

炬光科技：董事长提议2500万元-5000万元回购股份用于员工持股或股权激励

3）减持

蓝盾光电：实控人及其一致行动人承诺六个月内不减持公司股份

4）业绩

5）停复牌

ST同洲：拟定增收购厦门靠谱云100%股权，进入边缘计算领域实控人拟变更，股票复牌

6）个股异动

深中华A：公司存在估值较高、股价涨幅较大等风险，不存在未披露重大信息

晨光新材：4连板，下游需求发生波动，将对公司持续盈利能力产生重大影响

哈森股份：4连板，重组标的公司苏州郎克斯对苹果产业链存在重大依赖

华升股份：3连板，不存在应披露而未披露的重大信息

剑桥科技：2连板，1.6T光模块是否能实现小批量发货存在不确定性

英力特：2连板，目前生产经营情况正常预计2023年度业绩达到披露标准

华控赛格：2连板，近期经营情况及内外部经营环境不存在发生或预计将要发生重大变化的情形

九牧王：2连板，公司经营正常，不存在应披露而未披露的重大事项

音飞储存：2连板，公司经营状况正常，经营环境未发生重大变化，无未披露重大事项

互动平台、机构调研、业绩交流

科大讯飞：星火认知大模型V3.5将于1月30日发布

顺网科技：未来将稳步推进算力建设及部署

沃特股份：公司聚芳醚酮中的PEEK产线已基本完成产线建设

沃特股份：将依据行业综合情况逐步投放LCP材料产能，有望成为全球产能最大LCP材料供应商

思源电气：目前正在考虑变压器扩产计划

深圳机场：持续加大与希音等跨境电商企业的深度合作

远兴能源：阿拉善天然碱项目一期第四条生产线投料时间暂无法准确预计

5、股指、期货、汇率

1）股指、汇率

欧洲指数走势相似度较高，因此只选择了英国的指数。

2）外盘期货

主要以影响力大的商品期货为主。

3）国内期货

国内期货主要以不与国外走势接轨的为主，黄金原油类走势相似度较高的可见外盘期货。

4）知名美股

美股三大指数集体收涨，道指涨1.05%，周累计上涨0.72%；纳指涨1.7%，周累计上涨2.26%；标普500指数涨1.23%，周累计上涨1.17%，其中道指、标普500指数创收盘新高。热门科技股普涨，电脑硬件、半导体板块涨幅居前，AMD涨超7%、博通涨近6%、英伟达涨超4%、Meta涨近2%、微软涨超1%皆创收盘历史新高，戴尔科技涨近6%，高通、德州仪器涨超4%，恩智浦、美光科技涨超3%，英特尔涨近3%，惠普、苹果、亚马逊涨超1%。太阳能、航空股、农产品板块走低，阳光动力、美国雅保、联合大陆航空、达美航空跌超2%

热门中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数跌0.6%，本周累计下跌7.08%。蔚来跌超3%，哔哩哔哩、腾讯音乐、爱奇艺、小鹏汽车、理想汽车跌超2%，微博跌超1%，百度、唯品会小幅下跌。网易、满帮、阿里巴巴涨超2%，富途控股、京东、拼多多涨超1%。

昨日复盘

友情提示：本部分所涉及个股题材或逻辑仅为股价上涨之后可能助涨的触发因素，敬请谨慎参考！

1、市场热度（注：图片分别来自金融界和通达信，两图统计口径略有差异，可忽略）

涨停复盘

个股顺序按照连板和涨停时间来进行排序

涨停指数相关

883900昨日涨停表现：+0.40%

883958昨日连板表现：+2.35%

883979昨日首板表现：-0.44%

连板(不包含三板、新三板)

3）一字板

哈森股份（4连板）：资产重组+鞋+外贸

1、股权收购，今日复牌，1月15日晚公告，公司拟通过发行股份及支付现金的方式购买苏州郎克斯45%股权、江苏朗迅90%股权和苏州晔煜23.0769%出资份额，本次交易预计构成《上市公司重大资产重组管理办法》规定的重大资产重组，本次交易不会导致公司实际控制人发生变更、公司主要从事中高端皮鞋的品牌运营、产品设计、生产和销售，在天猫、京东、抖音等电商平台有店铺。

3、公司参股40%上海野兽王国与暴雪娱乐合作模式为公仔产品销售业务，2020年合作推出2款公仔产品

4、公司在全国设有30多家分公司,拥有1800多个营销网点，主要拥有哈森、卡迪娜、卡文、爱旅儿及哈委男鞋五人自有品牌,并代理ROBERTA、AS等国外知名品牌的产品,同时为DANSKO、CLARKS等国外著名品牌提供OEM/ODM加工。

华升股份（3连板）：外销高占比+纺织+跨境电商+直播带货+国资

公司专业从事纺织业务，主要产品有纱、布、服装，公司经营纺织品和国家允许的其他商品的进出口贸易及国内贸易、开发、生产、销售艺麻和竹园纤维纺织品，产品实现85%以上外销，2022年境外营收占比76.8%。

