本周申万计算机指数上涨0.10%。市场主要反馈流动性、公募发型节奏变化下的行业波动和风格切换，我们认为AI、网安、云产业主线中期将持续演绎，且核心公司景气加速明确，数字货币具有产业推进和主题意义。人工智能行业2016年开始经历了Gartner科技曲线的技术导入期，目前已逐步进入落地成熟期。本周我们就海康威视“智涌钱塘”2021 AI Cloud生态大会上所展示的典型行业智能解决方案进行分析，并对未来发展进行展望。

多个行业典型案例为企业降本增效，并具有赛道的延展性，生态构建有望加速海康威视未来发展。2021年3月30日，海康威视在杭州举办了“智涌钱塘”2021 AI Cloud生态大会，以“共筑智慧城市、赋能数字企业”为主题，探讨城市、企业的数字化转型与升级之路。房地产行业的数字化转型需求强烈，无论是传统的图纸、数字现场管理、数字化运营、消安一体化建设都有较大的改造空间，未来数字化融入房地产公司的全流程运作，推动智慧社区向智慧城市迈进，城市与产业的进一步融合可能将产生巨大的新机遇。AI赋能农业，不能仅仅停留在边缘传感器的铺设上，而是要基于农业的细分场景进行落地，最终为农业带来数字化转型，其中提升养殖健康是行业痛点。我们认为农业赛道有望出现快速复制，农业的智能化可能逐步延伸至交易端和金融端，从而产生更大的数据价值。物流和仓储行业痛点集中，如包裹量大、人工分拣配送效率低、快递破损丢失难查证、园区货物吞吐量存较大提升挖掘空间，行业降本增效预计可带来千亿级市场空间，未来还能产生诸如仓库消防安全、车联网管控、驿站监控和管理、派送调度方面的进一步需求。信息和数据孤立、系统以被动灾害监测为主、系统之间缺乏协调、智能分析程度偏低，采矿业行业的数字化转型强烈，无人/少人矿山是矿产行业的未来发展趋势，为行业每年降本增效2, 500亿元。海康威视联手广联达、新中大科技，发布软硬一体智能解决方案、智能地磅收料系统、企业级指挥中心、智能印章管理系统等，推动建筑施工行业智能化转型。展望未来的智慧工地，预计无人机和AR眼镜可能会得到更多的应用，视觉依然是最重要的入口之一。总结本次大会我们认为，生态是超越传统技术和算法模型层面所构建的更高段位的壁垒，海康威视有望在企业数字化的改造中迸发出新的活力。

投资建议：建议关注海康威视、大华股份和奥普特。

2021年3月30日，海康威视在杭州举办了“智涌钱塘”2021 AI Cloud生态大会，本次大会以“共筑智慧城市、赋能数字企业”为主题，探讨城市、企业的数字化转型与升级之路。

 

房地产行业的数字化可以简单分为三个维度：第一是后台管理的信息化，这也是传统企业都有的板块；第二是业务的线上化，但是这和传统理解的ERP不同；第三是房地产、服务、甚至文旅的线上化，通过AI和数据驱动重塑行业，目前碎片化场景的智能化应用正变得越来越容易。

 

 

以海康和融创的合作案例为例，融创利用海康的AI能力实现了11个物业场景的自动识别，包括电梯困人、拍打电梯、电瓶车进电梯、人员摔倒、周界入侵、危险区域入侵、杂物占道、公区违停、垃圾桶溢满、工作人员离岗和工作人员睡岗等，大幅提升社区安全以及管理品质。

数字化融入房地产公司的全流程运作，推动智慧社区向智慧城市迈进，城市与产业的进一步融合可能将产生巨大的新机遇。社区是城市的单元，房地产公司一方面通过数字化改造提升内部的运作效率，用数据驱动决策和预测，一方面通过数字化营销提升房地产公司的品牌影响力，重构房地产公司传统的销售模式，未来，我们认为更进一步将通过智慧社区延伸至智慧城市领域（以万科推崇的TOD（Transit-Oriented Development）模式为代表），城市与产业的进一步融合可能将产生巨大的新机遇。

根据本次大会的智慧农业暨乡村振兴高峰论坛上中国农业国际合作促进会会长翟虎渠提供的数据，过去20年中国的农业机械化率从35%提升到70%左右，但是光有机械化是不够的，更需要自动化、智能化。我们认为农业存在巨大的AI改造的空间，不过由于耕地分散，AI赋能农业的成本也可能较大。

