新能源汽车还有哪些细分值得挖掘？-韭研公社

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新能源汽车还有哪些细分值得挖掘？

tony2001

中线波段

2021-04-06 18:14:41

作为万亿级燃油车市场的颠覆者，在2020年国内新能源汽车公司的涨幅远高于传统燃油车公司，主要的市场标的包括比亚迪、宇通客车、北汽蓝谷等上市公司。
充电桩市场同样是值得看好的赛道。上市公司特锐德旗下的子公司特来电是国内公共充电桩产业的龙头，保佑15万个公共充电桩，市场占有率达到了29%。
过去几年公共充电桩的保有量迅速提升，被纳入新基建范畴后在未来有巨大的发展空间。不仅新能电动车保有量本身快速提升，而且当前的车桩率仅为3.5:1，也就是说每3.5辆新能源电动车仅配备了一个公共充电桩，所以车桩比在还有很大的下降空间。

除了公共充电桩，电动车零部件也一直是我们所关注的赛道。相比于传统的燃油机，新能电动车的电机和电控系统存在非常大的区别。电机、电控系统的组装需要大量MCU（微控制单元），而去年的四季度新能电动车销量非常好，但是MCU的产能并没有更上，所以电动车的厂家普遍面临“缺芯”的问题。

充电桩市场同样是值得看好的赛道。上市公司特锐德旗下的子公司特来电是国内公共充电桩产业的龙头，保佑15万个公共充电桩，市场占有率达到了29%。

过去几年公共充电桩的保有量迅速提升，被纳入新基建范畴后在未来有巨大的发展空间。不仅新能电动车保有量本身快速提升，而且当前的车桩率仅为3.5:1，也就是说每3.5辆新能源电动车仅配备了一个公共充电桩，所以车桩比在还有很大的下降空间。

充电桩市场同样是值得看好的赛道。上市公司特锐德旗下的子公司特来电是国内公共充电桩产业的龙头，保佑15万个公共充电桩，市场占有率达到了29%。

过去几年公共充电桩的保有量迅速提升，被纳入新基建范畴后在未来有巨大的发展空间。不仅新能电动车保有量本身快速提升，而且当前的车桩率仅为3.5:1，也就是说每3.5辆新能源电动车仅配备了一个公共充电桩，所以车桩比在还有很大的下降空间。

除了公共充电桩，电动车零部件也一直是我们所关注的赛道。相比于传统的燃油机，新能电动车的电机和电控系统存在非常大的区别。电机、电控系统的组装需要大量MCU（微控制单元），而去年的四季度新能电动车销量非常好，但是MCU的产能并没有更上，所以电动车的厂家普遍面临“缺芯”的问题。

从传统的燃油车转变为新能电动车是汽车零部件的全面革新，国内的汽车零部件企业可以抓住这个机会，实现相较于国外企业的弯道超车。对于零部件企业的相关标的，我们推荐汇川技术、均胜电子等国内顶级的电动车零部件公司。

根据我们的研究，认为在未来新可以能源动力电池板块的发展甚至比电动车整车本身发展更值得期待，因为动力电池行业本身具有比较高的行业壁垒，这一点导致了下游中小型车厂对于动力电池企业的依耐性。

既然需要更多动力电池，相对应的也对电池材料会有需求的提升。动力电池材料主要包括正极材料、负极材料、电解液和隔膜等，其中正极材料占电池总成本的30%，正极材料决定了电池材料的能量密度，相关标的公司推荐当升科技、德方纳米等企业，它们已经具备了全球产业链供应的能力。