公司控股子公司湖南华升工贸主要从事外贸业务，通过借助阿里巴巴国际站、亚马逊等国际电商平台完成服装出口，公司在亚马逊销售产品包括麻围巾、麻袜等在内的61款新产品。

3、分公司洞麻公司进行了“雨泽麻析”品牌运营，在拼多多、淘宝、抖音开了专卖店对工厂产品进行直播推广和网红带货。工贸公司和服饰公司也将产品搬上了淘宝和亚马逊，加强了品牌运营和新零售电商的进一步融合

4、公司属于国有企业。公司的最终控制人为湖南国资委

华控赛格（2连板）：环保+锂电池+导航+国资

1、公司主营业务为海绵城市建设、水务工程、智慧水务建设运营、EPC总承包和工程咨询设计等相关业务

2、2024年1月18日盘后消息，预计未来5年超大特大城市城中村改造预计带动10万亿投资。公司立足于智慧水务、规划建筑、水利环保三大业务，在海绵城市、智慧城市、公共建筑、城市更新等方面为客广提供专业系统的解决方案。

3、子公司奥原新材料的锂离子电池负极材料产能目前约为6000吨/年，在建产能4万吨，2022年营收占7.55%。

4、大股东之一深赛格的旗下子公司赛格导航，是中国最大的车载导航终端制造商，和汽车在线运营服务商之一

5、奥原新材料拥有碳基复合材料业务，全资子公司深圳华控赛格置业持有华烯新材20%的股权。华烯新材具有自主知识产权的高品质石墨烯粉体材料制备技术，并可批量供应

6、公司属于国有企业，实控人为山西省国资委

7、深中华A连续涨停，带动“华字辈”个股炒作情绪

群兴玩具（首板）：跨界算力+光伏+物业运营+酒类销售

1、2024年1月18日晚公告，公司与中国移动浙江签订《算力服务合同书》，向移动采购算力服务，合同金额约2.76亿元，拟跨界布局智能算力业务。

2、公司逐步开始尝试进入新能源领域，前期率先切入的新能源领域产品主要涉及分布式光伏发电系统中组件级电力电子设备的研发、销售，产品主要应用于户用领域分布式光伏发电系统。

3、公司主营业务为酒类销售、自有物业租赁及物业管理

4）T字板

华瓷股份（3连板）：外销占比高+陶瓷制品+超高压

公司截至2023年6月外销占比60.09%。公司自成立以来累计海外客户200余家，分布全球40多个国家或地区，公司日用陶瓷出门规模连续10年在国内同行业中排名第一。

公司主要从事日用陶瓷制品的研发、设计、生产和销售。公司产品以色釉陶瓷、釉下五彩瓷等日用陶瓷为主，同时涉及陶瓷新材料和电瓷等工业陶瓷。

3、2024年1月12日国家电网公司对外透露，2024年将继续加大数智化坚强电网的建设，促进能源绿色低碳转型，推动阿坝至成都东等特高压工程开工建设，预计电网建设投资总规模将超5000亿元。公司电瓷产品在总收入中占比不大，主要产品有高压和超高压产品。

*ST博天（3连板）：环保+水处理+重整完成

1、公司是专业的水环境解决方案的综合服务商，国内少数能够进行复杂工业水系统综合服务的企业之一，主要产品和服务包括:水环境解决方案、水处理装备(合膜组器)、水务投资运营管理.

2、2024年1月17日晚公告，公司预计 2023 年扣非净利润为 5190-7150 万元，同增103%至104%，主系2023 年度公司生产经营正常，业务逐步恢复，预计2023年归母净利润为5010万元-7000万元，同比减少97%到96%，主系2022年12月底公司完成重整，实现大额债务重组收益，本期债务重组收益同比大幅减少

3、龙虎榜

1）机构净买入

新力金融（3379万元 -7.1%）：多元金融+安徽省供销社

公司已拥有地方AMC( 参股安徽省中安金融资产管理10% )、小贷( 德善小贷 )、租赁( 德润租赁)、担保、典当等多牌照金融子公司，形成了农村金融牌照闭环。

2、公司实控人是安徽省供销合作社联合社。安徽省投资集团、中润经济发展、安徽新力金融作为发起人，设立安徽省第二家地方资产管理公司，注册资本金40亿元。新力金融作为发起股东之一，出资4亿元，持股比例占10%。

3、公司通过德善小贷、德合典当、德润租赁、手付通等子公司构建了专业的综合金融服务能力。主要为一农及中小微企业提供普惠金融服务

4、2023年8月1日公告，拟以877.93万元收购德润租赁0.80%股权。上述股权收购事项完成后，公司将育接持有德润租赁59.28%的股权

上海电影（2750万 +9.99%）：影视+上海国资

1、公司主营为电影发行及放映业务，具体包括电影发行和版权销售、院线经营、影院投资、开发和经营、广告营销、技术服务等

2、公司旗下经典IP与网易旗下淘米科技《摩尔庄园》手游、游族《山海镜花》等多款多类型游戏开展联动合作。公司与游戏开发商合作开发了基于公司IP的微信小游戏，如《葫芦娃大作战》等。

