先说逻辑：苹果MR的投资机会有两个方向。一是直接供货各种零部件给苹果，二是发布后给行业带来的整体机会。

先说第一个逻辑，很简单也很容易理解。直接给苹果供货当然是利好。但需要考虑几个问题：1、核心部件例如SOC芯片为苹果自己的，硅基OLED是SONY独供，而其它部件可替代性太强且技术含量不高。2、苹果MR一代售价高昂，BOM成本预估在1500美元左右，售价预估在2-3万人民币一台。所以机构的普遍预期一代总销量是50-100万台。而这个量对大多数成熟型公司来说受益很小。（二代预计2025年推出，销量增长10倍的预期）。

总体来说苹果MR6月份的发布会更多的是给这个行业带来不一样的东西，就像当年苹果发布iphone带来了智能手机、触摸屏甚至移动互联网的热潮。（虽然第一个做出智能手机和触摸屏的是诺基亚，但真正将它做好做大的是苹果。）这次苹果MR发布会也一样被寄予厚望，人工智能最有望与MR/XR设备结合，带来下一个“移动互联网”的iphone时刻。(移动互联网对应人工智能、iphone对应MR/XR设备，一软一硬)。

第二个逻辑，给行业带来的机会。根据手机行业的现状即可知，手机目前分为苹果/安卓两大生态。苹果生态封闭，安卓生态开放。MR/XR设备也必然是一样的结果，而基于产业链与成本优势，安卓系统的MR/XR设备放量会来得更快。（尤其是深圳华强北肯定会早于苹果正式发售就做出来，6月发布，可能9-10月销售）

在思考与整理国内XR/MR产业的过程中，我发现了Rokid这家公司（经营机器人与XR设备），也是通过Rokid才发现了亿道信息这家A股上市公司。Rokid与亿道信息有同一个董事：王林。这里就不说太多，可以自行去了解他的履历。

回过头来，先看今年3月31日，亿道信息子公司亿境虚拟参加2023亚洲VR技术研讨大会上的PPT。可以借由此了解整个产业。

 

在XR市场发展趋势方面，从行业趋势来看，XR行业仍旧被巨头所垄断，并随着资金、人力投入的不断增大，行业准入门槛持续提升，小玩家进场将变得愈发困难。从产品趋势来看，由以往大而全的概念性产品向小而精的规模量产化产品演化，且便携化的产品将成为未来的主流。从内容趋势上看，除了现阶段的影视和游戏外，社交、教育、文旅等To B及To C的应用将不断发展，工业智造与XR的结合将越来越密切，并逐步走向内容及数据上云。

 

 亿境虚拟为上市公司亿道信息子公司，亿道集团为一家以研发设计为核心的消费类笔记本和平板电脑等电子产品、加固智能行业终端、XR和 AIoT 产品及解决方案提供商。

 亿境在业务模式方面主要拥有两条主线，一是亿境自主定义并开发产品，为品牌客户提供OEM/PCBA交互方案；二是由客户定义产品，亿境开展研发并实现，为客户提供PCBA或整机交互。

 

 在3D交互技术方面，6DoF手柄现已成为XR设备所广泛应用的主流交互方式。

 在OS方面，由于市面上还未出现统一的OS产品，导致内容厂商在出品内容产品时，需适配不同设备厂商的SDK，使内容厂商的工作量大增，从而限制了内容的发展，并极大影响了产品可玩性的提升。

 在整机ODM能力方面，亿境目前已帮助多家品牌厂商实现了产品落地，如首款两千价位以内6DoF VR一体机爱奇艺奇遇等。

 迄今为止，亿境已在职业培训、文化旅游、虚拟创作等领域为广大品牌客户提供了相应的落地场景方案，并正联手相关品牌厂商发掘使用场景中更多的可能性。

 （注意今年的新品已经使用Pancake,而且具有VST透视功能，有VST功能的VR设备才是MR设备）

2019年至今，亿境已推出多款VR/AR系列产品，并采用高通VR专用芯片，其最新产品EM-A862具备VST视觉补充及6DoF算法等多重特性。此外，亿境还提供AR产品定制化服务。

 

根据市场最新产品趋势，亿境推出EM-A862 6DoF MR一体机，其采用高通XR2 CPU，具备VST、WiFi 6等特性，可采用手势、6DoF手柄、鼠标和键盘等方式进行交互。

 EM-AX139 & AX139C 3DoF VR 一体机，多适用于教育、文旅等To B领域。

 亿境持续跟进高通AR2芯片的开发进程，推出EM-AR2 AR 眼镜系列眼镜，该产品支持轻薄光学、谷歌眼镜转轴及Meta声学，并采用镁锂合金材料。

 EM-B556 & B651 XR 运算单元为亿境出品的分体式运算单元，内置大电池，系统底层可编辑。

 综合优势方面，亿境依托集团超过20年的运营及研发积累，及自身超过8年的研发及量产经验。在深圳，亿境具备新产品、新技术、新工艺的落地优势。目前，亿境已成为国内VR/AR领域投入最大的ODM公司之一。

