伴随着外围不稳定因素的进一步发酵，A股短期迎来了题材的强势分化，接替热点题材的是避险题材，当然宁波建工、浙农股份、美利云为代表的辨识度高的龙头今天继续封住还是很强势的表现，但从大的周期维度，今天的低PE维稳的品种基本都走弱，市场换避险情绪品种接力就是不正的事实。

不过这里面有一些特殊的品种，黄金属于低位启动的涨价品种我们姑且不说，铝、锡、石油这些走国际盘的品种还是表现很不错的，此外有个钾涨价逻辑的亚钾国际给了新高动作。那么偏周期角度，大部分油气前排走的是非基本面逻辑，虽然这些公司属于干这个产业的，但跟油价变动关联度高的只有大蓝筹为主，部分做石油加工的公司还要承受油价的波动，没准成本还上去了，传导到下游的涨价速度偏慢。铝、锡、钾、黄金走的是基本面逻辑。

此外，偏向于自我保护可控的情绪产业也发酵，比如粮食自给自足的老情绪核心金健米业以及军工的天和防务等品种。不过从客观来说，这些赛道都是非基本面驱动的节奏，产业位置相对较低，持续性依靠中军，所以军工方面还是要重点看中航沈飞这种大市值的行业龙头型品种低位走多远，单单靠几个配套的20CM垃圾股不会是群体性效应，只有中军走出来波段了，才会是大行情，但面对指数的弱势，避险情绪能发酵多远也是未知数，因为市场终归是联动的，整体环境走弱的话，低位板块情绪避险依然是会受到高度方面的压制，即便是上面讲到的偏周期属性的品种，也有锂这一块的参考预期。

截止发文，新赛道依然保持了前排的龙头，银行相对稳健，基建蓝筹跌幅较大；老赛道虽然有很多阳盘的品种，但大部分属于低位补涨性质，涨幅相对较大的老赛道股今天基本上也就开始回撤了，这里解释一下，原材料自主可控是永兴材料不怎么跌的主要因素，中矿、天齐、赣锋大部分原料来自境外，国际局势动荡会拔高资源自主可控品种的估值，会打压原料境外输入公司的估值。

其他的交给市场就好，祝福我们自己的祖国在外围不确定的环境下可以稳健内循环发展，静候确定性逻辑的低吸机会，这一波的野蛮市场拉升已经有了足够的利润基础，回撤之后才是新机会的开始。