3、公司实控人为上海市国资委。控股股东上海电影集团是行业产业链最为完整的综合性影业集团之一，在制片、制作等领域均拥有成熟,已于前期在上海影视乐园启动真人互动剧游项目。真人互动剧为IP+游戏提供了新的变现思路，公司拥有葫芦娃、黑猫警长等60个IP。

4、2024年1月18日，抖音举办了2024精品微短剧”辰星计划”暨春节档发布会，宣布将给予精品微短剧创作者资金和流量扶持，最高可获得500万现金和1亿流量扶持。

同兴环保（1725万 +10.01%）钠离子电池材料+碳捕集+污染物治理

1、2024年1月12日晚公告，宣布认缴出资1500万元共同投资设立皓升新能源（持股占比75%），主要开展钠离子电池正极材料的技术开发、产业落地及商业化推广。负极、电解液等其他钠离子电池关键材料的成果转化应用将视公司发展需要适时研发进行。

2、2023年1月16日盘后互动，公司和韩国相关企业合作，选择使用符合要求的吸收剂产品。公司自主研发的TX-1碳捕集吸收剂技术达到国际先进水平，其性能基本满足韩国课题部分指标的要求，但需要对个别性能进行改进和优化。公司目前已经完成3~50万吨级的二氧化碳捕集系统工艺包和设备的开发，可以完成对应吨级二氧化碳插集系统工程。

公司与中国科大共建储能电池材料及器件联合实验室，余彦教授带领团队聚售于高性能钠离子电池电极材料及器件的研究，获得了长循环寿命高倍率的钠离子电池柔性全电池。

公司是国内完整掌握低温SCR脱硝催化剂制备技术的少数企业之一。公司是国内知名的非电行业烟气治理综合服务商。

茂业商业（1305万 +2.5%）：零售+金融

公司的主营业务为超市以及百货的零售与批发，以商业零售为主，并辅以部分物业租赁和酒店业务。公司目前大部分门店位于成都、深圳、呼和浩特等城市的核心商圈，60%以上为自有物业.

公司旗下实体零售门店经营业态包括百货商场、购物中心、奥特莱斯及超市

3、公司持有中铁信托股权，投资成都银行股份公司和申银万国证券。

先锋电子（1179万 +9.99%）：机器人+传感+智能燃气表

券商称轴向磁通电机特点在于其磁场方向为轴向，软磁复合材料SMC的出现有助于解决轴向磁通电机生产工艺难题，可以提升轴向磁通电机生产效率，有望助力人形机器人实现轻量化。公司参股8.5%杭州铁美众联科技，其高功率密度、高效率的轴向磁通电机、一体化伺服电机、伺服驱动器等电动系统解决方案已获得机器人行业多家客户的测试与应用。

参股公司“智驰华芯”是一家专注于智慧水利、工业物联网和智慧医疗等领域的传感器高科技企业，其MEMS超声波传感器适用于手势识别、短距离测距与避撞等领域，可应用于汽车无人驾驶、机器人手臂和无人机避撞等场景。

2020年9月29日公告: 公司 NB-IOT 和先锋智燃气物联网平台 V1.0.1分别获得了华为 Coud Open Labs 授予的 HUAWEICOMPATIBLE 和 HUAWEI ENABLED证书及相关认证徽标的使用权。

4、公司主营业务是为燃气行业提供”城市燃气智能计量网络收费系统”的整体解决方案及与之配套的智能燃气表等终端产品的研发、生产和销售

英力特（1077万 +10.02%）：分布式光伏+制氢+电石+PVC

1、公司主要从事电石及其系列延伸产品的生产和销售，聚氯乙烯、烧碱及其系列延伸产品的生产和销售:特种树脂生产及销售:电力、热力的生产及销售。

2、公司地处宁夏，有望受益于宁东基地促进氢能补贴。公司互动表示，水电解制氢项目将根据效益确定项目是否投入使用。公司生产氢气用于PVC的生产，无氢气销售业务

3、2023年11月公司表示，第二批分布式光伏项目29.65MWp项目正在建设中

4、公司主营产品SG-3型聚氯乙烯树脂可以用于生产电线电缆

2）其他

莲花健康：华泰总部及中金北京建国门外大街主买，机构净卖2480万

华尔泰：华鑫杭州分公司及中航长沙韶山中路主买，机构净卖1209万

游族网络：中信上海凯滨路及广发北京建外大资主买

雪祺电气：国君咸宁咸宁大道及华宝成都天府大道主买

深中华A：华泰大连胜利东路及东财拉萨南环路主买

晨光新材：中金上海分公司及华泰沈阳大街主买

华鼎股份：国海中山东路及东财证券投资部主买

4、问财选股

1）收盘股价历史新高

无

北向资金

1月19日，北向资金大幅净卖出52.09亿元。隆基绿能、比亚迪、美的集团分别遭净卖出3.75亿元、3.39亿元、3.19亿元。贵州茅台净买入额居首，金额为7.76亿元。

