【市场主线】
周二大盘全天低开低走，沪指跌0.68%再度失守2900点。盘面上，新能源赛道股成为数不 多的亮点，磷化工概念股领涨，午后水利、环保股异动，此外龙字辈为代表的高位股表现强 势。指数层面，昨日的下跌很大程度上是和北向暂停交易有关，这里倒不是说北向日均几百 亿元真的能够撬动千亿的大盘，更主要的是，当前场内和场外资金的信心都较为匮乏，担心 27号北向资金回来后可能会砸盘。但事实真的会如此吗?首先，北向资金的体量不足以影 响大盘，很多时候它们只是“顺势而为”。其次，昨日跌幅居前的板块主要包括CPO、数 据要素、多模态、存储芯片等，清一色是科技线，并非北向资金持仓占比较大的食品饮料、 电力设备和医药生物板块。因此，可以预见如果今日新能源+消费+医药能继续维持近期的 良好表现，北向资金不存在明显的杀跌动能，而一旦北向资金被稳住，相信能在一定程度上 提振资金对于指数的预期。

题材上，虽然资金依然围绕着新能源和抱团投机两个方向进行炒作，但无论是盘中表现还是
盘后龙虎榜数据都透露出“抱团松动”的信号。

1盘面上，昨日10点10分和下午2点出现了两次明显的分歧，并且值得玩味的是，两次金刚 光伏的拉升都伴随着天威视讯的炸板以及龙头股份的被砸，此外抱团投机的代表之一银宝山 新盘中一度跌停。

2数据上，抱团股主要是短线资金所打造的，仍然以银宝山新为例，该股此前获得“上塘 路”席位大额买入，而该席位近两日分别净卖出了近5000万元和2亿元，接近清仓卖出。目 前该席位及关联席位还持仓有亚世光电、天威视讯、捷荣技术等。

考虑到抱团股和指数呈负相关的关系，如果指数今明两日出现反弹的话，相关个股可能还会迎来一次较大的分歧。此外，关于新能源赛道股，一方面是可以继续观察趋势龙头金刚光伏的表现，另一方面新能源赛道股近期的走强本质上是由于其超跌的属性(与高位的科技股形成了鲜明的对比)，这也是为何昨日盘中水务、环保股逆势走强，因此，近期还可以多留意其它有消息催化的超跌板块。

【龙头板块】磷化工
苏伊士运河的航运中断或影响化工产品的进出口，同时受天气、安全检查等因素综合影响，
磷肥供给端总体呈现收缩趋势。分析师认为，磷肥作为农作物生长所必需的基础肥料，需求
端较为刚性，且磷酸铁拖累作用或有所好转，叠加磷肥库存量处于历史偏低位置，随着冬储
备肥推进，有望拉动磷肥的需求，看好企业配套优质磷矿资源盈利或逐步改善。板块内上市
公司包括:湖北宜化等。

【热点前瞻】 全球首张!超聚变荣获Intertek颁发服务器卓越品质TickMark证书

近日，超聚变新一代FusionServer2288HV7服务器获Intertek天祥集团颁发全球首张针对 服务器产品的卓越品质TickMark证书。Intertek作为全球领先的质量保障服务机构，从卓越 工艺、极简装配、高效维护等多个维度对FusionServer2288HV7服务器进行了16项评测。 荣获该项证书，彰显出超聚变坚守质量生命线、用行业领先质量打造产业格局的经营理念。

当前全球算力已进入新一轮快速发展期，而作为算力基础设施的服务器市场前景广阔。据 Gartner分析，未来5年服务器市场需求将持续增长，预计2027年全球服务器市场规模将达 到1556.7亿美元，5年复合增长率为8.3%。从我国服务器市场份额情况来看，超聚变2022 年市场份额10.1%，为国产企业品牌第三名。
上市公司中，天源迪科子公司金华威是超聚变 的总经销商之一，主要销售超聚变FusionServer系列服务器，2023年超聚变业务整体预期 将超过10亿元。云鼎科技在投资者互动平台表示，超聚变数字技术公司为公司服务器主要 提供商之一，双方建立了良好的商业合作关系。

美国贸易代表办公室宣布，继续延长对部分中国进口商品的关税豁免期至明年5月

美国贸易代表办公室当地时间12月26日宣布，进一步延长对352项已恢复豁免关税的中国 进口商品和77种与新冠防疫相关的中国进口商品的301条款关税豁免期，期限由今年12月 31日延至2024年5月31日。
地缘冲突影响逐步退去，今年以来外销表现总体优于内销。分析师认为，考虑到此次豁免时 间跨度长，跨境电商企业可将关税豁免费用投放至市场营销或者新品研发，在当前亚马逊强 者恒强的运营机制下有望推动其盈利能力与市场份额同步提升。

上市公司中，澳柯玛产品外 销以自有品牌和OEM并重，积极搭建全产业海外营销平台，并逐步建设海外组装工厂，海 外收入逐年提升。永艺股份是办公椅龙头，当前已经形成了国内、越南、罗马尼亚三大生产 基地布局，三大基地可以协同满足全球客户采购需求。

【海外映射】

1、网易涨5.2%，多位知情人士透露，目前多个信号指向暴雪和网易即将重修旧好，公司作 为中国游戏行业的代表之一，股价上涨或在短期内缓解行业的悲观情绪，A股网路游戏相关 公司包括:盛天网络、中科云网等;
2、Wolfspeed涨5.4%，费城半导体指数30支成分股集体收涨且该指数已连涨6天，美联储 降息预期+AI带来的长鞭效应助行业景气度回暖，A股半导体相关公司包括:敏芯股份、奥 士康等。