【地产】一是存在收并购预期的房企，尤其是集团母公司有优质涉房资产的上市房企；二是负债率相对较高、PB较低（国资委对国企配股有PB不低于1的潜在要求），同时有较强地产业务扩张意愿的小型地方国企。

【金融】一是房地产业务占比高的银行，近期政策的超预期会给这些银行带来估值修复；二是地产投资占比高的保险，也有估值修复的逻辑。

【建材/家居】地产融资再放宽对保交楼、竣工端建材更利好，其中to B端建材（跟房地产企业绑定深的）弹性更大。

【家电】家电同样受益于保交楼加速，但是相关性要弱一点，主要利好抽油烟机、集成灶等厨卫电器，这些分支和地产关联度更高。

【上游化工、黑色系】最上游的一些分支，比如螺纹钢、焦煤等，但链条就比较长了。

转自研讯社