【机构调研】这家电子材料巨头获机构抱团调研，还有这家LED设备细分龙头实现国内LED产业链上市公司的全面覆盖，市占率超七成
①这家LED设备细分龙头实现国内LED产业链上市公司的全面覆盖，客户普及率超九成市占率超七成，公司切入半导体领域，焊线设备正与客户交流验证；②这家电子材料巨头获机构抱团调研，公司将成为国内前驱体市场头部供应商，预计今年光刻胶产品全面满产。
 
 调研要点： 
 
 
 ① 新益昌 ：这家LED设备细分龙头实现国内LED产业链上市公司的全面覆盖，客户普及率超九成市占率超七成，公司切入半导体领域，焊线设备正与客户交流验证； 
 
 
 ② 雅克科技 ：这家电子材料巨头获机构抱团调研，公司将成为国内前驱体市场头部供应商，预计今年光刻胶产品全面满产； 
 
 
 ③风险提示：调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分析师公开报告为准。 
 
公司一

 新益昌于2月22日接待中金等50余家机构电话调研，公司主要从事LED、电容器、半导体、锂电池等行业智能制造装备的研发、生产和销售。 
 在传统LED业务领域，公司在和木林森突破合作后，基本实现国内LED产业链上市公司的全面覆盖，公司客户在国内的普及率已达到九成以上。此外，得益于MiniLED在冬奥会上的完美展现，以及客户积极投入扩产，今年有望保持较好的增长态势。公司预计MiniLED设备业务将有50%的增长。 
 西南证券分析师认为，在LED固晶机领域，公司全球市占率高达28%，在国内市占率超过70%，稳居国内LED固晶机第一龙头地位。公司MiniLED固晶机收入由2020Q3的115.9万元增长至2021Q3的4461.9万元，实现近40倍的提升。 
 受益于半导体设备本土化趋势，公司迎来第二成长曲线。随着后摩尔时代的到来，先进封装技术将极大地推动半导体封测行业的发展，也将带来对半导体设备的大量市场需求。公司在LED固晶机领域的技术优势可以快速迁移到半导体固晶机中，2021年7月公司收购开玖自动化75%的Gu权，进一步拓展半导体封装设备的品类，因此半导体业务有望成为驱动公司长期增长的新引擎。 
 调研过程中，公司也透露，开玖在维持光通讯焊线机等设备销售的同时，协同公司整体布局、研发LED和半导体的焊线机。公司也通过资金、人力及技术等资源的支持，促进开玖加大研发力度，目前已有半导体焊线设备在与客户交流验证。公司今年在半导体业务的目标是增长50%。 
 AGu相关上市公司中， 长川科技 主要为集成电路封装测试企业、晶圆制造企业、芯片设计企业等提供测试设备，集成电路测试设备主要包括测试机、分选机、探针台、自动化设备、自动化半导体光学检测设备等。 雅创电子 是国内知名的电子元器件授权分销商，自主研发设计的多款电源管理IC产品已经通过AEC-Q100等车规级认证。 
公司二

 雅克科技董事长等公司高管于2月16日接待多家机构调研，公司目前已形成了电子材料业务平台，可以为国际和国内知名的芯片制造商和显示屏制造商提供多种电子材料和半导体材料输送设备等一揽子解决方案。 
 公司已经对江苏先科进行存续分立，分立后的新设公司江苏雅克电子新材料有限公司持有UPChemical100%Gu权。未来的经营上，江苏先科主要负责中国客户，UPChemical负责海外客户。 
 公司预计明年国内项目将建设完成，届时开始投产，可以向中国客户提供产品。目前国内项目的high-k材料最主要的客户就长鑫和无锡海力士，随着制程更加先进，前驱体的用量会变得更多。公司有望成为国内前驱体市场头部供应商。 
 目前半导体材料项目对公司来说是非常重要的事情。预计今年年底光刻胶产品将全面满产。前驱体产品中有一个产品由于韩国场地限制已经满产，目前已在国内进行产能扩建。由于客户和相关需求的增多，上游材料的合成能力达到瓶颈，因此公司半导体材料项目工厂建设完成投产后能快速满足相关需求。 
 AGu相关上市公司中， 飞凯材料 控Gu子公司长兴昆电是中高端元器件及IC封装所需的材料领域主要供货商之一。 南大光电 是主要从事先进前驱体材料、电子特气、光刻胶及配套材料三类半导体材料产品生产、研发和销售的高新技术企业。 

 风险提示：调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分析师公开报告为准。相关Gu票：
雅克科技(sz002409) 
新益昌(sh688383) 
南大光电(sz300346) 
长川科技(sz300604)