本周，北向资金合计净卖出234.94亿元，本月迄今合计净流出314.59亿元

三、投研广场

1、今日新股(不包含三板、新三板)

1）今日申购

无

2）今日上市(不包含三板、新三板)

无

2、投资日历

调研、点评及传闻

友情提示：本栏所涉及个股题材或逻辑仅为股价可能助涨的触发因素，部分涉及未经证实的传闻，不排除有吹票嫌疑，请勿据此操作！

这一块主要是比较热门或有看点的内容为主，我会把有出处的都写明出处，没出处的写上出处不明，不过里面的内容还是带有一定的个人筛选的色彩，也会有所遗漏，其中部分内容也有写到上文的板块原因或个股原因，如不感兴趣可以忽略。

【机构调研】（上证报）

〇百亚股份(003006)表示，公司去年营业收入同比增长32.7%，净利润同比增长24.6%其中电商渠道同比增长100.3%。当前，抖音和拼多多平台收入快速增长，天猫官旗增速也远高于行业平均水平。随着线上品牌和流量费用投放效果的优化，预计今年电商渠道盈利能力将逐步提升。

〇中密控股(300470)表示，经过多年积累，处于历史最高位的在手订单为公司国际业务持续增长奠定了基础。此外，从子公司在手订单看，今年阀门板块的收入也会有不错的增长由于增量业务多、国际业务增长快、设计任。务重，目前存在产能瓶颈。今后，公司将有计划地逐步扩产，不断匹配业务发展。

〇永兴材料(002756)表示，公司与多家锂离子电池正极材料、电池以及整车龙头企业形成长期稳定合作关系，今年已经完成化山瓷石矿采矿许可证变更登记，证载生产规模由300万吨/年变更为900万吨/年。待验收通过取得安全生产许可证后，即将进入正式投产。

【个股参考】（时报财富）

顺网科技：已落地300+座顺网雲机房

顺网科技(300113)接受机构调研时表示，随着AIGC技术的发展,智能化应用将呈现爆发式增长，虽然大模型通过海量数据训练取得了突破性的进展，但相对客户也较为集中，公司主要的研究方向是生成式人工智能领域，公司从行业垂直算力服务升级到多层次算力服务，能够提供更贴近客户、更具普惠性的算力服务。同时公司自身也有一定的常规算力，已落地300+座顺网雲机房，拥有多线并发能力，为超过50万终端提供服务。未来公司将聚焦现有业务规划及垂直领域中长期产业需求，稳步推进算力建设及部署。顺网提出GenAI时代APP开发的五层范式（算力层-基座模型层-模型池层-智能体层-应用层）来做应用，尤其注重在智能体层面进行深入积累和研发。同时，顺网算力业务板块为整个体系提供算力支持，确保五层范式业务实践的高效运行。对于千亿级参数模型所需的庞大资源，公司正在做相应的积累。

英唐智控：MEMS微振镜今年开启批量销售

英唐智控(300131)接受机构调研时表示，日本子公司2011年便开始研发用于HUD和Pico投影仪的MEMS微振镜，随着技术迭代，后续开始研发用于汽车激光雷达的MEMS微振镜，并在2020年成功实现量产。基于第一代MEMS振镜的研发及量产经验，公司联合日本子公司共同研发第二代MEMS微振镜产品，因此在产品研发方面起步更早并具有量产经验，项目团队在MEMS微振镜方面的研发技术成熟。目前φ4mm、φ8mm规格的MEMS均有样品订单，预计2024年有望逐步完成MEMS微振镜自动装配产线的组装及调试并开启批量销售。

【机构策市】（十大券商策略观点）

【民生证券】丸美股份：简评

旗下丸美品牌定位中高端，聚焦眼部抗衰，贡献公司主要收入，22年营收占比80.8%;恋火是17年控股品牌，19年完成并购，21年品牌焕新定位新锐彩妆，主营底妆类产品，22年营收占比16.5%;春纪定位大众护肤品牌，以“天然食材养肤”为理念，22年营收占比2.7%

2、产品端，丸美20年开始精简品牌长尾SKU，聚焦小红笔眼霜、小紫弹眼霜双胶原眼霜、小金针次抛等科技引领的眼霜和精华品类心智大单品，产品结构持续优化提升运营效率，同时前瞻性布局重组胶原蛋白等抗衰效果领先的新成分，持续保障公司旗下产品的抗衰效果。渠道端，20年开始转型布局线上渠道，重点发力抖音、快手等直播平台。21年，公司根据线上线下渠道销售场景与目标人群的不同实行分渠分品策略，天猫主推大单品、抖快主推套组、线下CS&百货渠道主推高定系列、KKV与商超主推小份试用装，渠道精细化运营进步提升运营效率

