晚上被新能源的政策刷屏了没?
光伏 风电 分布式 储能 绿电,有人说 那个装机目标之前定的就是2030年要12亿千瓦以上,再次重提罢了 不算超预期。
但是,这次的装机目标虽然是再提一次没有加码,但是强调了要加快,在经济和各种形势都比较复杂的当下,目标不变且强调加快,我反正是觉得还可以的,何况还有很多的详细细则。
今晚来顺着这个说说储能,储能既是国内的发展趋势 也是受益欧洲强需求,有一个我觉得还挺好的中线标的,科士达。
简单写吧,几个要点:
1、宁德时代比较扶持他,一起合作去抢占欧洲市场的,且给他最便宜的电芯。
2、储能这个分支好,一方面是现在配备的少,是碳中和中未来增量大的分支之一;另一方面,也因为起步晚但又是碳中和必须得配套上的,所以也是国家后面要支持扶持的分支之一。
3、储能 特别是科士达这种户用储能,还很受益欧洲市场的高需求。新闻已经可以看到了,欧洲的民众都在安装光伏屋顶,安光伏屋顶要配储能,这样才能把发的电储起来,让他们在没太阳的时候也有电用。
(卖方:欧洲家储高景气的核心驱动是居民电价高企,尤其是能源紧缺的背景下,2022年以来进入加速抬升的通道,欧洲平均的居民电价从0.3欧元/KWh,提升至0.4欧元/KWh,居民用电成本增幅超过30%,相较于户用光伏的上网电价,选择自用的经济性大幅提升,进而带动了家储的增长。此外,政策激励也是推动因素,意大利在疫情后延长了税收抵免计划,住宅光伏、储能可扣除110%的税收,且延长至2023年,也助推了经济性。)
4、可能是目前少数能出好业绩的储能标的。
科士达过去业绩主要依赖于数据中心、逆变器、储能,主要均以国内市场为主。今年海外储能放量,受益于海外户用储能市场爆发,这块目前是当前一期的产能产值已经超过20亿元了。机构朋友对于业绩的测算大概是这样:
三块业务:最景气的是和宁德合作在欧洲的储能业务,今年8-10亿收入,1.5-2e利润,明年20亿收入,3-4e利润,给40倍估值,120e-160e市值;数据中心3.5e利润,给20倍,70e市值;逆变器业务值30e。总共加起来可以确定性的看到220-260e市值。
大概就是这样吧,其实这个票的基本面市场都是比较熟悉的,预期差或者有变数的地方就在于今年欧洲的户用储能需求井喷了,科士达这一块的业务是很受益也是在欧洲做的比较好的。
当然储能的票还挺多的 好几个的基本面都不错,我主要是看中了科士达可能是会先出业绩的,不代表他就一定是最好的,你们也可以自己研究一下。
写在最后,
记录一下自己喜欢的逻辑,基本面是基本面,不一定代表一定能涨或者能马上涨。所以复盘仅是研究记录用,亏钱别找我。