一：政策与利好
深圳从11月23日起调整二套住房最低首付款比例。二套住房个人住房贷款最低首付款比例由原来的普通住房70%、非普通住房80%统一调整为40%。
二：热点板块信息
周四舆情热度
1智能驾驶: 华为和小鹏无图NOA逐步落地，年底将全国大面积开通，特斯拉即将发布V12端到端版本智驾景气度向上。(万集科技、日盈电子、华阳集团、金溢科技、永新光学等)
4、网络安全: 知情人士透露，在OpenAI首席执行官山姆·奥特曼(Sam Altman) 被罢免4天之前，几位研究人员向董事会发出一封信，警告称一项强大的人工智能发现可能威胁人类一一被称为Q*的模型(任子行、国华网安、电科网安、绿盟科技、美亚柏科等)
5、GPU: 快科技11月23日消息，据国内媒体报道称，戴尔将停止在中国销售搭载多款AMD 7900显卡的产品，这是美国新的规定下的措施。(海光信息、景嘉微、寒武纪、好利科技、中科曙光等)
6、华为鸿蒙:阿里巴巴旗下的智能化协同办公及应用开发平台钉钉11月23日与华为达成鸿蒙合作，钉钉将以原生方式适配鸿蒙系统，成为首批加入鸿蒙生态的智能办公平台(润和软件、九联科技、软通动力、天源迪科、神州数码等)、
7、央企改革:央企合并步伐再次提速 中国电科与华录集团重组落地!(易华录、海康威视、深桑达A、太极股份、上海贝岭等)
8、算力:中国工程院院士高文: 算力网是算力发展的必然趋势 就像从电力跨越到电力网一样。(恒为科技、中贝通信、软通动力、浪潮信息、高新发展等)
智能驾驶
特斯拉FSD
A股公司梳理:光庭信息 (智能座舱)中科创达 (智能OS)、虹软科技 (视觉应用)、四维图新 (高精地)、东软集团 (Tier1) 、锐明技术(车载视频) 、金溢科技/万集科技/鸿泉物联(V2X)、佳都科技(轨交IT)、多伦科技/东方时尚 (驾考IT) 、德赛西威 (Tier1) 、阿尔特 (驾驶算力)等
今天汽车板块出现了一定的异动，简单的聊一下
主要有两个传闻:
1.传HW的人这周去了长安汽车，长安汽车那边有个高规格接待，据说要收购华为的汽车部门;(传言有点扯，应该只是谈合作)
2.特斯拉产业链传言3期工程推进，应该是要扩产
如果后续炒智能驾驶，一定与去年的产业链不会完全重叠，因为今年喜欢炒产业链中很偏的赛道，面对这种局面，只能跟着市场走，等待市场选择出核心的炒作思路。
目前基本上每个智能驾驶赛道均有一定的表现，将相对活跃和技术形态好的展现如上图。但有一些点可以确认:
1.如果接下来炒智能驾驶，汽车电子的核心绝不是德赛西威，中科创达 (因为华为一定会抢夺英伟达、高通的市场);而应该是与华为合作的华阳集团、光庭信息2.激光雷达是大概率会炒的，因为激光雷达渗透速度非常快
生物医药
[国联医药]智 飞生物全资收购震安生物点评
智飞生物发布公告，公司拟以现金收购智睿投资、张高峡持有的底安生物100%股权，将哀安生物注入公司体内。
哀安生物是一家依托于重组蛋白技术平台的生物制药企业，聚焦糖尿病、肥胖等代谢类疾病领域。公司拥有6款已进入临床的产品管线，其中重组利拉鲁肤注射液、德谷胰岛毒注射液已完成临床圳期，位千由报上市阶段，重组司美格鲁肤注射液已位于临床III期阶段，GLP-1/GIP双靶点受体激动剂、口服司美格鲁肤片等位于临床前阶段。
智飞生物业务版图从疫苗延伸看盖至糖尿病、肥胖等代谢类疾病领域，并以震安生物为主体扣展进入治疗类生物制药领域。我们认为，智飞不只是一个代理+自研驱动的疫苗公司，而是大生物制药企业，公司估值有望拔升。
数据要素
[持续推荐数据要素板块]国金计算机观点更新1123
# 国数局长首论数据基础设施，数据要素市场发展进入实质快车道#事件:11月23日，国家数据局党组书记、局长刘烈宏在出席第二届全球数字贸易博览会数据要素治理与市场化论坛致辞时，首次定义数据基础设施: 从数据要素价值释放的角度出发，在网络、算力等设施的支持下，面向社会提供一体化数据汇聚、处理、流通、应用、运营、安全保障服务的一类新型基础设施，是看盖硬件、软件、开源协议、标准规范、机制设计等在内的有机整体。
#点评:我们一直强调，今年是我国数据要素市场发展元年，数据要素板块是未来十年极具成长潜力的投资赛道。国数局成立后，板块将持续受益政策利好和数据应用价值挖掘的双重加持.
#本次会议刘局长首次全面定义数据基础设施: 网络设施、算力设施、流通设施、安全设施。四大基础设施从能力角度支撑了数据汇累、处理、流通、应用、运营、安全保障全流程
#数据基础设施明确了数据要素市场发展基础及建设重点:数据汇聚、数据处理、数据流通、数据应用数据运营、数据安全这六大能力维度进行建设.
