四季度行情正式开启，前三季度亏损的投资者总想着能在四季度有个不错的收益，希望反败为胜，当下的市场热点纷呈，只有抓住主线才能赚钱，否则只有亏钱的份儿，四季度哪些板块有望成为“吸金力”才是投资者关注的焦点，我们从机构四季度研报中能看出一二，受政策扶持和资金青睐的新能源汽车、风光电、集成电路将会保持强者恒强，是四季度应重点关注的投资主线。
另外这些板块都是前期的强势板块，近期随着市场的分化，这些热点板块都出现了很大的调整，估值明显回落，是中长期布局的较好时点。

新能源汽车 渗透率超市场预期
商务部称，今年以来，新能源车销量大幅增长，1-8月累计销售179.9万辆，同比增长1.9倍。海通证券表示，欧洲六国9月电动车销量同比稳增，新能源车替代传统燃油车大势所趋。8月国内新能源乘用车销量30.7万辆，环比增长20%，渗透率进一步上升至20%，环比增长3%，创历史新高，超出市场预期。
比亚迪最新发布9月产销数据。公司9月实现全系销售80114辆，累计销量452744辆。其中，新能源车71099辆，同比高增257.62%，创单月历史新高；累计销量337579辆，同比高增204.29%。三季度特斯拉交付24万辆，高于市场预期22.37万辆。新能源车热度持续高企。
可以看到，财政部与商务部均表态积极支持新能源汽车发展，国内新能源汽车政策支持仍处于蜜月期，动力电池产业链投资与全球布局快速推进，未来有望持续受益于全球电动车高增红利。
预计，今年国内及全球新能源汽车销量将继续快速增长，并带动相关产业链保持高度景气状态。
上下游来看，单车价值增量最大板块为动力电池，未来三元动力电池将配套高端车型，磷酸铁锂电池配套中低端车型。锂电池产业链中负极材料、湿法隔膜行业格局较好，三元高镍正极壁垒较高，磷酸铁锂正极空间较大。

光伏碳中和先锋强者恒强
日前，由国家电投和中国光伏行业协会共同主办的中国光伏产业高质量发展论坛在京举办。国家电投董事长钱智民在会上表示，近5年来，国家电投光伏发电装机容量增长了6倍，超过3500万千瓦，稳居全球第一。5年来，光伏累计发电量超过1300亿千瓦时，减排二氧化碳排放约1亿吨。
“十三五”期间，中国光伏产品制造规模不断扩大。2020年产量达39.6万吨，较2015年的16.5万吨增长140%，产量全球占有率达到76%。国家电投方面表示，到2025年，国家电投光伏发电装机达到8000万千瓦以上。
头部企业成本优势明显、盈利尚可，在行业震荡期可趁势提升市场份额。推荐关注三大方向：系统集成及EPC公司、风光设备、特高压龙头，特变电工、晶科科技、国电南瑞、运达股份、正泰电器、晶澳科技、隆基股份、天合光能。推荐价格韧性超预期的硅料龙头通威股份，大全能源，建议关注格局稳定，价格疏导能力强的胶膜龙头福斯特、海优新材等。

半导体 调整时间比较充分
半导体是此前最强三剑客中走势最弱的板块，全球缺芯潮并未能半导体板块形成太大的刺激，相反不断遭遇大基金减持等利空因素，整个板块出现了较大的调整，估值延续回调态势，截止到目前半导体行业估值水平降至5年来中位水平。从长期来看，在国产替代的大背景下，半导体行业向好的大趋势不变。
由于国内半导体核心技术仍无法摆脱对欧美国家的依赖，所以市场上每次传出关于中美关系缓和和消息，半导体行业都会率先上涨，但不论中美关系如何发展，半导体国产替代的进程不会改变，所以不用担心中美关系的会影响到半导体国产替代的进程。
对于投资者来说，半导体投资可关注三个方向，一是生产设备国产化的相关标的，二是受益于5G、AIoT、云计算、汽车电子等细分下游高增速和受益缺货和国产替代的设计公司，三是在特色工艺制造、先进封装等技术布局开拓的公司。