【国投证券】松原股份：简评

公告预计23年净利润1.9-2.1亿元，同比60.96%-77.91%，扣非净利1.84亿-2.04亿元，同比58.06%-75.27%。

预计23Q4单季度净利润0.73亿-0.93亿元，同比87.2%-138.2%，环比35.2%-72.2%。Q4业绩大幅增长，1)传统客户吉利、奇瑞、长城贡献较多增量，23Q4吉利、奇瑞、长城销量分别同比+24.4%/90.9%/28%。2)安全气裹、方向盘的新项目逐步量产，贡献部分增量。

量价利三重共振。量方面，近期成功拓展的客户包括比亚迪、蔚来等，拓展3中的客户包括南北大众和理想等(研发阶段)。价方面，2022年安全带总成产品的平均售价达50.28元/条，同比+665%拓展气囊、方向盘新产品，转型被动安全集成式供货，相较于单一安全带，产品单车价值量更高。利方面，持续推动零部件自制，毛利率有望持续提升

【中泰电子】沪电股份-AI带动算力景气度抬升,持续推荐数通板龙头

算力仍是AI最确定方向。近日MetaCEO扎克伯格宣布全力冲刺AGI,为更好训练大模型Llama3,公司正在打造全球最大的AI数据中心,至24年底将购买超过35万颗英伟达H100GPU。此前台积电法说会表示,目标AI占比5年内将达到收入15%-20%,算力仍是AI最明确方向。

算力需求持续抬升订单饱满,技改进一步拓展高端产能。受益于AI、算力网络等需求持续抬升叠加数据中心领域整体去库存结束,整体高端数通领域需求强,公司拟投资5.1亿元对相关产线进行技改,预计技改完成后年均可新增营收5.5亿元,年均可增加净利润0.8亿元。当前公司订单饱满,预计上半年整体订单趋势仍可维持23年下半年高景气态势。

数通板龙头厂商,深度受益数据中心建设。沪电不仅仅受益于AI发展,公司作为数通板龙头供应商,技术能力处于全球第一梯队,数通领域营收占比近60%,除了AI领域外,公司更受益于整体数据中心新一轮建设周期。公司在AI服务器、新通用服务器平台及800G交换机领域均有较好布局,且在数据中心领域在海内外客户开拓顺利。数通领域产品技术难度更大,竞争格局更好,盈利能力更强,公司深度受益数据中心建设;此外公司积极布局高端汽车板,景气度、盈利能力高。持续重点推荐!

风险提示:行业景气不及预期;原材料涨价风险;行业竞争加剧。

【东吴电新】中伟股份: 一体化比例提升，Q4业绩略超市场预期

#公司发布业绩预告，23年归母净利19-20亿元，同增23-30%:扣非净利15.1-16.1亿元，同增36-45%，其中Q4归母净利5.1-6.1亿元，同增12-34%，环减1-17%;扣非净利3.8-4.8亿元，同增17-47%，环减9-28%，略超市场预期。

#23年Q4出货环降20%左右、24年出货有望维持20-30%增长，出货端来看，公司23年镍系、钻系、磷系钠系产品合计销售量超27万吨，预计三元和四钻前驱体出货25万吨左右，同增18%左右，份额维持26%+，龙头地位稳固，其中Q4前驱体出货预计6万吨左右，受海外需求影响环比下降20%左右，12月起排产恢复，公司23年未建成近40万吨三元前驱体产能、2.5万吨四氧化三钻产能，且24年下游特斯拉皮卡、星SDI等带来增量，24年出货有望维持20-25%增长。另外贵州20万吨磷酸铁项目已分批建设投产，24年磷酸铁开始贡献增量。

#Q4单吨扣非净利0.7万/吨+，略超市场预期，24年一体化比例预计进一步提升。盈利端，我们测算2304单吨扣非利润0.7万元+，环比持平，公司海外客户占比高，加工费相对稳定，且海外加工费(1.5-2万) 远高于国内中低镍(1.1万左右);23全年单吨扣非利润0.6万元+，同比提升17%左右，主要系一体化比例提升。公司印尼翡翠湾5.5万吨镍铁项目Q4产能逐渐爬满，预计Q4出货1.2万吨+ (权益0.6万吨+)，全年出货近2万吨(权益1万吨)，23年底镍铁自供率达到15%左右。此外公司布局12条RKEF+6条富氧侧吹线，预计6条富氧侧吹线24年逐步投产，24年出货1万吨左右(权益0.7万吨)，镍治炼共计出货6万吨+ (权益3-3.5万吨);25年18条线全部投产，达产后产能20万吨+ (权益14万吨+)，镍治炼总产能26万吨左右(权益17万吨)，一体化比例大幅提升。

#投资建议:预计公司2023-2025年归母净利润19.4/23.4/31.6亿元，同增26%/20%/35%，对应17x/14x/10xPE，给予24年20xPE，目标价70元，"买入”评级

