电解液龙头不止天赐材料——被忽视的另一个龙头瑞泰新材（江苏国泰）周四晚间天赐材料与宁德时代的电解液采购协议，直接在第二天引爆了锂电板块。瑞泰新材作为锂离子电池电解液第一梯队的厂商，因为尚未单独上市，受到的关注度很低，母公司江苏国泰才+2%，下面我们来聊聊这个大隐隐于市的高人瑞泰新材为江苏国泰控股子公司，结合其招股说明书与江苏国泰2020年度年报：瑞泰新材近四年分别实现营业收入11.45亿元、12.95亿元、16.57亿元及18.15亿元，净利润2.04亿元、1.22亿元、2.30亿元、2.98亿元，业绩稳中向好。据了解，其主要产品锂离子电池电解液2017年至今收入占比均超80%。前五客户主要为LG化学、新能源科技（ATL）、宁德时代（CATL）、亿纬锂能等国内外龙头企业。值得注意的是，之前瑞泰电解液产能只有三万吨，2021年3月17日宁德华荣四万吨电解液项目取得安全生产许可证正式投产，意味着瑞泰产能增加一倍有余。而电解液为瑞泰核心产业，每年营收占比均在80%以上，宁德华荣产能预计是给CATL和ATL配套的，应该不用担心订单。 2019年，全球电解液出货量达到26.8万吨，排名依次为天赐材料、瑞泰新材、新宙邦以及杉杉股份。瑞泰新材排名老二。到2020年天赐材料电解液供货7.3万吨，瑞泰新材本次扩产后产能也达到7万吨，已经并驾齐驱了考虑到，电解液产能提高一倍多，预估瑞泰2021年营收利润均将翻番，即35亿营收，6亿以上净利润，营收净利将全面超过新宙邦。从估值上看，参照同行，瑞泰新材估值300亿只多不少。而瑞泰新材母公司江苏国泰市值才刚刚过百亿，是不是白菜价[笑哭] 另外江苏国泰所属的国际贸易板块最近也出了很多牛股，从东方银星，到ST云维，到现在二板的物产中大，从开始炒作大宗商品贸易题材，发酵到板块内的低估值个股，中大二板后PE才9，最近银行从走强也印证了这一点。从市盈率分析，瑞泰新材扩产后将为江苏国泰增加3亿净利润，这样江苏国泰2021年预计年净利润超过12亿，市盈率也将降到10以下重点说下瑞泰新材正在IPO 一旦资金募集单位，未来电解液一哥可能要易主了话说到这，就看资金认不认可了-韭研公社

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韭菜斌

2021-05-30 23:17:10

电解液龙头不止天赐材料——被忽视的另一个龙头瑞泰新材（江苏国泰）周四晚间天赐材料与宁德时代的电解液采购协议，直接在第二天引爆了锂电板块。瑞泰新材作为锂离子电池电解液第一梯队的厂商，因为尚未单独上市，受到的关注度很低，母公司江苏国泰才+2%，下面我们来聊聊这个大隐隐于市的高人瑞泰新材为江苏国泰控股子公司，结合其招股说明书与江苏国泰2020年度年报：瑞泰新材近四年分别实现营业收入11.45亿元、12.95亿元、16.57亿元及18.15亿元，净利润2.04亿元、1.22亿元、2.30亿元、2.98亿元，业绩稳中向好。据了解，其主要产品锂离子电池电解液2017年至今收入占比均超80%。前五客户主要为LG化学、新能源科技（ATL）、宁德时代（CATL）、亿纬锂能等国内外龙头企业。值得注意的是，之前瑞泰电解液产能只有三万吨，2021年3月17日宁德华荣四万吨电解液项目取得安全生产许可证正式投产，意味着瑞泰产能增加一倍有余。而电解液为瑞泰核心产业，每年营收占比均在80%以上，宁德华荣产能预计是给CATL和ATL配套的，应该不用担心订单。 2019年，全球电解液出货量达到26.8万吨，排名依次为天赐材料、瑞泰新材、新宙邦以及杉杉股份。瑞泰新材排名老二。到2020年天赐材料电解液供货7.3万吨，瑞泰新材本次扩产后产能也达到7万吨，已经并驾齐驱了考虑到，电解液产能提高一倍多，预估瑞泰2021年营收利润均将翻番，即35亿营收，6亿以上净利润，营收净利将全面超过新宙邦。从估值上看，参照同行，瑞泰新材估值300亿只多不少。而瑞泰新材母公司江苏国泰市值才刚刚过百亿，是不是白菜价[笑哭] 另外江苏国泰所属的国际贸易板块最近也出了很多牛股，从东方银星，到ST云维，到现在二板的物产中大，从开始炒作大宗商品贸易题材，发酵到板块内的低估值个股，中大二板后PE才9，最近银行从走强也印证了这一点。从市盈率分析，瑞泰新材扩产后将为江苏国泰增加3亿净利润，这样江苏国泰2021年预计年净利润超过12亿，市盈率也将降到10以下重点说下瑞泰新材正在IPO
一旦资金募集单位，未来电解液一哥可能要易主了话说到这，就看资金认不认可了

作者在2021-05-31 10:39:22修改文章

@韭菜斌：六氟磷酸锂核心结论：随者宁德-天赐锁价锁量长单落地，标志着6F周期性逐渐减弱，成长性逐渐凸显，业绩由波动性走向成长性，不确定性逐渐消除，迎来估值和业绩的双重催化。2020年9月至今六氟磷酸锂价格从不到7万快速

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