 

AI赋能农业，不能仅仅停留在边缘传感器的铺设上，而是要基于农业的细分场景进行落地，最终为农业带来数字化转型。

提升养殖健康是行业痛点。以养猪业为例，传统的养猪多采用粗放式的养殖方式，猪群健康监测技术受限，耗费大量的人力、精力，但猪幼崽死亡率居高不下，产量难以提升，成本高，我国养猪业形成了一个大力发展-产能过胜-疫病爆发-产能下降-供不应求-价格暴涨-大力发展-产能提高-供大于求-价格下跌-疫病发生的所谓周期，如何最大程度提升养殖健康成为行业亟需解决的痛点。温氏集团通过与海康威视的合作，目前已实现从出生到出栏的全生命周期管理落地应用，实现AI监管预警、生物安全防控、精准饲喂管理、自动盘估管理、智能环境控制、员工行为管理等，实时监控和计算猪只的体重，如果猪没有遵循应用的生长速度，平台会发出报警，实现从面向群体的粗放式管理到面向个体的精细化管理的转变。未来配合自动化养殖设备扩展更多自动化功能，并且相应成功经验能够实现在水产养殖领域的复制，大幅提升养殖行业的规模化管理能力和品控能力。

赛道空间广阔，有望出现快速复制。以2019年数据为例，我国畜牧业总产值约为3.3万亿，超过8,000万个养殖场户（其中99%是小散户），客户痛点共性明显，未来从头部客户开始逐步进行信息化和智能化改造，推动行业信息化率提升，将有望打开万亿级产值赛道的巨大智能化升级空间。

 

多个巨头入局养殖业，农业数据将发挥更大的价值。华为2021年也表示将涉足智慧养殖业，发布智慧养猪解决方案，京东、阿里均开始进行技术产业落地和产业链布局，可见农业、畜牧业存在非常大的数字化改造空间，AI技术和数据分析将贯穿农业生产的产前、产中、产后以及销售等多个环节。农业农村部农业信息服务技术重点实验室主任许世卫研究员在《畜牧业信息监测与大数据分析技术》报告中指出，“农业每年产生的数据量约为8,000PB，且每年以50%~80%的速度增长，其中以图形、图像、音频、视频等非结构化数据为主的信息急剧增加。非结构化数据蕴藏着巨大的价值----精准饲喂、智能养殖、产业健康”。我们认为由于能够全程记录农牧产品的生长过程、生长环境，实现养殖数据的可追溯，长期的数据积累能够提供带来风险管控的价值，农业的智能化可能逐步延伸至交易端和金融端，从而产生更大的数据价值。

行业痛点集中于几个：面对庞大的快递包裹量，人工分拣搬运配送效率低、速度慢，快件破损、丢失难以查找取证，物流园区作业调度存较大效率挖掘空间，以提升园区货物吞吐量。

 

以海康威视的物流解决方案为例，其物流可视化追溯管理系统由智能读码系统、视频监控系统、视频管理平台三部分组成，适用于流水线、仓储中心、中转站和集散中心等应用场合。在系统采用固定安装的方式下，智能读码部分通过数字码的采集、识别、分析与管理等方式，对数据进行深度挖掘，大幅提高读码效率和准确率。安防IPC对包裹进行全程实时录像，将数据接入到海康威视平台，并通过智能读码系统与视频平台的数据关联，从而实现视频智能检索、问题件快速回溯、员工管理、快件档案管理等功能。同时，方案还融入了机器视觉智能扫码，由工业相机代替传统人工靶枪进行扫码，不仅大大降低企业用人成本，还能通过对产品扫码的智能化处理来提高读码效率和准确率。整个方案构筑了从包裹入库、保运、分拣、出库、装车交接的全流程可视化物流追踪系统，凭包裹码可调取体积、重量、出入库信息、全流程跟踪视频等包裹相关信息，实现“人、车、货、场”的一体化管理。

降本增效带来千亿级市场。根据海康威视的官方视频资料介绍，中国有超过2,000个物流园区，2,000多万辆物流车辆，5,000多万物流相关从业人员，每天超过1亿个电商包裹送达到消费者手中。如果以前述标杆案例的人力成本节约口径保守估计10%计算，假设从业人员人均薪酬5万元，那么对应市场空间达到2,500亿元。从全球市场来看，根据LogisticsIQ的数据，2018年仓储自动化（仅是快递物流行业的其中一个环节）市场价值130亿美元，预计到2025年将达到270亿美元，复合年增长率为11.7%。