风险提示:需求不及预期

【广发机械】联得装备深度报告：显示模组设备领跑者，乘势而上再腾飞

各位领导，我们最新发布联得装备深度报告，重点探讨产业趋势变化与公司成长逻辑，核心观点包括：

1、龙头公司，穿越周期地位愈发稳固。公司产品涵盖AMOLED屏体段、模组段工序，产品种类包括大贴合（贴合/偏贴/覆膜等）、邦定、AOl检测等设备，技术水平比肩日韩，穿越行业下行周期，竞争力更强。23Q1-3实现归母净利润1.3亿元，同比+163.7%，利润超过去年全年并创历史新高，预计增长趋势持续。

2、新应用及新技术迭代，设备公司持续受益。需求端，手机高端化、车载大屏驱动OLED渗透率提升，XR等新产品带动Mini/Micro等新型显示技术逐渐走向商业化；供给端，国内高世代大尺寸产线开启新一轮扩产，一代工艺一代设备，公司在XR、车载显示等领域持续进行了领先的技术布局，龙头设备公司直接受益。

3、半导体等新业务逐渐成熟，第二增长曲线初具雏形。公司在半导体封测设备、锂电池组装设备领域已形成销售订单，公司凭借技术优势在高端制造领域渐入佳境，新增募投项目预计于24年达到预定可使用状态，新增产值达到12亿元，持续做好技术和产能储备。

预计公司23-25年实现归母净利润1.72/2.50/3.43亿元，对应估值30x/20x/15x，给予“买入”评级。

详细内容，欢迎阅读报告及交流！

【同花顺】盛新锂能大涨点评：亚洲最大规模伟晶岩型单体锂矿木绒矿山提升公司潜力

事件：盛新锂能于2024年19日开盘后一度涨停。

追溯原因：木绒锂矿消息发酵助力公司股价大涨

2024年1月17日，记者从自然资源部获悉，我国在四川雅江探获锂资源近百万吨，是亚洲亚洲迄今探明最大规模伟晶岩型单体锂矿。上述锂矿为位于四川省甘孜藏族自治州雅江县的木绒锂矿，盛新锂能经过增资后持有惠绒矿业48.06%股权，惠绒矿业持有木绒矿山的探矿权。上述新闻消息经过传播发酵后，盛新锂能大涨。

木绒锂矿项目详情：采矿证办理进入资源部审批环节

1）股权比例：盛新锂能拥有木绒矿山48.06%权益，其他股东主要为财务投资者，股权比例有望进一步提升。

2）资源储量：截至2023年8月，（探明+控制+推断）矿石资源量6,109.5万吨，氧化锂含量Li2O99万吨，平均品位1.62%，是中国品位最高的锂矿。

3）产能：使用洞采，一期规划5万吨LCE，约40万吨精矿产能。

4）进展：目前正在进行采矿证的办理，正在由资源部审查，或将于2024年上半年办理成功，届时进入夏季，可上山进行项目建设，建设时长约1年+，或将在2025年投产。

投资建议：公司规划四川业隆沟1万吨（品位1.34%）+津巴布韦萨比星3万吨（品位1.98%）+木绒矿5万吨（品位1.62%），合计至少9万吨的资源布局，极大满足锂盐项目的原料供给，公司也将从现在的加工型企业转型为一体化企业，而优秀的锂辉石矿品位意味着公司成本位于全球成本曲线中部。考虑公司自有资源逐渐放量和成本逐渐优化，建议当前时点可以积极关注。

风险提示：电动车需求持续低于预期，锂供给端出清低于预期，在建项目不及预期

【民生计算机】科大讯飞: 基于全国产化算力底座”飞星一号”平台的星火大模型V3.5即将发布

星火大模型3.5即将重磅发布:

24年1月30日，科大讯飞发布星火3.5，基于全国产化算力底座”飞星一号"平台的讯飞星火认知大模型V3.5目前已经完成训练，相比1024发布的讯飞星火V3.0，在逻辑推理、文本生成、数学答题及小样本学习能力均实现大幅提升。

根据我们梳理公司大模型进展，可以明显感知到公司正不断迈向大模型新阶段：

23年5月6日正式发布"讯飞星火认知大模型”，正式从感知智能迈向认知智能:23年8月15日完成了讯飞星火V2.0的升级发布，代码能力和多模态能力实现突破，并具备图片识别功能;

十年磨一剑，讯飞迎来大模型时代。复盘过去，以语音识别为代表的感知智能单纯技术服务商业空间瓶颈促使讯飞过去发展路径主要为以下两类: 1)多行业信息化拓展，2)软硬件一体化产品。虽然扩大收入规模是不得已而为之，但奠定行业数据卡位和硬件产品能力优势。大模型带来认知智能时代拐点，解决感知智能时代商业空间瓶颈，公司大模型一体机可能最先构筑业绩弹性: 1)多行业数据卡位和knowhow使得公司大模型国内TOP3;2) 软硬件一体化能力领先、最先拥抱华为与异腾芯片3)教育、政法等成功"G-B-C”自上而下推广路径可直接复制异腾一体机大规模推广。

