3月组件排产初步摸底数据大超预期。#国内排产或有机会来到50GW+,环比增长40%-50%以上,节前Infolink数据显示,3月组件预计国内排产42-44GW,环比增长30-35%,#目前初步摸底数据超出此预期,最终的排产数据还有待企业进一步规划调整。其中头部企业的环比2月增长速度来看:某头部企业3月排产环比翻倍,另一家基数较高的头部企业环比增长40%,另外2家头部企业排产环比2月提升也在50%以上,需求回暖迹象明显。
本周三晚最新的产业链价格显示,目前行业价格整体稳定,#产业链价格更新20240221:
硅料:根据PVInfoLink,致密料报价区间71-56元/kg,均价来到68元/kg,较上周持平,月环比+4.6%。本周单瓦盈利估算来到0.04元/W,与上周持平。
硅片:P型182(150μm)硅片均价2.05元/片,较上周持平,月环比+2.5%,单瓦盈利估算来到-0.03元/W,较上周持平;N型182(130μm)硅片均价2元/片,较上周持平;N型210(130μm)硅片均价3.1元/片,较上周持平。
电池:P型182电池片均价0.38元/W,周/月环比持平,单瓦盈利测算为-0.05元/W,较上周持平;182 TOPCon电池片均价0.47元/W,周/月环比持平,单瓦盈利估算为-0.01元/W,较上周持平,较182 PERC盈利高0.04元/W。
组件:国内P型182组件报价0.9元/W,周/月环比持平,单瓦盈利估算为-0.05元/W,较上周持平;欧洲P型182组件均价为12美分/W,周/月环比持平,单瓦盈利估算为-0.01元/W,较上周持平。
坚定看好光伏板块的投资机会,建议重点配置。重点推荐:1)业绩率先触底回升、渠道黏性被低估、跌幅较深的户储微逆,推荐德业锦浪固德威艾罗等;2)海外占比高、24年确定性高增的大型逆变器和大储,重点推荐阳光电源、通润;3)跟踪支架,24年增速最为确定是亚非拉市场,中信博业绩稳健; 4)单位盈利预期过于悲观、N型、海外占比高、资金实力强的一体化组件隆基晶科晶澳天合阿特斯;5)细分辅材龙头福斯特、福莱特、帝科聚和通灵快可等; 6)有α的硅料龙头通威/硅片龙头中环/电池龙头爱旭、钧达仕净。