无人/少人矿山是矿产行业（包括煤炭）的未来发展趋势，为行业每年降本增效2, 500亿元。根据大河报社和宁德时代的数据，如果无人矿山在全国推广应用，每年可减少原油消耗2,000万吨，减少四项污染物排放130万吨，提升矿山的生产效率30%，节约采矿成本46%，每年达到2,500亿元的体量。2019年洛钼集团三道庄钼钨矿区上线了露天矿区钻、铲、装、运全程无人操作的远程调度系统，成为全国首个拥有5G技术的智能无人矿山，能够实现日开采量3万吨。

联手广联达、新中大科技，发布软硬一体智能解决方案、智能地磅收料系统、企业级指挥中心、智能印章管理系统等，推动建筑施工行业智能化转型。“交通基本靠走，交流基本靠吼”反应了传统工地效率低、难管理等特点。2020年，海康威视与广联达发布了软硬一体的智能解决方案，根据智慧工地场景及业务需求，该方案将实现对人员进出管理、车辆出入管控、周界智能侦测、物料管理、智能网络广播、渣土车清洗管理、移动视频采集、安全帽佩戴管理、吊钩可视化、升降梯风险监测、工地全景一张图、智慧大屏等管理，通过一站式服务，解决视频+智慧工地需求，本次“智涌钱塘”生态大会上，广联达再次在分论坛上对该解决方案进行了详细宣讲。而建筑的“偷工减料”无小事，2019年海康威视与新中大联合推出了“智能地磅收料系统”，能很好控制材料偷工减料、调包等现象，同时通过AI开放平台大数据训练，系统可准确识别钢筋的型号、规格等。塔吊安全事故的预防和管控也是重中之重，智能机械设备运行管理系统通过感知温度、风力风速、塔吊碰撞预警感知等，大幅提升工地对安全事故的预警和管控。 

仅以广联达的建筑施工解决方案市场为例，可带来百亿市场空间。2019年，我国房屋新开工面积约22.7亿平方米，假设以建筑面积1~3万平方米（我国单体住宅工程标准和住宅小区标准）作为单个工地大小，那么对应约7.6~22.7万个新建工地，参考淘宝网的海康威视建筑工地无线视频智能方案的报价5万元（不含施工安装等费用），对应市场空间约38~114亿元/年。

展望未来的智慧工地，预计无人机和AR眼镜可能会得到更多的应用，视觉依然是最重要的入口之一。目前全球建筑行业的发展潮流依然是BIM在行业的应用（海外巨头已持续推出一系列产品，如Autodesk的Revit等）。同时结合无人机扫描已施工的建筑物成型像与BIM模型对比，对施工节点进行实时检查以及位置的测量，监测项目进度及出现的技术偏差问题。AR眼镜通过第一视角的共享视频和音频，也将便于工程的远程协作。全球知名软件公司Trimble在建筑工程机械控制中，通过定位压路机、挖掘机在工作中所依据的标高、几何尺寸等数据，做到机械与项目管理数据的互通。视觉数据结合定位等其他多维传感数据，将在建筑业的数字化演进中持续扮演最重要的作用。

我们建议关注海康威视、大华股份和奥普特。

国内需求不确定性：在新冠疫情的冲击下，未来仍然面临着宏观经济承压、下游需求减弱等多方面的不确定性。

 

贸易关系扰动风险：国内对业务和产业链进行全球布局，未来存在受贸易关系扰动的风险。

 

原材料涨价风险：行业内相关公司的产品和解决方案需要采购大量的原材料，如果未来原材料价格大幅上涨且业内公司未能及时向下游进行价格传导，则可能对盈利能力造成负面影响。

财政支出不及预期：近年政府财政状况较为紧张，影响相关部门对行业解决方案采购进度。

 

AI落地不及预期：行业存在AI升级趋势，但由于成本、落地效果等制约，AI在行业的推进速度可能不及预期。

具体分析详见2021年4月5日发布的《海康威视近期智能方案亮点一览》报告

分析师 刘高畅 分析师执业编号S0680518090001

分析师 杨 烨 分析师执业编号S0680519060002