与华为组建国产"Wintel"联盟，开启超4500亿AI一体机G端刚需市场。AI大模型在数据安全与数据要素驱动下，带来央国企与政府大模型本地化部署的刚需。市场规模:乐观预计，2027年G端AJ一体机市场规模超4500亿元

市场格局:讯飞星火一体机产品软硬件性能领先，在市场竞争中先发优势显著。科大讯飞星火大模型跑分全国TOP3，软硬一体能力丰富，2018年起与华为在ICT等领域深度合作，在2023年7月与华为异腾进一步合作联手打造我国通用智能新底座，凸显自身稀缺性。

投资建议:公司作为国内人工智能龙头企业，积极看待科大讯飞星火3.5带来的大模型能力提升和AI应用场景扩展，维持"推荐"评级。

风险提示:市场竞争加剧:新业务推进不及预期:用户增长不及预期。

【天风电新】天赐材料: 市占率提升看比亚迪+出海，新材料打开中长期空间

天赐23年电解液出货约40万吨，全球市占率约40%。虽然天赐已有较高市占率，但凭借成本优势，添加剂领先优势，在国内、海外份额有望进一步提升。

24年公司新增量主要看比亚迪，比亚迪在23年配方切换，天赐LiFSI开始导入，6F后续也有望供应部分。26年起，随着天赐在摩洛哥、北美产能投产，海外份额开始加速提升

&国内份额提升主要看BYD

比亚迪23年动力电池及储装机161GWh(我们预计12Gwh动力+35Gwh储能)，假设24年电动车增长25%，储能增长40%，24年锂电装机206Gwh，对应电解液需求25万吨，锂盐(LiFSI+6F约12.5%质量比) 约3万吨

假设LiFSI添加比例2.5%，比亚迪24年LiFSI需求7500吨，占到锂盐比例19%；天赐供应6F比例达到20%，则在比亚迪锂盐供货比例接近40%，相当于天赐供货电解液10万吨

天赐24年电解液出货目标为50-55万吨，相比23年新增10-15万吨。24年锂电终端需求和材料端有望实现同步增长(23年电池去库存，锂电几乎没增长)，我们认为新增10-15万吨不难完成

海外份额26年起提升

目前公司海外客户主要为LG、T。随着公司在摩洛哥、北美布局产能，海外份额预计提升

新业务

Peek产品中试已完成，24年计划建厂。Peek材料具有高耐热性、机械性能强、耐腐蚀等优势，Peek可以提高性能、减轻重量、降低能耗等，可用于飞机、齿轮、医疗器械等

2022年全球Peek产能1.6万吨，其中威格斯8650吨，占比54%;索尔维产能2500吨 (占16%)、赢创1800吨(占11%)、中研股份1000吨 (占6%) 。Peek售价80-100万/吨，若实现国产化成本下降，应用空间有望打开。

投资建议：看好天赐盈利见底，与行业二、三名盈利能力显著拉开差距。随着Lifsi添加比例继续提升，天赐在比亚迪.亿纬等客户供货比例提升,26年起海外客户接力。在新产品方面，粘结剂、胶类、peek材料中长期带来新增长点

预计天赐24年电解液出货52万吨，吨净利0.3万:日化(含卡波)贡献净利润2.7亿元，磷酸铁+资源回收贡献利润2亿(23年亏损6亿):胶类24年贡献净利1-2亿元。预计公司24年归母净利20.8亿元，对应PE 22X

24年为周期底部，25年假设吨净利仍在底部，考虑电解液量的增长、粘结剂等新业务预计利润实现27亿(同比30%增长)，给予25年25X (30增速，25X PE)，市值空间50%。

【国盛军工】商业航天走进新闻联播，2024中国航天发射有望再创新高

事件:2024.1.20日，央视新闻联播提出，2024一大批重大航天工程将陆续实施，航天发射次数有望再创新高，中国航天今年依然会很忙。新闻重申，#中央经济工作会议提出要“打造商业航天等若干战略性新兴产业”。今年，商业航天将高速发展。首个商业航天发射场将迎来首飞，多个卫星星座将加速组网建设，中国航天进入#常态化高密度发射的新阶段

心新闻提及一系列产端快速持续突破:

1、运载火箭方面:东方空间全球最大固体运载火箭顺利首飞，蓝箭航天可重复使用火箭完成垂直可重复试验,

2、卫星制造方面:银河航天卫星智慧工厂大量引入装配机器人，研制周期相较传统模式缩短80%，满足年产100-150颗中型卫星能力。

卫星互联网是军用+民用协同发展的万亿空间战略产业，卫星制造|发射|应用|运营四大环节滚动发展P星产业用户侧设备产业空间10倍于卫星端，具备斜率更大、持续性更强的成长曲线，军用、民用领域的应用正在全面打开，终端市场弹性最大

分行业展望:

1、202401星舰“三飞”，进一步倒逼国内产业发展2、垣信”G60”增资完成，垣信、星网有望招标提速

3、高端手机有望标配卫星通话，C端产品渗诱率提升

4、海南商发6月投入运营，开启高密度发射新阶段。

重点关注:

1、地面设备 (空间与弹性最大) : 盟升电子、海格通信.

