23Q3毛利率32.5%,环比增长1.02个百分点;23Q3净利率11.3%,环比增长1.75个百分点。 Q3充电桩模块收入1.8亿(23H1收入1.89亿),占比66%;预计Q4环比增速较快。前三季度充电桩毛利率25%-30%,预计24年维持30%左右。
产品结构:高功率模块占比持续提升,20KW模块收入占比40%-45%(Q1占比60%,半年度占比50%),30KW、40KW收入占比55%-60%。 价格:由于上游材料价格下降及行业竞争激烈,模块单W价格由年初的1毛1降至9分左右,预计24年企稳。
客户结构:网内占比逐步减少至20%以内,网外客户运主要是两桶油公司、车企、省地方运营商等。8月中石油5亿充电桩招标中,公司在模块标段排名第一,目前在逐步下单,采购有效期1年。
海外:公司2022年12月已经通过欧洲认证,部分产品已通过UL认证,将持续投入海外团队建设并参加展会,预计24年底或25年放量。 风险提示:海外进展不及预期,行业竞争加剧等