（关注原因：中线，碳中和政策受益，2021年电石新增产能较少;内蒙双控政策影响电石企业开工带来持续性涨价）

一、国家发改委政研室主任袁达日前表示，为了实现碳达峰、碳中和目标，我们需要加快推动产业结构转型，大力淘汰落后产能、化解过剩产能、优化存量产能，严格控制高耗能行业新增产能。根据国家发改委《产业结构调整指导目录》得知，电石产品单位综合能耗达783(千克标准煤)，属于主要限制产业。

二、电石又称碳化钙，工业上主要运用于电石法制作聚氣乙烯。我国电石行业在丰富的煤炭资源支持下高速发展,经过多年的产业结构优化，电石产能过剩情况有所缓解，2020年产能实现4105万吨，2015-2020 年产能CAGR为(-3.1%) ，同年产能利用率上升至67.18%。电石的重要下游为PVC,PVC 生产工艺主要为电石法和乙烯法，其原材料分别为煤炭和原油。我国在“富煤贫油”的能源现状下，采用电石法的生产企业占总量的80%以上。近年来受PVC需求扩张带动，电石消费量略有反弹，2020年消费量为2746万吨，同比增长6.11%，2015-2020年CAGR为0.98%。随着国家对电石法聚氯乙烯的政策控制，电石及电石法生产装置将受到许多限制。

三、2021年3月，内蒙能耗双控要求从2021年起，不再审批电石、聚氯乙烯(PVC)、水泥(熟料) 等新增产能项目，同时下游企业对电石需求支撑力度不减，电石价格大幅上行。根据生意社数据显示：电石价格从2月1日3441元/吨，到今日4917元/吨，涨幅高达43%，券商表示，乌盟地区限电情况依然存在,电石供应增加有限，电石价格或继续上行。