2、卫星制造: 臻镭科技、上海瀚迅

3、卫星发射 (最紧缺产业环节) : 派克新材、九丰能源

4、卫星服务 (运营商模式细水长流) : 中国卫通。

风险提示: 卫星互联网产业发展不及预期等。

【申万传媒|电子】苹果Vision Pro预售火热，关注MR应用和内容

1月19日苹果Vision Pro美国官网开启预售，2月2日正式上市。根据证券时报，开启预售2小时后发货日期已排到3月，部分排到4月。同时，Vision Pro App Store（应用商店）正式上线，不仅可以提供原生VisionOS应用，也可以提供能够在 Vision Pro 设备上以 2D 模式运行的 iOS 应用，应用数量超过100万款。

根据3次方AIRX，首批原生支持vision OS的应用涵盖了不同领域，包括服装虚拟试穿（J.Crew），空间观影（Red Bull TV），会议视频通话（Webex），手术模拟（Complete HeartX），教育/3D模型交互（JigSpace），沉浸式天气模拟（Carrot Weather），以及看星空/星座、空间会议（zoom）等。这些应用的开发者包括大公司（Microsoft）、零售商（Lowe's）、时尚品牌（J.Crew）、独立开发者（JigSpace）等。

我们近期发布《苹果引领空间计算，3D内容与MR应用展望——XR行业深度之六》重点讨论了苹果Vision pro等MR硬件创新、MR应用和内容的供给逻辑、MR场景等。深度报告链接：

#核心结论: 1）核心把握供给端变化，关注3D内容生产要素和生产工具；2）MR视频生产门槛低、垂直场景丰富，供给容易放量；3）工具、社交、中轻度游戏更容易迁移，但更需要关注利用手势、眼动、空间计算、虚实互动等MR新特点的应用。

相关标的：上海电影、宝通科技、恺英网络、风语筑、罗曼股份、芒果超媒、丝路视觉、华策影视

【德邦商社】跨境电商: 效率与成本更优解，品牌与供应链走向升级

自上而下，跨境生态图谱。跨境电商本质是国内供应链与海外需求的匹配，至2022年我国跨境出口电商规模达12.3万亿元。1)平台模式:由三方平台向自建沉淀私域;2) 品类模式:由泛品走向精品，白牌走向品牌，3) 物流模式:高效交付与低成本管理，海外仓为物流大势。

背靠优质供应链，新兴电商流量新打法。传统电商巨头走向多平台分流，跨境交易成本与效率迎来更优解。对比亚马逊，SHEIN、Temu等新兴电商背靠供应链，以社交裂变、短视频引流等新玩法迅速积攒用户基础，其流量机制在转化率、上新力等打法引导下更易出爆品，但在仓储与物流方面仍存时效性与成本痛动

分流本质是交易效率与成本的更优解。全托管模式汇聚全链路资源，强管控下显著提升交易效率，其中1) Temu全托管模式:掌控商品定价与刊登权，单品均价仅为业马逊的1/6，高性价比策略迅速引流，至23H1平台MAU近5800万，全年GMV近160亿美元: 2) SHEIN: 兼收并蓄，品牌为上，以自身优质品牌与流量效应赋能中小卖家出海，精细化营运下具备更强要售定价。

出海时代，红利不止。1)平台端:全托管模式的流量飞轮效应逐步变现，重点关注Temu出海势头正猛的[拼多多]:2)卖家端:渠道打法分化演变，一方面品牌升级之路调整铺货与选品逻辑，另一方面持续打磨供应链，优化全链路经营力。重点关注精品电商龙头[安克创新/赛维时代/致欧科技/华凯易佰]与零售品牌出海[名创优品/泡泡玛特]。

风,险提示:行业竞争加剧、获客成本上升、平台合规风险、运输环节风险

##未知来源###网游征求意见下周截止，AI&MR持续催化，看好游戏反弹！

意见稿反馈1月22日截止，我们预计大概率落地会相对宽松。前期游戏板块重点公司受此影响均有较大回调，行业整体估值已到10-15x左右。我们认为前期政策变化带来的市场情绪已基本消化，当前游戏赛道进入底部位置，安全边际较高，投资价值凸显。

重点推荐：海外占比较高、业绩稳健的#神州泰岳，公司估值较低、具备游戏上新alpha及VR产品的#恺英网络，A股低估值游戏龙头、前期调整充分、24年进入新品周期的#三七互娱。

建议关注：盛天网络、掌趣科技、宝通科技等。

【路边社】（注意风险，谨慎参考）资料来源：韭研公社网友好好努力

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6、游戏：这个月会宣布管理办法修订稿，有意见的那几条都删掉了，还加了些鼓励出海措施，换人的事也会讲