推倒市场领跑者的破坏性创新
顺丰控股因业绩低于预期,在连续阴跌后加速下跌,险些连续跌停,放出巨量的。一方面电商件市场难有大机会,京东快递背靠京东,极兔快递背靠拼多多,通达系背靠淘宝。另一方面,顺丰过去起家的时效件要被电子替代趋势明显。击败巨头的往往不是势均力敌的竞争对手,而是破坏性创新。
乔布斯推崇的《创新者的窘境》一书中,论述了商业巨头兴衰的秘密:注重延续性创新。就是按照之前企业取得成功的轨迹进行探索,我们公认的优秀的管理者就擅长发展延续性技术,他们往往具备一下特质。顺丰作为快递龙头无疑是成功的,是少数的尚未沦为淘宝等电商的跑腿者的企业。这其中发票、合同、企业文书等时效件起了决定性作用。
而破坏性创新,往往在发展初期体验落后于成熟产品,但随着理念、技术的进步。破坏性创新逐步的蚕食了成熟市场,并动摇了成熟产品赖以生存的基本逻辑。电子发票/电子合同是一项破坏性创新。乍看来,依托电子发票/合同似乎没有太多的新意,人类追求无纸化办公已经有20余年。合同发票为什么不电子化呢,这是Y时代年轻人第一次接触票据管理的时候发出的疑问。因为我国对发票有着严格管理制度,加上电子政务化程度低,涉及不同省份,城市的发票/合同管理往往不能兼容。乙方购买的电子发票,往往要和甲方沟通是否对方所在地是否支持电子发票。加之担忧电子诈骗,往往没有一张摁着合同专用章的发票拿着放心。这些担忧,随着电子签名或区块链技术的进步,加上一些头部企业率先布局电子发票,电子发票/合同逐步被企业接受。
消息催化
深圳区块链电子发票国际标准获批 4月6日
日前,由国家税务总局深圳市税务局、国家电网、公安第三研究所、腾讯等近10家机构参与发起的《基于区块链技术的电子发票应用推荐规程》国际标准,正式通过IEEE-SA(电气和电子工程师协会标准协会)确认发布,成为全球首个基于区块链的电子发票应用的国际标准,也是国内税务系统首个国际标准。
▲深圳税务工作人员展示区块链电子发票。深圳晚报记者 吴洁 摄
国务院办公厅印发《关于进一步深化税收征管改革的意见》3月26日
进一步深化税收征管改革。提出加快推进智慧税务建设,稳步实施发票电子化改革。
标的分析
第一梯队,航信、百望等传统税控盘公司,切入电子发票领域
百望股份,“互联网+税务”云平台独角兽。罕见的阿里、腾讯同时投资。S旋极信息(sz300324)S 持股百望股份14.95%。旋极信息年报选择了商誉暴雷,公司多年外延式发展吞下苦果,另外实控人质押比例极高,日子不好过。虽然百望股份是个不错的公司,但无奈旋极信息过往收购战绩不佳。
S航天信息(sh600271)S ,大盘。与百望股份一样,同属电子发票行业第一梯队的龙头企业。公司是国字头,电子发票改革不能伤了自己人。公司6月份就有24个亿的可转债要还。不过作为不差钱的央企,账面货币资金达83亿,似乎也没有提升股价促进转股的动力。
第二梯队,新兴的第三方电子发票平台
S东港股份(sz002117)S ,小盘+低价,老牌商业票据企业,积极探索电子发票+区块链发票,属于电子发票的第二梯队。子公司北京东港瑞宏科技有限公司是电子发票综合服务的领军企业,同用友软件、京东受邀参加四部委组织的电子发票全流程应用标准编制工作。东港股份的主要问题是主营业务是传统票据,电子发票业务发展此消彼长。好在公司认识到这是生死存亡的一部棋,比较积极。
2020年3月公告:关于区块链电子发票项目进展情况的公告
第三梯队,ERP、财税系统提供商
S博思软件(sz300525)S ,全国已有26个省一级财政客户选择了博思软件作为电子票据系统的建设服务商。在财政非税收收入的电子发票和省级财政核心管理,已形成近乎垄断地位。腾讯入股。
其他ERP厂商:用友、金蝶等、S金财互联(sz002530)S 等。
第四其他沾边
广电运通、综艺股份、浪潮软件、方正科技、新大陆、华峰超纤、