近年来随着原材料价格高涨,化工产业链继续向中国转移,我国化工企业完成了大宗原料技术积累之后,开始走向精细化发展道路,新材料产业迎来新一轮资本青睐;我国依托能源、产业链一体化、国内大市场的优势,在完成化工产业聚集后,将走向产业高端化升级之路,未来精细化工新材料领域有望成为主要投资方向。
①电子产业周期复苏:半导体、消费电子产业经历下行周期后处于底部阶段,叠加AI、算力、XR、智能驾驶等变革,有望迎来复苏。
2023年国内半导体市场低迷,但随着AI赋能带来算力需求增长,国内晶圆厂资本开支落地,半导体周期有望迎来上行,材料端特气等领域国产化进程加速,有望享受周期和自身发展双重红利。消费电子景气下行接近尾声,AI、MR、智能座驾等引领消费电子新一轮创新周期。OLED作为人机交互目前广泛使用的显示方案,有望从小尺寸持续向中型尺寸渗透,持续高速成长。
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②景气修复中找结构性机会:化工周期处于筑底阶段,供需矛盾仍存,寻找需求韧性和供给有序的行业。
推荐需求端存在韧性的农化、轮胎板块,持续去库下,需求稳定且有望迎来景气修复;供给端有序扩张或供给受限的钛白粉、氟化工板块。
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③聚焦龙头企业高质量发展:精细化工行业向“微笑曲线”两端延伸,龙头企业高质量产能持续扩张
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④聚焦前沿材料领域投资机会
合成生物学和催化剂行业在化工领域应用将迎来广阔的发展空间。
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