#坚定看好我国AI模型发展与数据要素市场的持续共振。随着我国AI大模型和行业垂类模型的快速发展行业稀缺数据将成为垂类模型发展的关键壁垒。数据要素市场将会成为AI模型发展的供给侧，而各行业垂类模型的进化将成为数据要素市场的重要需求方，从而拉动数据要素市场逐步闭环。
#投资逻辑:
#数据四大基础设施和六大能力的提出，验证了我们7月提出的数据要素市场投资逻辑。今年7月底发布的数据要素专题研究报告中，我们建议从数据要素的供给侧、运营端、安全防护三个维度进行分析，筛选出兼具基本面和商业模式初具雅形的优质企业进行提前布局.
#推荐标的:
#数据基础设施提供方及数据运营商:易华录、深桑达a、中国联通、中国移动、中国电信、神州数码、英方软件、星环科技、太极股份等
#行业应用龙头&数据供给方:中科江南、航天宏图、中科星图、超图软件、浩深度、数字政通、南威软件、久远银海、千方科技、美亚柏科、中远海科、拓尔思、上海钢联等
#数据安全保障提供商:永信至诚、安恒信息、启明星辰、奇安信、三末信安、盛邦安全、天融信、迪普科技、山石网科、安博通、中孚信息、绿盟科技等
卫星互联
[民生通信]卫星互联网技术试验卫星发射成功，国务院最新批复涉及低轨卫星，行业发展持续推进，看好卫星互联网在产业不断加速落地下的板块性机会!
11月23日我国在西昌卫星发射中心使用长征二号丁运载火箭及远征三号上面级成功将卫星与联网技术试验卫星发射升空，卫星顺利进入预定轨道，发射任务取得圆满成功。卫星互联网技术试验卫星由中国科学院微小卫星创新研究院(上海微小卫星工程中心)抓总研制
511月23日消息，国务院日前批复，原则同意《支持北京深化国家服务业扩大开放综合示范区建设工作方案》，其中重点提及“支持开展民营企业低轨卫星出口业务试点”
今年以来卫星互联网行业快速发展，无论是标准协议的制定、技术的突破，还是真正落实到火箭的发展、发射基础设施的建设以及卫星的发射规划都有明显的进程，同时我们也看到国家和各地方政府对于卫星互联网产业的大力支持，#我们认为我国的卫星互联网建设也开始逐步演进为连续性的产业过程，继续坚定看好
司产业梳理:
[低轨卫星应用]南京熊猫
[火箭燃料]九丰能源
[海外地面终端供应链]信维通信、旭升集团
G60载荷总体] 上海瀚讯
相控阵天线相关]盛路通信
[5院卫星姿轨控&核工业]航天智装
卫星通信载荷 & 信创]创意信息
[卫星通信载荷 &相控阵天线]信科移动
地面侧信关站核心网]震有科技
星网TR相控阵芯片供应商]诚昌科技
(54所相关]普天科技
[射频相关]海格通信
[加密芯片] 佳缘科技
[嵌入式计算机]智明达
[地面射频系统]雷科防务
卫星应用侧]华力创通
(卫星测试服务相关]西测测试、思科瑞、坤恒顺维
O风险提示:我国卫星发射进程不及预期，卫星应用不及预期
欢迎联系民生通信: 马天谓/崔若瑜
AI
AI时代的硬件终端新风口，重点推荐AI PC三小龙: 隆扬电子、协创数据、华勤技术
PC产业率先复苏，AI PC将开启换机浪潮
(1)IDC测算202303全球PC出货量6820万台，环比增长11%;目前库存水平已恢复到接近健康状态.
(2)英特尔宣布将在2023年12月14日正式发布面向下一代的AI PC的英特尔酷睿Ultra处理器，以加速AIPC”时代的到来。
(3)2023年10月24日，联想展示了联想首款AI PC。 隆扬电子 (AI PC 电屏蔽):公司主营电磁屏蔽材料和绝缘材料，公司收入中，PC占比40%，苹果占比60-70%，其中以MAC和PAD为主。
随着AI PC渗透率的提升，芯片间的信号抗干扰、芯片散热等需求激增，电磁屏蔽散热件单机价值量将持续提升，隆扬电子有望深度受益。公司股权激励20242027年净利润目标: 2.8(其中模切业务2.6亿元/材料业务0.2亿元，同下) 、3.7 (3.12/0.58) 、5.1 (3.75/1.35) 、6.6 (4.5/2.1) 亿元。目前56亿元市值,扣去约20亿元现金后市值仅36亿元，对应2024PE仅13x。
协创数据(AI PC 存储): 存与PC共振。联想首发AI PC，公司为联想PC提供存设备 (固态硬盘等)联想在公司2023年收入占比约40%，公司有望深度受益于联想AI PC趋势。公司第二大股东为前鸿海总经理、目前正威精密董事长郭台强实际控制公司，背靠顶级科技资源，未来成长可期。公司2023年前二季度净利润1.96亿元，同比增长69%，我们预计公司2023/2024年2.6-3.0、3.5-4.0亿元，目前73亿元市值对应2024PE仅20X
华勤技术 (AI PC ODM): 公司深耕智能硬件ODM行业十余年，是华为手机/PC/平板等核心供应商，公司202303单季度收入中，PC业务占比28%且同比增长17%。作为华为PC第一大供应商，未来将受益于华为在AI PC领域的持续创新。公司23/24年净利润26、30亿元，目前600亿元市值对应2024PE仅20x。
三：今日观点
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