中远海控小范围交流

时间：2021.04.28

 

基本情况介绍

去年一季度受疫情影响，无论运价和运量都是往下走的。从去年7月份开始同比19年出现明显恢复。运价从2020年10月开始逐渐走高，期间运量是相对稳定的，保持了一定的增速。2021年一季度亚欧航线的运量，比2019年增长了8.2%，增速相对来说是比较高的。从运价的角度来看，由于去年12月份欧洲疫情复发，港口拥堵比较厉害，内陆也运输不畅，运价在2020年12月初达到了顶峰。一季度以来，随着欧洲各国疫苗接种进度加快，疫情得到了一定程度的控制，欧洲的英国、德国、荷兰港口拥堵程度有所下降，运价从最高点开始下滑，呈现高位震荡的情况。但是随着苏伊士运河拥堵，欧线、地中海航线运价有所上涨，另外，欧美疫情形势仍然非常严峻，即使疫苗接种加快，但是新增病例又有抬头趋势，疫情管控具有较强的不确定性。所以港口拥堵情况又有所加剧。我们判断高运价的持续性还会增强，可能Q2/Q3都会比较好。

中远海控双品牌不但着力于中国-欧洲的航线，也在加强从东南亚、南亚、印度、巴基斯坦起步的欧洲航线布局。目前为止，多渠道的运输链已经完成。即便中欧贸易协定存在不确定性，导致了贸易流向变化，我们也能够提供多元化的航线服务，维持运量稳定。

 

Q1：市场比较关注长协的谈判，能否简要介绍一下？

价格比去年有明显的提升，比例上比去年有略微提升。我们希望把现货和长协的比例控制在一个合理的范围内。欧线的长协比例同比去年提升的幅度更大一些，美线基本维持稳定，有小幅提升。公司的长协主要还是一年期的合约，二年期的合约占比较小，大概10%左右。一般来说，大客户和我们签订一年期的合同时，会附带舱位保障条款。

 

Q2：除了欧线，美线，其他航线合约货的情况？

现在客户把供应链的稳定性看得越来越重要，也都在积极和我们接触。但是目前其他航线中还是以现货为主，合约货占比较低。

 

Q3：未来内贸的市场如何？

应该会比去年的行情要好。前些年内贸市场上供给比较多，整体内贸处于供给过剩的局面，现在供给在慢慢消化，这两年交船的规模较小，所以整体的景气度是逐渐改善的。另外，从内外贸联动的角度来看，部分内贸的船转去外贸（不只是短途，美线欧线也是可以的），一定程度上也会加速供给消化。

 

Q4：成本端的变化？各项成本上涨的幅度？

因为季报是不公布的所有成本的，这里大致拆一下。总体来看，集装箱调运成本、船舶成本、港口费都是有较大增长的。

 

Q5：目前航速的情况如何？

14节左右。实际上来看，我们即便提速，也不能够缓解船期延误的情况。主要还是港口排队的时间太长。

 

Q6：由于苏伊士运河堵塞，对大船的安全性如何考虑？

有一定影响，我们也会加强船员培训。但是运河那边应该不会出台过严的限制政策。我们目前跑欧线的主力船型是1-1.5万teu的，所以基本影响不大。

 

Q7：未来新造船订单情况？

目前市场上有一些新造船订单放出，但是也需要注意到也有很多运力要退出市场。所以大家不需要过分担心新造船对行业供给的影响。

 

Q8：根据一季度业绩预增公告，公司Q1实现利润154亿元，表现靓丽。请问公司未来在增强股东回报方面有什么考虑？

由于历史亏损问题，公司的未分配利润在合并报表层面还没有回正，并不具备现金分红的基础条件。我们积极研究可行的条件，2020年度公司通过资本公积转增股本的方式回报投资者，在股东大会上通过后就会实施。这也充分体现出公司对资本市场的重视以及对投资者的诚意。下一步公司将进一步提升经营效率，弥补未分配利润的亏损。我们也希望资本市场给予一定的耐心和理解。我们是极其重视股东回报的，一定想办法创造分红条件。

大家可以去看东方海外，去年年底现金分红比例实际上已经达到了38%。我们希望公司效益变好，然后一定会让股东分享我们的成长，希望投资者对我们有信心。

 

Q9：传统的海运服务无法满足客户对服务多元化的需求，为此主流班轮公司已逐步将海运的服务向陆运延伸，同时通过航运数字化建设，助力打造物流全产业链的差异化服务，请介绍一下公司将如何提高端到端、与航运数字化的能力？如何在长期保持市场竞争力？

数字化对于集装箱行业的意义：会带来运输成本的降低、通信成本的降低；同时数字化的提升是全球化进程加速的重要因素。

对于全球化的集装箱公司来讲，每个集装箱的货物，以及到达运输的每个节点将构成海量的数据。所以数字化及数字化转型使我们为客户提供及时、高效、稳定、可靠服务的关键保障。

我们在数字化方面主要有以下例子：

第一与客户对接的外贸电商平台，第二是内部的操作系统IRIS4以及各种应用软件，第三是集装箱航运的生态系统，比如区块链技术平台，GSBN以及EDI技术平台。

我们在过去两年，已经发布了外贸电商平台，主要是把报价、订舱、结算等结合在一起，为客户提供全流程的数字化服务。客户可以在任何时间，任何地点进行操作，既方便客户，又降低我们的销售成本。

对于内部操作系统，我们在IRIS4的领先技术上，进一步在人工智能和机器学习方面发展，目前公司的核心运营和操作已经基本实现数字化管控。例如，全球空箱调运计划已经有超过50%是智能调运系统来完成，大幅度提升了操作的效率，同时也可以让业务人员通过人机交互专注于解决问题。今年在空箱修理方面也将逐步实现AI技术改造，提高效率降低成本。在货物的中转方面，在计算货物的抵达时间的时候我们也采用了AI技术，以帮助我们更好地管理客户的货运计划。

区块链技术平台GSBN，在今年3月成功组建并正式营运，成为公司数字化转型的重要里程碑。GSBN的股东包括航商及港口公司，其愿景是通过区块链技术建立安全的数据交换平台，促进航运业的数字化转型。目前已经开发了区块链技术的进口放货及报关，下一步会开发区块链的提单。另外，端到端方面，我们在疫情期间推出水水中转，水铁联运等服务，打通了客户供需两端，优化了客户的供应链效率。我们在东欧的陆海快运，完成了箱量12万TEU，增长47%，成为引领端到端领域的全新标杆。

2020年，端到端的箱量占比达到18.3%，较2020年增长了6%，在2021年我们会进一步落实以下三个方面：

1.  加强全球自建网络的布局，进一步把货物送到海外的内河港口

2.  加强全球的陆端网络运输布局，开辟更多的国内海铁联运路线及海外公路联运路线

3.  充分利用东方海外物流的平台及数字化技术，为客户构建更为完善的端到端全程智能物流网络。