1. 电子上游涨价有几波。第一波比较受益的是半导体，新洁能股价启动较快。第二波比较受益的是被动元器件公司，顺络电子、江海股份、三环集团等。第三波受益的是覆铜板CCL行业，去年三季度原材料就开始上涨了，ccl公司去年下半年压力挺大的，今年1季度开始利润剪刀差转正，ccl价格在继续在涨。中芯国际4月份又开始全线提价。
2.这次缺货跟以前比确实缺得比较严重，十几年实业经验没有看到这么大范围缺货，涵盖范围很广，各种产线和制程。第二个是大家都懵了，为什么会缺。以前的缺货是某个行业突然爆发，大家明确知道。这次是多个行业的共振，像家电、pad、5g手机、iot、汽车电子等都在增长，这些行业都在共振，因此是符合经济全面复苏已经后疫情时代线上办公。这次缺货，今年很难缓解，会导致产能往设计龙头集中。比如卓胜微、韦尔股份、圣邦微电子。
3. 现在制造端也处于寡头垄断的格局，比如先进制程就台积电和三星，这些大厂在资本开支的时候也就不会激进，因此现在供需是偏紧的。所以大家都说产能为王。
4.中国的半导体产业，仍然有10年以上的高速发展期，20%以上的年化增速。另外中芯国际等制造大厂也在大力推原材料的国产替代。
5.估值：目前总体偏贵，投资策略来说，从大势来讲，整个行业的走势是存在不确定性的。但是参考中金策略的观点，市场是磨底阶段。然后结合行业景气，要关注的核心还是龙头，另外是市场空间与目前市值的比值。低估的可以关注港股的中芯国际与华虹半导体，pb都在3倍以下。 
6. 士兰微，去年有新增不少8寸的产能，去年下半年应该是进入一些客户，比如家电的IPM。今年也会扩一些8寸、12寸，这个是定性的说法，定量来说不清楚。