一直以来，亿境不断与国内外先进水平进行同步，与供应链上下游企业建立了良好的合作关系，具备服务国内外大厂的出货经验，如如 TCL, ZTE, Microsoft等。

 

 

今年3月6日，亿境虚拟还发布了一篇文章：

 

 

在高通展位展示亿境多款的XR前沿技术产品和成熟跑量产品：

搭载高通骁龙XR2+平台MR一体机产品。关键字：XR2+ MR、高清短焦、6DoF、VST；

搭载高通骁龙XR1平台VR一体机产品。关键字：3DoF VR、可单Camera 6DoF 、VST、高性价比、已大批量出货；

搭载高通骁龙XR2平台AR分体运算单元产品。关键字：XR2  AR、AR分体式运算单元、完美配合AR国际知名品牌Rokid眼镜使用。

 

作为耕耘元宇宙近7年的亿境，紧跟元宇宙科技潮流，基于丰富的量产以及强大的产业链整合经验，依靠扎实的研发团队，将最新的行业技术整合成方案，根据市场个性化需求，推出一系列产品，助力行业发展。此次推出的基于骁龙XR2平台的6DOF MR解决方案集成了最新经过市场验证并认可的成熟技术，如Pancake, VST等。早先市场上仅仅少量品牌公司刚刚上市推广了类似方案的产品，而此次也是第一次由两家拥有相关量产经验的创新公司合作给了XR市场新进入者提供了选择的可能性。

 

受邀参加此次会议的高通公司销售总监刘琦表示：“我们始终看好XR行业的发展。一直以来，除了对骁龙XR平台进行持续升级，高通还投入了大量资源支持XR生态建设。亿境一直是高通在国内重要的策略合作伙伴之一，是目前高通中国出货量最大的ToB合作伙伴（注意这是高通的人说的，不是自己吹牛）。未来两年ToB业务的深入开发将是高通中国重要的工作。”

亿境CEO石庆先生在会上发表主题演讲，表示从VR/AR到MR,不论产品技术如何变化，我们始终秉承“让前沿科技更平易近人”的使命，力争让更多的消费者可以享受到XR带来的价值和乐趣。我们非常看好XR这个行业的前景，亿境已经在这个行业投入7年了，我们愿意积极的拥抱不确定性并保持初心，持续在技术上、产品上加大投入，为客人提供更多、更好的解决方案！亿境研发总监胡晓波在演讲中对亿境的研发团队、产品历程、XR技术重要领域发展趋势及解决方案都分别作了介绍，并着重分享了亿境在轻量化、交互技术、测试体系建设等三大板块的看法和积累，干货满满。即：轻量化、小型化的MR整机系统设计方案/ 基于CV的头手6DOF解决方案/单目SLAM轻度XR成功案例/研发、生产整套设备配套及自动化软硬测试体系。

最后，来看一下亿道信息年报，我摘录一些关键信息。地址：网页链接

 

 

 

 

可以看出公司的XR已经产生业绩，且增幅不小。按照公司的规划和战略，未来可能全面拥抱XR/MR产业。

综合来看，亿道信息的底层逻辑类似于鸿博股份、浪潮信息。不过C端产品爆发力更强，市场更大，业绩弹性更大。可以说是A股MR/XR产业中最亮的那颗星。

总结：作为目前A股少数在XR/MR行业有业绩、有大幅增长、且出货量较高的公司。有望在苹果MR发布会后给行业和公司带来更大的业绩增长。

作为苹果MR/XR设备的镜像选择（苹果与安卓），关于亿道信息的核心要点总结：

1、苹果MR将采用分体式设计，MR设备头戴部分与电池分离。这一点亿境虚拟的产品逻辑完全一样(前文已写），在高通的产品展中已经有展出（供给Rokid）。

2、Pancake、VST（透视，AR与MR状态的切换，关键功能，也是与其它设备最大的区别）、6DOF（真实世界与虚拟世界互动）亿道信息子公司均具备。

3、ChatGPT与XR/MR设备的结合，公司已经在探索中。这将是人工智能与硬件最完美的结合形态。

 

最后，一张图解释AR、VR、MR/XR的区别。苹果给MR设备取的系统名称叫” XRos“。

 

让AR与VR设备产生交集成为MR设备的就是VST透视功能（真实世界与虚拟世界的切换或叠加），苹果用了十多个摄像头来实现VST。简单理解就是没有VST功能的VR设备不能称为MR/XR。